Bảng 2.31: Góp vốn, liên minh, liên kết của VCB năm 2009 đến Q3/2012
ĐVT: tỷđồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/201130/09/2012
Góp vốn, liên minh, liên kết 3.739 4.109 2.618 2.861
Vốn điều lệ 12.100 13.223 19.698 23.174
Quỹ bổ sung vốn điều lệ 245 456 674 677
Góp vốn/VĐL và quỹ bổ sung VĐL 30% 30% 13% 12%
“ Nguồn: báo cáo tài chính của VCB và tính toán của tác giả”
Bảng 2.32: Góp vốn, liên minh, liên kết của ACB năm 2009 đến Q3/2012
ĐVT: tỷđồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/09/2012
Góp vốn, liên minh, liên kết 1.217 3.035 3.554 3.554
Vốn điều lệ 7.814 9.376 9.377 9.377
Quỹ bổ sung vốn điều lệ 108 115 274 274
Góp vốn/VĐL và quỹ bổ sung VĐL 15% 32% 37% 37%
“ Nguồn: báo cáo tài chính của ACB và tính toán của tác giả”
Bảng 2.33: Góp vốn, liên minh, liên kết của NVB năm 2009 đến quý 3/2012
ĐVT: tỷđồng
Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/09/2012
Góp vốn, liên minh, liên kết 325 539 703 703
Vốn điều lệ 1.000 1.820 3.010 3.010
Quỹ bổ sung vốn điều lệ 7 14,8 22 22
Góp vốn/VĐL và quỹ bổ sung VĐL 32% 29% 23% 23%
Tỷ lệ góp vốn, liên minh, liên kết trên vốn điều lệ và quỹ bổ sung vốn điều lệ của ba ngân hàng đều <40%, đảm bảo tỷ lệ an toàn theo quy định tại thông tư 13/2010/TT-NHNN của NHNN.
Hoạt động góp vốn, đầu tư liên minh, liên kết của 3 ngân hàng cũng phản ánh khá rõ tình hình sở hữu chéo lẫn nhau của các ngân hàng. Hiện nay, trong nước có nhiều hình thức sở hữu chéo lẫn nhau: sở hữu của các TCTD nước ngoài với các ngân hàng trong nước, sở hữu của các ngân hàng trong nước với nhau, sở hữu của các cá nhân, tổ chức kinh tế với các ngân hàng, … Việc sở hữu chéo có ưu điểm các ngân hàng, tổ chức kinh tế hiểu biết nhau nhưng mang lại nhiều rủi ro cho hệ thống ngân hàng nhất là trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế, trình độ và năng lực quản lý của các ngân hàng hiện nay còn hạn chế:
- Tình trạng tăng vốn ảo của các TCTD để lách luật bằng cách ủy thác đầu tư. - Tình trạng thông thoáng trong cho vay, thẩm định sơ sài giữa các ngân hàng
sở hữu lẫn nhau, giữa các ngân hàng với các doanh nghiệp liên quan đến cổ đông…làm gia tăng nguy cơ phát sinh nợ xấu.
- Tình trạng thôn tính lẫn nhau thiếu minh bạch như trường hợp ngân hàng TMCP xuất nhập khẩu Việt Nam và ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín...
VCB: Năm 2010, VCB góp vốn, liên minh, liên kết vào 33 TCTD, TCKT với nhiều lĩnh vực đầu tư: ngân hàng, chứng khoán, bất động sản. Trong đó, lĩnh vực tài chính ngân hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu: 60% danh mục. VCB sở hữu chéo khá nhiều ngân hàng: sở hữu 50% vốn ngân hàng Shinhanvina, 8,19% vốn NH Xuất nhập khẩu Việt Nam, 5,26% vốn ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương, 11% vốn Ngân hàng TMCP Quân Đội, 3,83% vốn NH TMCP Gia Định, 5,06% vốn NH TMCP Phương Đông, 0,29% vốn quỹ tín dụng nhân dân trung ương…
Vì vậy, sang năm 2011 VCB đã xem xét và cơ cấu lại danh mục đầu tư, VCB đã thoái vốn tại ngân hàng Shinhanvina và Ngân hàng TMCP Gia Định, giảm 250 tỷ đồng đầu tư vào các tổ chức kinh tế khác. Vì vậy, giá trịđầu tư, góp vốn liên minh,
liên kết của VCB năm 2011 còn 2,6 ngàn tỷ đồng giảm 1,5 ngàn tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2010.
ACB: Hoạt động góp vốn, liên minh, liên kết của ACB từ năm 2010 đến nay khá ổn định, chiếm 37% trong tổng vốn điều lệ và các quỹ bổ sung vốn điều lệ. ACB không đầu tư dàn trải vào nhiều lĩnh vực, ngành nghề kinh tế mà chủ yếu đầu tư vào các TCTD:
- Góp vốn vào công ty dịch vụ bảo vệ ACB, công ty kim hoàn ACB – SJC với tỷ lệ vốn góp 10% tương đương giá trị góp vốn năm 2010 là 1,2 tỷđồng. - Đầu tư dài hạn vào các TCTD và các TCKT. Trong đó, chủ yếu là đầu tư vào
các TCTD (chiếm 2/3 tổng số vốn góp, liên minh, liên kết).
NVB: toàn bộ các hoạt động góp vốn, liên minh, liên kết đều là đầu tư dài hạn vào các TCKT, mức lợi nhuận sẽ cao nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
2.3.3. Hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng Thương mại Việt
Nam
2.3.3.1. Cơ cấu thu nhập và lợi nhuận
Bảng 2.34: Cơ cấu thu nhập của VCB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Đơn vị: tỷđồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm
2010
Năm
2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 6.499 8.188 12.422 8.503
Lãi thuần từ dịch vụ 989 1.416 1.510 988
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 918 562 1.180 968
Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 183 18 (6) 138
Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 173 268 24 2
Lãi thuần từ các hoạt động khác 128 580 (1.261) 135
Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 396 492 1.003 291
Lợi nhuận trước thuế 5.004 5.479 5.697 4.394
Lợi nhuận sau thuế TNDN 3.945 4.236 4.217 3.366
Bảng 2.35: Tỷ trọng thu nhập của VCB từ năm 2009 đến quý 3/2012 Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 70% 71% 84%
77%
Lãi thuần từ dịch vụ 11% 12% 10% 9%
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 10% 5% 8%
9% Lỗ/lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 2% 0% 0%
1% Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 2% 2% 0% 0%
Lãi thuần từ các hoạt động khác 1% 5% (8%)
1% Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 4% 4% 7%
3%
“Nguồn: Báo cáo tài chính của VCB và tính toán của tác giả”
Bảng 2.36: Cơ cấu thu nhập của ACB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Đơn vị: tỷđồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 2.801 4.164 6.608 5.342
Lãi thuần từ dịch vụ 870 826 826 463
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 422 191 161 (1.251)
Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 21 (19) 71 -
Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 552 91 83 (3)
Lãi thuần từ các hoạt động khác 155 50 (1) (13)
Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 115 187 223 29
Lợi nhuận trước thuế 2.838 3.102 4.203 1.188
Lợi nhuận sau thuế TNDN 2.201 2.335 3.208 896
Bảng 2.37: Tỷ trọng cơ cấu thu nhập của ACB từ năm 2009 đến quý 3/2012 Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 57% 76% 83% 117%
Lãi thuần từ dịch vụ 18% 15% 10% 10%
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 9% 3% 2% (27%)
Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 0% 0% 1% 0%
Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 11% 2% 1% 0%
Lãi thuần từ các hoạt động khác 3% 1% 0% 0%
Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 2% 3% 3% 1%
“Nguồn: Báo cáo tài chính của ACB và tính toán của tác giả”
Bảng 2.38: Cơ cấu thu nhập của NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Đơn vị: tỷđồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 287 490 740 529
Lãi thuần từ dịch vụ 99 28 19 10
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 6 3 -93 -18
Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh - - 0 0
Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư - (1) (4) (1)
Lãi thuần từ các hoạt động khác 8 5 22 15
Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 72 2 1 1
Lợi nhuận trước thuế 190 209 222 131
Lợi nhuận sau thuế TNDN 142 157 166 98
Bảng 2.39: Tỷ trọng cơ cấu thu nhập của NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012 Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012
Thu nhập thuần lãi 61% 93% 108% 99%
Lãi thuần từ dịch vụ 21% 5% 3% 2%
Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối và vàng 1% 0% (14%) (3%)
Lỗ/lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 0% 0% 0% 0%
Lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 0% 0% (1%) 0%
Lãi thuần từ các hoạt động khác 2% 1% 3% 3%
Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần 15% 0% 0% 0%
“Nguồn: Báo cáo tài chính của NVB và tính toán của tác giả”
Bảng 2.40: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của VCB, ACB, NVB Ngân hàng Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Quý 3/2012
VCB 47% 7% (0,4%) (20%)
ACB 0% 6% 37% (72%)
NVB 149% 10% 6% (41%)
“Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả”
Cơ cấu thu nhập của VCB: Cũng như các ngân hàng thương mại Việt Nam khác, hoạt động kinh doanh chính của VCB là cho vay vốn và huy động vốn vì vậy thu nhập chính của VCB là thu từ lãi cho vay. Từ năm 2009 đến nay, cơ cấu thu nhập của VCB khá ổn định với tỷ lệ: trên 70% thu nhập của VCB là thu nhập thuần từ lãi; trên 10% thu nhập từ hoạt động dịch vụ chủ yếu về các sản phẩm thanh toán quốc tế và thẻ, 5% - 10% thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ và vàng, còn lại là các khoản lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán và góp vốn, liên doanh, liên kết. Với tốc độ tăng trưởng tín dụng khá tốt (>20%) trong 3 năm 2009, 2010, 2011 và tỷ lệ nợ xấu kìm chế < 3%, thu nhập từ lãi của VCB trong 3 năm từ 2009 đến 2011 liên tục tăng. Trong 9 tháng đầu năm 2012, thu nhập từ lãi của VCB chiếm 77%
tổng thu nhập giảm nhẹ so với thu nhập cả năm 2011 (tỷ trọng này năm 2011 là 84%) tương ứng giá trị thu nhập lãi thuần giảm từ 12,4 ngàn tỷđồng xuống còn 8,5 ngàn tỷ đồng. Kết quả này phù hợp với việc tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm trong khi tỳ lệ nợ xấu tăng cao (cuối quý 3/2012 tốc độ tăng trưởng tín dụng của VCB là 8% thấp hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng các năm trước đó và tỷ lệ nợ xấu cuối quý 3 năm 2012 là 3,93%) nên thu nhập từ lãi tính đến quý 3 năm 2012 giảm 32% so với cả năm 2011.
Lợi nhuận sau thuế của VCB: Thu nhập từ lãi là thu nhập chính của VCB (>70%) nên khi thu nhập từ lãi giảm thì lợi nhuận sau thuế của VCB cũng giảm. Trong 9 tháng đầu năm 2012, lợi nhuận sau thuế của VCB là 3.366 tỷ đồng giảm 20% so với cả năm 2011.
Cơ cấu thu nhập của ACB: năm 2009 với định hướng trở thành ngân hàng bán lẻ hàng đầu và đẩy mạnh phát triển dịch vụ, ACB duy trì tỷ trọng thu nhập từ lãi trong tổng thu nhập năm 2009 là 57%, thấp hơn các ngân hàng khác trong ngành (70%), tỷ trọng dịch vụ khoảng 18%, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư và hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng 20%. Với cơ cấu thu nhập như trên, ACB sẽ giảm thiểu được nhiều rủi ro trong hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính lành mạnh hơn các NHTM khác. Tuy nhiên, từ năm 2010 đến nay, do quy định hạn chế huy động và cho vay bằng vàng đối với các TCTD của NHNN, nên hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối của ACB giảm mạnh tỷ trọng thu nhập từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại tệ chỉ chiếm từ 2% đến 3% trong tổng thu nhập đồng thời từ năm 2010 đến nay, lãi suất cho vay trên thị trường 1 và thị trường 2 lại tăng cao nên tỷ trọng thu nhập thuần lãi tăng mạnh từ năm 2009 đến quý 3 năm 2012 lần lượt là 57%, 76%, 83% và 117%.
Lợi nhuận sau thuế của ACB: Từ năm 2009 đến năm 2011, cùng với mức tăng của thu nhập từ lãi, lợi nhuận sau thuế của ACB cũng có xu hướng tăng. Đến quý 3 năm 2012, lợi nhuận sau thuế của ACB là 896 tỷ đồng giảm 72% so với cuối năm 2011 (cuối năm 2011 khoản mục này là 3.208 tỷđồng) trong khi thu nhập thuần lãi của ACB là 5.342 tỷđồng chỉ giảm 19% so với cuối năm 2011. Lợi nhuận sau thuế
của ACB giảm nhiều là do hoạt động kinh doanh vàng và ngoại tệ của ACB lỗ 1.251 tỷđồng. Nguyên nhân là do ACB tuân thủ thông tư 11/2011/TT-NHNN ngày 29/04/2011 của NHNN quy định các ngân hàng phải tất toán các hợp đồng huy động vàng trước ngày 25/11/2012, vì vậy, dù giá vàng trên thị trường tăng cao ACB vẫn phải chịu lỗ mua vàng để thanh toán cho khách hàng.
Cơ cấu thu nhập của NVB: là ngân hàng quy mô nhỏ, chưa đa dạng hóa nhiều hoạt động kinh doanh nên thu nhập chính của NVB là thu từ lãi: từ năm 2010 đến nay tỷ trọng thu nhập từ lãi của NVB đều chiếm trên 90%, cuối quý 3/2012 tỷ lệ này là 99%. Thu nhập còn lại của NVB đến từ hoạt động góp vốn, đầu tư dài hạn và hoạt động dịch vụ.
Lợi nhuận sau thuế của NVB: Thu nhập từ lãi chiếm đến 99% tổng thu nhập nên khoản thu nhập này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận sau thuế của NVB. Từ năm 2009 đến năm 2011, lợi nhuận sau thuế của NVB đều tăng nhưng đến quý 3 năm 2012 do tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm 4% so với cuối năm 2011, lãi suất cho vay của các ngân hàng giảm, tỷ lệ nợ xấu tăng cao nên thu nhập từ lãi của NVB trong 9 tháng đầu năm 2012 là 529 tỷđồng giảm 28% so với năm 2011, thu nhập từ lãi giảm 28% đồng thời các hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng lỗ nên lợi nhuận sau thuế của NVB 9 tháng đầu năm 2012 là 98 tỷ đồng giảm 41% so với cả năm 2011.
Biểu đồ 2.6: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của VCB, ACB, NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012
“Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tổng hợp của tác giả”
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Q3/2012 VCB ACB NVB
Đồ thị biểu diễn tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của VCB, ACB, NVB trong giai đoạn từ năm 2009 đến 9 tháng đầu năm 2012 là những đường gấp khúc, có xu hướng tăng trong 3 năm đầu và giảm trong 9 tháng đầu năm 2012. Đặc biệt là ACB với đoạn thẳng lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2012 giảm mạnh, nghiêng về phía trục hoành.
2.3.3.2. Các hệ số tài chính
Bảng 2.41: Hệ số đòn bẩy tài chính VCB, ACB, NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Ngân hàng Hệ số đòn bẩy tài chính
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Quý 3/2012
VCB 14,28 13,87 11,80 9,10
ACB
15,61 17,03 22,50 15,78
NVB
15,03 8,9 6,00 5,37
“ Nguồn: theo báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán của tác giả”
Bảng 2.42: Hệ số ROA của VCB, ACB, NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Ngân hàng ROA
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Quý 3/2012
VCB 1,65% 1,50% 1,25% 0,86%
ACB 1,61% 1,25% 1,32% 0,36%
NVB 0,96% 0,81% 0,78% 0,45%
“ Nguồn: theo báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán của tác giả”
Bảng 2.43: Hệ số ROE của VCB, ACB, NVB từ năm 2009 đến quý 3/2012
Ngân hàng
ROE
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Quý 3/2012
VCB 25,74% 15,41% 12,61% 9,63%
ACB 24,63% 21,74% 27,49% 7,30%
NVB 12,70% 9,84% 6,35% 3,02%
Bảng 2.44: Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR) của VCB, ACB, NVB từ năm 2009 đến năm 2011
Ngânhàng CAR
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
VCB 8,11% 9,00% 11,1%
ACB
9,73% 10,60% 9,24%
NVB 8,87% 8,90%
“ Nguồn: theo báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán của tác giả”