6. Những đóng góp mới của luận văn
3.3.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn gắn liền với khoản phải thu và khoản phải trả, duy trì sự cân bằng giữa luồng tiền vào và luồng tiền ra là đòi hỏi mà các nhà quản lý, quản trị tài chính quan tâm. Nếu tài sản lƣu động dƣới dạng hàng tồn kho, khoản phải thu càng nhanh thì doanh nghiệp càng có thêm vốn để sản xuất kinh doanh, hoặc kỳ thu tiền đối với việc bán sản phẩm càng ngắn thể hiện hiệu quả vốn lƣu động càng cao. Vì vậy, nâng cao hiệu quả vốn lƣu động tức là kiểm soát dòng tiền vào-ra hợp lý phù hợp với khoản mục của nguồn vốn lƣu động của doanh nghiệp.
Các thành phần chính của vốn lƣu động gồm: khoản phải thu, hàng tồn kho, khoản phải trả. Các thành phần phải đƣợc quản lý thận trọng phù hợp với các yêu cầu trong hoạt động, mục tiêu là giảm thiểu nguồn lực bỏ ra trong khi vẫn đáp ứng điều kiện quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục. Để nâng
cao hiệu quả vốn lƣu động trong thời gian tới, công ty cần chú ý đến những vấn đề sau:
3.3.3.1 Chủ động, đảm bảo nguồn vốn lưu động
- Qua phân tích tình hình nguồn vốn lƣu động công ty thời gian từ 2009-2012, cho thấy nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên luôn âm (-), mức âm bình quân 23,06 tỷ đồng/năm. Số liệu này thể hiện tài sản ngắn hạn < nợ ngắn hạn hay nguồn vốn dài hạn < tài sản cố định. Công ty sử dụng lẫn lộn nguồn tài trợ để đáp ứng nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh, sử dụng vốn ngắn hạn tài trợ cho TSCĐ, sử dụng vốn dài hạn cho tài sản ngắn hạn. Sử dụng theo cách này sẽ làm công ty phải trả chi phí sử dụng vốn cao, khả năng thanh toán gặp khó khăn, nếu kéo dài rất dễ xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Về nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên của công ty từ năm 2009- 2012 cũng luôn âm (-), năm cao nhất là -40,18 tỷ đồng (năm 2010), bình quân là -39,7 tỷ đồng/năm. Thể hiện hàng tồn kho và khoản phải thu < nợ ngắn hạn. Các nguồn tài trợ ngắn hạn từ bên ngoài dƣ thừa, công ty đã lãng phí tiền sử dụng vốn đối với khoản nợ vay ngắn hạn, không tài trợ hết vào trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó, công ty cần tính toán các khoản tài trợ hợp lý nếu không sẽ phải trả chi phí sử dụng vốn.
- Vì vậy, trong thời gian đến để chủ động nâng cao nguồn vốn lƣu động công ty cần chú ý có giải pháp nhƣ sau:
Thứ nhất: Sử dụng các nguồn tài trợ hợp lý, tài trợ dài hạn cho TSCĐ, tài trợ ngắn hạn cho tài sản lƣu động.
Thứ hai: Đảm bảo nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên phải luôn luôn dƣơng (+), công ty cần giảm bớt đầu tƣ TSCĐ, hoặc huy động thêm nguồn vốn lƣu động hợp pháp từ bên ngoài hoặc sử dụng đồng thời hai biện pháp này.
Thứ ba: Quản lý chặt chẽ các khoản nợ ngắn hạn, giảm nợ ngắn hạn, trong đó điều chỉnh giảm các khoản vay ngắn hạn, bởi vì vốn ngắn hạn huy động từ bên ngoài trong những năm qua dƣ thừa. Công ty tăng cƣờng vay dài hạn thay vì vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu cho sản xuất kinh doanh.
3.3.3.2 Nâng cao hiệu quả các khoản phải thu
Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ công ty do mua chịu sản phẩm, hàng hóa. Trong quan hệ kinh tế hiện nay hầu hết các doanh nghiệp đều phát sinh với các mức độ khác nhau. Vấn đề là kiểm soát khoản phải thu hợp lý và chặt chẽ vì liên quan đến doanh thu, lợi nhuận và rủi ro của công ty. Nếu không bán chịu thì mất cơ hội bán hàng, nếu bán chịu nhiều thì chi phí tăng, rủi ro khoản nợ khó đòi gia tăng.
Khách hàng lớn của công ty trong những năm qua là các doanh nghiệp nƣớc ngoài doanh số chiếm 85%/năm. Hợp đồng mua bán, gia công sản phẩm ký kết đối tác nƣớc ngoài quy định rất chặt chẽ về các điều khoản giá cả, chất lƣợng, thời gian gia hàng, phƣơng thức thanh toán bằng tín dụng thƣ (L/C). Hiện nay, ngoài thị trƣờng truyền thống công ty xuất khẩu sang nhiều nƣớc khác do đó vấn đề đặt ra là phải tìm hiểu, nắm bắt thông tin đầy đủ khách hàng, hiểu rõ quy định, luật pháp nƣớc bạn để hạn chế thấp nhất rủi ro. Khách hàng trong nƣớc chiếm tỷ lệ 15% doanh số, sản phẩm công ty ngày càng cải tiến, nâng cao chất lƣợng và đƣợc khách hàng tin dùng.
* Để nâng cao hiệu quả các khoản phải thu trong những năm tới công ty cần thực hiện một số biện pháp sau:
Thứ nhất: Quy định thời hạn tín dụng khách hàng
Thời hạn tín dụng bán chịu, kỳ thu tiền bình quân của công ty trong 4 năm 2009-2012 là 46,5 ngày, giảm dần đến năm 2012 là 34,7 ngày, đây là con số tƣơng đối tốt nếu so với các doanh nghiệp may mặc cùng Ngành, chứng tỏ các khoản nợ công ty thu hồi tốt dần lên, tính lƣu động của tài sản mạnh, năng
lực thanh toán ngắn hạn tăng. Hiện nay do khó khăn về khả năng thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh nên công ty tiếp tục giải pháp giảm kỳ thu tiền bình quân xuống, tuy nhiên phải chú ý đến đối tƣợng khách hàng, nếu giảm quá mức chính sách tín dụng nghiêm khắc sẽ ảnh hƣởng đến doanh số bán ra. Trong quy định thời hạn tín dụng, công ty xác định hạn mức khoản nợ cho từng nhóm đối tƣợng khách hàng; áp dụng thời hạn bán chịu và chính sách tín dụng. Tùy từng nhóm khách hàng truyền thống quy mô lớn, hay khách hàng nhỏ có uy tín thấp, công ty có chính sách tín dụng khác nhau. Mục đích để nâng cao hiệu quả vốn lƣu động nhƣng vẫn đảm bảo hiệu quả sản xuất kinh doanh.
VD: Doanh thu công ty năm 2012 là 377,47 tỷ đồng, thời gian trả chậm khách hàng 34,7 ngày. Giả định thời gian hoạt động công ty 360 ngày; lãi suất vay ngắn hạn là 15%/năm. Vậy doanh thu bình quân 01 ngày sẽ là 1.048,5 triệu đồng
Ta có thể dùng mô hình NPV để định giá đối với chính sách trả chậm công ty.
PV = 1.048,5 triệu đồng / (1+15%/360 x 34,7 ngày) = 1.033,6 triệu đồng Giả định giữ nguyên doanh thu, nếu công ty rút ngắn thời gian trả chậm xuống còn 25 ngày.
PV = 1.048,5 triệu đồng / (1+15%/360 x 30 ngày) = 1.035,5 triệu đồng Nhƣ vậy, với doanh thu không đổi nếu thời gian trả chậm khách hàng giảm xuống công ty sẽ thu lợi mỗi ngày là: 1.035,5 – 1.033,6 = 1,9 triệu đồng, nếu tính trong 01 năm sẽ là 1,9 triệu đồng x 360 = 684 triệu đồng.
Thứ hai: Áp dụng tỷ lệ chiết khấu thanh toán nhanh
Trong kinh doanh, doanh nghiệp sử dụng tỷ lệ chiết khấu trong thanh toán đối với khách hàng là chuyện bình thƣờng. Mục đích để tăng nhanh vòng quay của vốn, giảm thiểu các khoản phải thu, rút ngắn kỳ thu tiền bình quân
và tạo quan hệ tốt với các khách hàng. Vì vậy công ty tính toán có chính sách và tính tỷ lệ chiết khấu thanh toán cho các khách hàng, đại lý của mình.
Khi áp dụng tỷ lệ chiết khấu nhiều yếu tố khác cũng thay đổi, doanh số bán hàng tăng, chi phí vốn khoản phải thu giảm, công ty sẽ thu lợi đƣợc ít hơn trên mỗi đồng doanh số bán ra nhƣng công ty cũng sẽ đƣợc lợi nhiều hơn từ việc sử dụng tỷ lệ chiết khấu. Công ty giảm phí tổn thu nợ, nợ khó đòi và nợ quá hạn, ngoài ra đối với các khoản bán chịu, công ty sẽ gặp rủi ro nhất định. Vì vậy công ty cần xem xét cân nhắc khi áp dụng các chính sách bán chịu thì khoản lợi nhuận đem về với tổn thất và rủi ro do chính sách bán chịu gây ra.
Thứ ba: Tổ chức biện pháp thu hồi khoản phải thu hiệu quả
Xem xét chu kỳ tín dụng của từng đối tƣợng khách hàng để có biện pháp thu nợ hiệu quả. Trong đó tập trung chú ý chu kỳ tín dụng nằm ở giai đoạn thu tiền, tức là lúc thông báo nợ cho đến lúc khách hàng trả tiền. Chu kỳ càng đẩy nhanh công ty càng giảm khoản phải thu, các khoản nợ xấu. Đối với khoản nợ quá hạn thanh toán công ty phải có biện pháp nhằm thực thi tốt các khoản nợ, có thể áp dụng điện thoại, thƣ tín, giấy thông báo nợ, và biện pháp cuối cùng là luật pháp.
Tổ chức bộ phận kế toán thu hồi công nợ chuyên nghiệp. Bộ phận này có nhiệm vụ đánh giá khách hàng, theo dõi công nợ trong suốt chu kỳ tín dụng với các khách hàng, tuy nhiên cách này chỉ thích hợp trong trƣờng hợp số lƣợng khách hàng không quá nhiều, địa bàn không phức tạp, không quá rộng. Còn nếu trƣờng hợp khách hàng quá lớn, địa bàn rộng giải pháp về kế toán thu nợ gặp khó khăn thì doanh nghiệp có thể sủ dụng nghiệp vụ bao thanh toán, tức là khoản nợ sẽ đƣợc bán lại một công ty khác để thực hiện. Trong hoạt động công ty hiện nay, nhóm đối tƣợng khách hàng là nƣớc ngoài chiếm tỷ trọng lớn, ngoài ra công ty mở rộng một số khách hàng ở các nƣớc khác do đó công ty phải có biện pháp tổ chức quản lý tốt các khoản nợ.
Đánh giá lựa chọn khách hàng, thông tin đầy đủ về tƣ cách pháp nhân, đàm phán ký kết chặt chẽ, quy định phƣơng thức thanh toán khách hàng, ngân hàng đại diện, hạn chế tối đa thanh toán bằng tiền mặt. Sử dụng thanh toán bằng tín dụng thƣ (L/C), kiểm tra kỹ tính chân thực và nội dung L/C, nên nhận thông tin từ ngân hàng thông báo. Đối với những hợp đồng lớn, công ty sử dụng hình thức đặt cọc tại ngân hàng từ 2-5% giá trị hợp đồng. Kế toán công nợ phải hết sức theo dõi, đối chiếu kiểm soát công nợ chi tiết từng khoản mục, mã khách hàng. Căn cứ thời gian nợ, số tiền nợ định kỳ thông báo cho bằng văn bản, thƣ điện tử cho lãnh đạo công ty, khách hàng. Kịp thời xử lý các vấn đề xảy ra trong quá trình thực hiện.
3.3.3.3 Giải pháp về quản trị hàng tồn kho
Hàng tồn kho là tài sản dự trữ để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục. Lƣợng hàng tồn kho thấp giúp tiết kiệm vốn đầu tƣ, nhƣng dễ dẫn đến tình trạng thiếu hụt vật tƣ. Lƣợng tồn kho lớn dƣ thừa sẽ gây lãng phí, giảm hiệu quả vốn sản xuất. Vì vậy quản lý hàng tồn kho, sử dụng ở mức độ hợp lý vừa đảm bảo sản xuất ổn định vừa giảm chi phí thấp nhất là yêu cầu bắt buộc công ty phải hết sức chú trọng.
Công tác quản lý hàng tồn kho công ty trong 4 năm từ năm 2009-2012 ngày càng tốt thể hiện qua chỉ số vòng quay hàng tồn kho tăng dần, số ngày của một vòng quay hàng tồn kho giảm. Cơ cấu hàng tồn kho thì yếu tố chi phí sản xuất kinh doanh dở dang xu hƣớng tăng nhanh từ 21,1% năm 2009 lên 45,4% năm 2012, trong khi đó nguyên vật liệu giảm từ 29,8% năm 2009 xuống còn 7,5 tỷ đồng, tỷ lệ 21,8% năm 2012, điều này chƣa hợp lý trong cơ cấu hàng tồn kho của công ty.
- Để quản trị tốt hàng tồn kho, nâng cao hiệu quả vốn lƣu động thì công ty cần thực hiện một số công việc sau:
Thứ nhất: Công ty sử dụng phƣơng pháp quản trị hàng tồn kho tiên tiến để giảm mức hàng hóa dự trữ ở mức thấp nhất nhƣng đảm bảo quá trình sản xuất. Hiện nay có nhiều phƣơng pháp quản trị hàng tồn kho, nhƣng phƣơng pháp phổ biến các doanh nghiệp thƣờng áp dụng là “mô hình đặt hàng với số lƣợng hiệu quả” (Economic-quanlity decision model – EOQ), công ty có thể sử dụng theo phƣơng pháp này để xác định nhu cầu dự trữ tồn kho cho mình.
Thứ hai: Lập kế hoạch cung ứng và dự trữ vật tƣ hàng hóa hợp lý cụ thể theo tháng, quý, năm và phải linh hoạt phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Ngoài ra, công ty phải có phƣơng án dự phòng nếu có bất trắc biến động, thay đổi cho nguồn cung ứng vật tƣ thiết yếu cho nhu cầu sản xuất.
Thứ ba: Thực hiện tốt công ty quản lý các khoản phải thu khách hàng, các khoản nợ phải trả cho ngƣời bán, tăng vòng quay hàng tồn kho, mụcđích để rút ngắn chu kỳ vận động của tiền, thời gian vận động tiền càng ngắn càng tốt.
Thứ tư: Tăng cƣờng công tác quản lý, kế toán theo dõi hàng tồn kho, có kế hoạch cung ứng nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định. Tính toán cơ cấu định mức các yếu tố hàng tồn kho phù hợp, giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, tăng nguyên vật liệu ở mức hợp lý, nếu nguyên vật liệu tồn kho giảm xuống quá thấp sẽ ảnh hƣởng đến sản xuất công ty.
3.3.3.4 Giải pháp quản trị tiền mặt
Tiền mặt là loại tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất, tồn quỹ tiền mặt cao sẽ làm mất chi phí cơ hội sinh lời của đồng tiền, nhƣng doanh nghiệp chủ động đƣợc tài chính; tồn quỹ thấp tăng sinh lợi đồng tiền nhƣng ảnh hƣởng tính thanh khoản, thanh toán của doanh nghiệp.
Trong 4 năm, từ 2009-2012, tồn quỹ tiền mặt của công ty nhìn chung thấp, năm thấp nhất là năm 2012 chỉ đạt 5,14 tỷ đồng, điều này ảnh hƣởng khả năng thanh toán nhanh của công ty.
- Để công tác quản trị tiền mặt tốt hơn trong thời gian đến cần thực hiện một số biện pháp nhƣ sau:
Thứ nhất: Hoạch định quản trị ngân quỹ, chủ động tiền mặt ở mức độ hợp lý, công ty cần bổ sung lƣợng tiền mặt để tăng lƣợng tiền dự trữ đảm bảo lành mạnh, ổn định tài chính. Để thực hiện điều này công ty cần tăng vòng quay các khoản phải thu, bổ sung vốn chủ sở hữu nhƣ phân tích ở phần trên. Ngoài ra, đối với khoản nợ về chiếm dụng vốn trong sản xuất, công ty tính toán có thể kéo dài khoản nợ phải trả để bổ sung vốn sản xuất trong ngắn hạn.
Thứ hai: Tăng khoản đầu tƣ chứng khoán ngắn hạn, công ty tính toán cơ cấu tài sản ngắn hạn, tiền mặt ở mức độ hợp lý không để đồng tiền nhàn rỗi. Công ty sử dụng đồng tiền đầu tƣ chứng khoán ngắn hạn trên thị trƣờng để sinh lợi. Tuy nhiên thực tế trong giai đoạn từ năm 2009-2012, công ty không đầu tƣ chứng khoán ngắn hạn. Điều này có thể lý giải là do công ty khó khăn về vốn ngắn hạn bằng tiền, đồng thời với đó là do đội ngũ nhân viên công ty ít am hiểu về đầu tƣ chứng khoán, một lý do khách quan nữa là thị trƣờng chứng khoán ở Đà Nẵng còn non kém, số lƣợng doanh nghiệp ít tham gia.
Thứ ba: Giảm chu kỳ vận động đồng tiền, chu kỳ vận động càng giảm chứng tỏ vòng quay đồng tiền càng cao và đồng tiền sử dụng càng hiệu quả. Trong kinh doanh, lƣợng tiền có thể bị chiếm dụng lãng phí ở chỗ này chỗ khác. Do khách hàng chậm trả; phƣơng thức thanh toán chƣa phù hợp…Vì vậy công ty phải tăng cƣờng quản trị khoản phải thu, thỏa thuận ký kết thanh toán cùng một hệ thống ngân hàng để giảm thiểu thời gian, chi phí…
3.3.3.5 Một số giải pháp khác
- Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm:
Thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm của công ty trong thời gian qua đã có bƣớc phát triển khá tốt, bên cạnh thị trƣờng truyền thống công ty đã phát triển thêm một số bạn hàng mới ở các quốc gia, vùng và địa phƣơng. Bên cạnh
định hƣớng phát triển chung, công ty phải xây dựng cho mình về chiến lƣợc sản xuất kinh doanh trong dài hạn, xác định rõ mục tiêu nhiệm vụ phải đạt đƣợc, chiến lƣợc cụ thể từng lĩnh vực. Ngành dệt may Việt Nam đang gặp thuận lợi cũng nhƣ thách thức khó khăn, công ty phải theo dõi sát sao tình