Dữ liệu tổng thể của bài nghiên cứu bao gồm tất cả những doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội vào thời điểm thu thập dữ liệu nghiên cứu là cuối tháng 6 năm 2013. Vào thời điểm này, Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh có tổng cộng 302 công ty đang niêm yết (trong đó có 43 công ty thuộc ngành nông nghiệp, 23 công ty thuộc ngành tài chính, 37 công ty thuộc ngành công nghiệp, 106 công ty thuộc ngành bất động sản và xây dựng, 25 công ty thuộc ngành dịch vụ)1; và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội có tổng cộng 388 công ty đang niêm yết (trong đó có 13 công ty thuộc ngành nông nghiệp, 34 công ty thuộc ngành tài chính, 36 công ty thuộc ngành công nghiệp, 175 công ty thuộc ngành bất động sản và xây dựng, 49 công ty thuộc ngành dịch vụ)2.
Dữ liệu mẫu của bài nghiên cứu bao gồm những doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội trong suốt giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2011. Sở dĩ dữ liệu mẫu chỉ lấy trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2011 là vì năm 2005 số lượng công ty niêm yết trên cả hai Sở giao dịch rất ít chỉ khoảng 38 công ty. Mô hình nghiên cứu có xét đến độ trễ của biến cổ tức và biến thu nhập trên cổ phần nên công ty được chọn trong mẫu phải là công ty cổ phần vào năm 2005 và có công bố thông tin về thu nhập trên mỗi cổ phần và cổ tức chi trảtrong năm 2005. Ngoài ra, công ty được lựa chọn phải chi trả cổ tức bằng tiền mặt ít
1
Nguồn tổng hợp từ Danh sách tổ chức niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh được đăng trên trang: www.hsx.vn và trang www.cafef.vn truy cập vào tháng 06/2013
2
Nguồn tổng hợp từ Danh sách tổ chức phát hành trên Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội được đăng trên trang: www.hsx.vn và trang www.cafef.vn truy cập vào tháng 06/2013
nhất là ba năm trong khoảng thời gian nghiên cứu (2006-2011).Vì vậy, mẫu nghiên cứu bao gồm 121 công ty (bao gồm 72 công ty đang niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và 49 doanh nghiệp niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội)trong giao đoạn từ năm 2006 đến năm 2011. Bài nghiên cứu có tổng cộng 726 quan sát của các công ty qua các năm. Dữ liệu của bài nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, bản cáo bạch của các công ty được công bố trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam và tham khảo trên một số trang web như ww.vietstock.vn; www.cafef.vn…