Thang Long University Library
2013/2012 Chênh lệch
2013/2012 Chênh lệch Chênh lệch 2012/2011 Giá trị T trọng (%) Giá trị T trọng (%) Giá trị T trọng (%) +/- % +/- % Tài sản ngắn hạn 2.091 100 804 100 90 100 1.287 160,03 714 793,11 1. Tiền và các khoản
tương đương tiền 1.710 81,75 583 72,45 37 41,27 1.127 193,40 546 1.467,84 - Tiền mặt 1.708 81,65 81 10,00 5 5,35 1.627 2.023,61 76 1.569,48 - Tiền gửi ngân hàng 2 0,10 502 62,45 32 35,92 (500) (99,59) 470 1.452,70 2. Các khoản phải thu 261 12,46 215 26,78 0 0,00 46 20,96 215 - - Phải thu khách hàng 261 12,46 215 26,78 0 0,00 46 20,96 215 - 3. Hàng tồn kho 98 4,70 0 0,00 0 0,00 98 - 0 - 4. Tài sản ngắn hạn khác 23 1,09 6 0,77 53 58,73 17 270,40 (47) (88,34) - Thuế GTGT được khấu trừ 2 0,10 1,5 0,19 53 58,73 1 29,05 (51,5) (97,05) - Tài sản ngắn hạn khác 21 1,00 4,5 0,57 0 0,00 17 352,15 4,5 -
(Nguồn: Số liệu tính được từ Báo cáo Tài chính)
Năm 2012, quy mô tài sản ngắn hạn tăng 714.161.992 đồng, tương đương với tốc độ tăng 793,11%, tăng 8,93 lần so với năm 2011. Nguyên nhân là do năm 2012, hoạt động kinh doanh đi vào ổn định, bởi vậy theo đúng loại hình công ty kinh doanh dịch vụ, việc xuất khiện các khoản phải thu là điều đương tiên, khoản tiền năm 2012 phát sinh mạnh để công ty có đủ tiền tiến hành chi trả chi phí chạy tuyến và các chi phí thường xuyên khác.
Sang năm 2013, quy mô tài sản ngắn hạn vẫn không ngừng tăng thêm, chỉ trong một năm tài sản ngắn hạn đã tăng lên mức 2.091.196.849 đồng, tương ứng tăng 160,03%, tăng 2,60 lần so với năm 2012. Các khoản phải thu tăng do khoản phải thu
43
khách hàng tiếp tục tăng thêm trong năm. Khoản phải thu tăng cũng cho thấy doanh thu hàng năm của công ty tăng, công ty đang thực hiện chính sách nới lỏng tín dụng cho khách hàng để đẩy mạnh công tác tìm kiếm khách hàng mới, lượng khách hàng tăng lên giúp công ty gia tăng doanh thu, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn. Lượng tiền tại công ty năm 2013 cũng tăng mạnh, chủ yếu là tiền mặt. Cụ thể tình hình cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty như sau:
Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2011, khoản mục này chiếm tỷ trọng 41,27%, tương đương với lượng tiền 37 triệu đồng trong tổng tài sản ngắn hạn và có xu hướng tăng nhanh hơn vào những năm tiếp theo. Năm 2012, tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên mức 583 triệu đồng, tăng 1.467,84%, tăng 15,68 lần so với năm 2011, lúc này khoản mục tiền và tương đương tiền chiếm tới 72,45% trong tổng tài sản ngắn hạn. Năm 2013, khoản mục này vẫn tiếp tục tăng khi tăng thêm 193,40%, tăng 2,93 lần so với năm 2012. Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2013 đạt mức 1.710 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng 81,75% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. Ta có thể thấy trong 3 năm năm phân tích, dự trữ tiền mặt tăng mạnh, việc công ty điều chỉnh tăng lượng dự trữ tiền mặt đối với một công ty hoạt động dịch vụ du lịch là vô cùng cần thiết bởi hoạt động thanh toán và chi trả diễn ra thường xuyên. Tuy nhiên, ở một mặt nào đó, việc tăng dự trữ tiền cũng khiến cho công ty phát sinh các chi phí cơ hội đầu tư vào công ty, đồng thời phát sinh chi phí bảo vệ, khó kiểm soát lượng tiền mặc dù để tiền mặt trong két. Nhìn vào bảng 2.4, ta thấy lượng tiền mặt để tại két lớn chiếm chủ yếu lượng tiền tại công ty, công ty rất ít khi đem tiền để trong ngân hàng. Chính điều này đã khiến cho doanh thu từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp thấp, mặc dù đây không phải là hoạt động mang lại doanh thu chính cho doanh nghiệp, tuy nhiên, trong trường hợp nếu doanh nghiệp chưa có nhu cầu sử dụng tiền vào bất cứ hoạt động kinh doanh, đầu tư sinh lời nào khác, thì biện pháp gửi tiền tại ngân hàng sẽ mang lại lợi ích cao hơn là việc giữ tiền tại két. Hiện nay, việc sử dụng thanh toán trong qua tài khoản ngân hàng khá phổ biến và đảm bảo tính an toàn cao, do đó công ty có thể áp dụng hình thức thanh toán trên để mang tính chuyên nghiệp hơn, đồng thời giảm rủi ro mất cắp tiền nếu để quá nhiều tiền tại văn phòng công ty. Thêm vào đó để tiền trong tài khoản giúp công ty có được một lượng tiền lãi tiền gửi không kì hạn, tuy không lớn nhưng cũng giúp công ty không để cho lượng tiện bị nhàn rỗi quá nhiều, đồng thời gia tăng doanh thu từ hoạt động tài chính giúp công ty gia tăng lợi nhuận góp phần nâng cao sức sinh lời của tài các tài sản ngắn hạn.
Các khoản phải thu: Các khoản phải thu luôn là khoản mục chiếm tỷ trọng cao thứ hai trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2011 công ty chưa phát sinh khoản phải thu. Sang năm 2012, khoản phải thu tại công ty là 215 triệu đồng. Đến năm 2013 đã tăng lên 261 triệu đồng, tương ứng tăng 20,96% so với năm 2012. Sở dĩ năm 2011, công ty không phát sinh các khoản phải thu là do công ty vừa mới thành lập và rất cần vốn để
44
kinh doanh do đó công ty đã thắt chặt tín dụng đối với khách hàng, không cung cấp dịch vụ nếu như khách hàng không thanh toán toàn bộ tiền dịch vụ trước. Tuy nhiên, kể từ năm 2012, sau khi đi vào hoạt động kinh doanh một thời gian, nhận thấy việc cho khách hàng vay nợ là điều không thể tránh khỏi và có thể coi là một sự ràng buộc hợp tác giữa công ty và khách hàng là những công ty du lịch tại Quảng Ninh. Chính vì vậy, công ty đã thực hiện các chính sách tín dụng nới lỏng dành cho khách hàng nhằm tìm kiếm thêm nhiều khách hàng mới, đồng thời tạo ra một lượng khách hàng trung thành cho công ty. Mặc dù quy mô khoản phải thu tăng qua 3 năm phân tích nhưng tỷ trọng trong tổng tài sản ngắn hạn lại giảm do tốc độ tăng của khoản phải thu không lớn và thấp hơn rất nhiều so với lượng tiền đang gia tăng mạnh tại công ty. Khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao thứ hai trong cơ cấu tài sản ngắn hạn cũng có nghĩa là một tỷ lệ khá lớn tài sản ngắn hạn của công ty đã tồn đọng dưới dạng các khoản phải thu bị khách hàng chiếm dụng. Điều này sẽ ảnh hưởng đến công tác thu hồi vốn kinh doanh cũng như khả năng thanh toán của công ty. Việc này là rất nguy hiểm, bởi nó sẽ gây ra tình trạng ứ đọng vốn khi trong thời điểm hiện nay, công ty luôn trong tình trạng cần vốn đề đầu tư. Bên cạnh đó nếu công ty vẫn không giảm thêm được các khoản phải thu thì một số khoản trở thành nợ khó đòi đối với công ty, ảnh hưởng không nhỏ đến việc kế hoạch hoá ngân quĩ công ty cũng như làm giảm tốc độ luân chuyển và giảm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn khi lượng tài sản chưa được thu hồi để đem đầu tư.
Hàng tồn kho: Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn thứ ba trong tổng tài sản ngắn hạn và chỉ phát sinh kể từ năm 2013 với giá trị 98 triệu đồng, chiếm 4,70% cơ cấu tài sản ngắn hạn. Bảo Long là một DN kinh doanh dịch vụ vận tải du lịch nên việc dự trữ hàng hóa phục vụ cho hoạt động kinh doanh du lịch là thường không lớn, chủ yếu là nguyên liệu (xăng, dầu) cung cấp cho phương tiện vận chuyển và các một số trang bị cho dịch vụ của tuyến xe như nước uống, giấy ướt, túi ni lông,.. Việc công ty ít phát sinh hàng tồn kho giúp công ty tiết kiệm được chi phí quản lý hàng tồn kho, chi phí bảo quản, điều này sẽ làm làm chi phí quản lý kinh doanh, gia tăng lợi nhuận cho công ty, như vậy sẽ làm tăng hiệu quả sinh lời của tài sản.
Tài sản ngắn hạn khác: Các tài sản ngắn hạn còn lại trong công ty bao gồm lượng tiền thuế giá trị gia tăng đượ khầu trừ và tài sản ngắn hạn khác. Chi tiêu này chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản ngắn hạn, thấp nhất trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. Năm 2011, tài sản ngắn hạn khác chiếm 58,73% trong tổng tài sản ngắn hạn. Năm 2012, tài sản ngắn hạn khác chiếm 0,77% tổng tài sản ngắn hạn và năm 2013 là 1,09% cơ cấu tài sản ngắn hạn. Măc dù cơ cấu tài sản ngắn hạn khác đang giảm tuy nhiên quy mô không ngừng tăng lên do tài sản ngắn hạn khác tăng, tuy nhiên khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ đang dần được thu hồi, giúp công ty có vốn để đầu tư sản xuất kinh doanh, đẩy nhanh tốc độ quay vòng tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp.
45
Như vậy, qua phân tích quy mô và cơ cấu tài sản ngắn hạn tại công ty, ta có thể nhận thấy xu hướng chung của công ty là tăng tất cả các khoản mục trong tài sản ngắn hạn, đặc biệt là tăng lượng tiền tại công ty. Mặc dù đang có chuyển biến tích cực, song vẫn còn những điểm chưa hợp lý như: khoản mục tiền chiếm tỷ trọng quá lớn có thể khiến công ty mất đi các chi phí cơ hội đầu tư sinh lời khác, các khoản phải thu tăng có thể khiến công ty thiếu vốn kinh doanh, thời gian quay vòng vốn bị kéo dài khiến cho các tài sản, trong đó có tài sản ngắn hạn tại công ty vận động chậm làm giảm doanh thu thu được trong kỳ, ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng của tài sản ngắn hạn.