3.2.1. Các giải pháp kỹ thuật
Hiện trạng công nghệ thông tin của TTCK Việt Nam hiện nay rất kém. HOSE sử dụng hệ thống giao dịch do Thái Lan tặng từ khi Sở mới đi vào hoạt động, mà đây cũng là phần mềm đã qua sử dụng bởi SGDCK Thái Lan. SGDCK thì vậy, các công ty chứng khoán còn khó khăn hơn. Phần mềm giao dịch của các công ty chứng khoán thực ra mới được chú ý đến trong vòng một năm trở lại đây vì hai lý do, thứ nhất là nhiều công ty mới ra đời, dẫn đến sự cạnh tranh mà yếu tố cạnh tranh quan trọng bậc nhất của mỗi công ty chứng khoán là nền tảng công nghệ thông tin, thứ hai là do yêu cầu của HOSE và HASTC về việc đồng loạt nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin nhằm tạo tính đồng bộ của toàn thị trường.
Hệ thống giao dịch của các công ty chứng khoán hiện nay đa phần là được cung cấp bởi Công ty FPT, ngoài ra có một số công ty được trang bị phần mềm của Hungari, Malaysia, Đài Loan, Thái Lan, Hàn Quốc. Tức là, phần mềm giao dịch được sử dụng tại TTCK Việt Nam hoặc là được phát triển trong nước, hoặc xuất phát từ các quốc gia có TTCK phát triển vừa phải. Bởi vậy, hiện trạng công nghệ thông tin trên thị trường gặp một số vấn đề như sau:
- Tính bảo mật không cao, thông tin khách hàng dễ bị mất, việc quản lý tiền và chứng khoán của khách hàng còn lỏng lẻo.
- Khả năng xử lý khối lượng lệnh giao dịch không lớn, dẫn đến tình trạng hay bị lỗi hệ thống, khiến khả năng thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư trong những phiên giao dịch nóng là không cao.
- Chưa tạo điều kiện cho khách hàng được thuận lợi trong khả năng giao dịch trực tuyến, giúp tiết kiệm thời gian và công sức cho việc giao dịch.
- Tính liên thông về công nghệ thông tin giữa khách hàng, các công ty trung gian thị trường và các tổ chức cung ứng dịch vụ thị trường vô cùng
87
kém, dẫn đến việc công bố thông tin thường phải làm thủ công, qua nhiều công đoạn trung gian, mất thời gian và khiến cho công tác công bố thông tin không đạt kết quả như ý muốn, góp phần làm cho giao dịch nội gián phát triển.
- Nền tảng công nghệ thông tin thấp còn làm giảm hiệu quả công tác giám sát thị trường của UBCKNN. Việc giám sát diễn ra không được liên tục, cập nhật, trực tuyến và có tính hệ thống, mà hầu như mang tính chất thủ công, xác suất, nên hiệu quả không cao.
- Bên cạnh đó, hệ thống thông tin của các tổ chức niêm yết đa phần cũng rất yếu kém, nên việc tiếp cận và xử lý thông tin của nhà đầu tư bị hạn chế nhiều.
Để đảm bảo quyền của nhà đầu tư được thực hiện và bảo vệ có hiệu quả, hệ thống công nghệ thông tin của UBCKNN, của Trung tâm Lưu ký, SGDKC, TTGDCK, các công ty chứng khoán, các công ty niêm yết... phải được đầu tư, nâng cấp, phát triển nhằm phục vụ tốt hơn nhu cầu của nhà đầu tư, nâng cao tính bảo mật, giảm tải các công đoạn trung gian trong quá trình thực hiện dịch vụ, có tính chất "thân thiện" và dễ kiểm soát, tạo điều kiện cho công tác quản lý thị trường, dễ dàng phát hiện và phòng ngừa các hành vi gian lận và thao túng thị trường.
Cũng nhằm mục đích phục vụ tốt hơn nhu cầu của nhà đầu tư, đặc biệt để bảo vệ quyền tham gia thị trường và thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư, HOSE và HASTC cần nhanh chóng triển khai hình thức giao dịch không sàn, tức là lệnh của nhà đầu tư được truyền thẳng từ hệ thống của công ty chứng khoán vào hệ thống của SGDCK/ TTGDCK, mà không phải qua một thao tác trung gian được coi là "nút cổ chai" hiện nay là đại diện giao dịch của các công ty chứng khoán ngồi tại sàn của SGDCK/ TTGDCK có nhiệm vụ đưa lệnh từ hệ thống của công ty chứng khoán vào hệ thống của
88
SGDCK/ TTGDCK. Việc sử dụng đại diện giao dịch để nhập lệnh vào sàn như hiện nay là nguyên nhân dẫn đến hai bức xúc của nhà đầu tư, thứ nhất là việc chèn lệnh của nhà đầu tư, ưu tiên nhập lệnh tự doanh, lệnh của các tổ chức lớn, lệnh của người quen, lệnh của chính nhân viên đại diện giao dịch trước lệnh của các nhà đầu tư khác, thứ hai là số lượng đại diện giao dịch quá ít dẫn đến việc lệnh của nhà đầu tư dù đã đảm bảo được nhập tại công ty chứng khoán nhưng lại không kịp thời gian để được nhập vào sàn. Đó là lý do khiến cho cơ hội tham gia thị trường và thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư cá nhân, giảm đi đáng kể. Hiện nay, các trung tâm giao dịch, đặc biệt là HOSE đang khẩn trương thực hiện các công tác chuẩn bị để tiến tới giao dịch không sàn, cụ thể là: thay thế phần mềm giao dịch, yêu cầu đồng bộ hóa từ các công ty chứng khoán, xây dựng quy chế giao dịch không sàn để lấy ý kiến từ các chủ thể của thị trường, tập huấn các công ty chứng khoán... Hy vọng tiến độ chuẩn bị sẽ được thúc đẩy để việc giao dịch không sàn nhanh chóng đi vào hoạt động, đáp ứng nguyện vọng của nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, cần hoàn tất việc chuyển tiền đầu tư chứng khoán về Ngân hàng thương mại quản lý nhằm hạn chế việc công ty chứng khoán sử dụng trái phép tiền gửi đầu tư chứng khoán của khách hàng. Nội dung này đã được nêu ra từ tháng 4/2007 tại Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, nhưng cho đến nay vẫn chưa thực hiện thành công. Việc này có liên quan đến hệ thống công nghệ đã được phân tích ở trên. Do hệ thống công nghệ của các công ty chứng khoán phần lớn là lạc hậu và nhiều công đoạn phải làm thủ công, nên chưa thể kết nối ngay với hệ thống giao dịch của các ngân hàng. UBCKNN cần quyết liệt triển khai công tác này, vừa để nhanh chóng đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, đồng thời vừa coi đây như một biện pháp kỹ thuật để hạn chế và đào thải các công ty chứng khoán không đủ năng lực cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư.
89