nhánh đối với các lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp
Đối với nội dung thẩm định khách hàng vay vốn
Việc đánh giá các thông tin về khách hàng vay vốn là một việc không đơn giản, bởi không phải lúc nào tình hình tài chính của các doanh nghiệp cũng được công khai. Do vậy ngân hàng cần yêu cầu các báo cáo tài chính của doanh nghiệp lên phải được kiểm toán. Bên cạnh đó chi nhánh cũng nên tăng cường thiết lập mối quan hệ với các cơ quan chức năng nhằm có những đánh giá đầy đủ hơn về doanh nghiệp.
Để đưa ra những kết luận chính xác hơn về tình hình của doanh nghiệp, chi nhánh cũng nên áp dụng các phương pháp khác nhau trong phân tích tài chính doanh nghiệp
như: phương pháp phân tích tỷ lệ, phương pháp đối chiếu logic… vì thực tế hiện nay số lượng các chỉ tiêu để đánh giá chưa nhiều
Đối với nội dung phân tích thị trường của dự án
Cán bộ thẩm định cần phân tích sâu hơn về phương diện thị trường của dự án, những đánh giá về tình hình cung cầu thị trường, về khả năng tiêu thụ của sản phẩm cần được tính toán, định lượng một cách cụ thể. Ngân hàng cũng cần thường xuyên áp dụng các phương pháp hiện đại trong phân tích và dự báo cung cầu sản phẩm. Cán bộ thẩm định có thể căn cứ vào số lượng và chất lượng thông tin thu thập được mà lựa chọn phương pháp tính cho phù hợp, hoặc kết hợp sử dụng nhiều phương pháp nhằm làm tăng tính chính xác cho các kết quả dự báo.
Ngoài ra trong quá trình thẩm định cần lưu ý tới các yếu tố khác như: khả năng thay đổi thị hiếu tiêu dùng, những thay đổi trong chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước, của nước xuất khẩu … vì chúng có thể ảnh hưởng đến đầu ra của DA.
Đối với nội dung thẩm định phương diện kỹ thuật
CBTĐ cần quan tâm hơn đến phân tích khía cạnh kỹ thuật của DA. Thực chất họ rất khó có thể làm tốt được điều này, bởi lẽ chi nhánh hiện nay chưa có nhiều cán bộ có chuyên môn cả về nghiệp vụ lẫn kỹ thuật, đa số họ đều tốt nghiệp từ các trường khối kinh tế, trình độ nhận biết cũng nhưng khả năng thu thập thông tin là có hạn. Để trợ giúp cho CBTĐ đánh giá kỹ thuật, cần sớm nghiên cứu ban hành những chỉ tiêu kỹ thuật cơ bản phù hợp với từng ngành, từng lĩnh vực cụ thể làm cơ sở để CBTĐ có thể tham chiếu.
Trong trường hợp dự án quá phức tạp, NH nên thuê các chuyên gia có chuyên môn phù hợp thẩm định nội dung kỹ thuật nhằm rút ngắn thời gian thẩm định.
Đối với nội dung thẩm định phương diện tài chính.
Thứ nhất, thẩm định vốn đầu tư và tính khả thi của nguồn vốn:
Đây là vấn đề mà NH thường không xác định kỹ, việc thẩm định đòi hỏi các CBTĐ phải thẩm định chính xác vốn đầu tư và các chi phí liên quan, tránh tình trạng chủ đầu tư có thể tính toán mức vốn quá cao để tranh thủ vốn, gây lãng phí, ứ đọng vốn làm giảm hiệu quả đầu tư; hay chủ đầu tư lập dự án tính mức vốn quá thấp để tăng hiệu quả đầu tư giả tạo dẫn đến quyết định đầu tư sai lệch. Việc xác định tổng vốn đầu tư sát
với thực tế là cơ sở để tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả năng trả nợ của DA. Muốn vậy, các CBTĐ phải tích cực tìm hiểu thị trường, căn cứ vào các định mức kinh tế kỹ thuật của các ngành, các đơn giá của nhà nước hay qua nghiên cứu mức độ hiện đại của công nghệ, tình hình giá cả ở thị trường trong và ngoài nước. Bên cạnh đó, cần tích cực tìm hiểu, lưu trữ các thông tin của các DA tương tự làm cơ sở cho việc kiểm tra, thẩm định tổng mức vốn đầu tư.
Đối với các DA có thời kỳ thực hiện đầu tư kéo dài, đặc biệt là các DA xây dựng có nhiều hạng mục công trình, kéo dài trong nhiều năm, ngoài việc tính các chi phí liên quan còn phải tính đến các yếu tố lạm phát, tỷ giá… được áp dụng của DA. Đã có không ít những dự án gặp phải khó khăn về tiến độ thi công do giá vật liệu tăng mà trước đó khi thẩm định không được tính toán đến. Việc xác định, đánh giá và tính toán trước những yếu tố trên sẽ giúp chủ đầu tư có thể phản ứng nhanh hơn trước những biến đổi bất lợi của thị trường.
Cần chú trọng hơn nữa khi thẩm định nguồn vốn tự có của doanh nghiệp khi thực hiện DA, bởi khi triển khai DA, một nguồn vốn không đảm bảo cũng làm ảnh hưởng đến tiến độ, chất lượng DA.
Thứ hai, Cần tính toán doanh thu và chi phí của DA sát với thực tế: Việc tính
doanh thu và chi phí xây dựng phải tham khảo quy định của Bộ tài chính và các BỘ có liên quan… NH không nên mặc nhiên chấp nhận theo cách tính của DN hay tuỳ tiện nâng lên để an toàn hơn mà cần thẩm định dựa trên các DA thực tế tương tự.
Thứ ba, Với mỗi dự án, mỗi trường hợp thì NH nên có một tỷ suất chiết khấu
tương ứng, phù hợp với từng thời điểm tài trợ. Mức tỷ suất này không phụ thuộc vào ý chí chủ quan của cán bộ thẩm định, mà phải tùy thuộc vào từng thời điểm, từng thời kỳ với mức huy động vốn khác nhau, tùy thuộc vào mức độ rủi ro của từng dự án. Tuy Ngân hàng sử dụng tỷ suất chiết khấu là bình quân gia quyền chi phí các nguồn vốn, là một cách được áp dụng khá phổ biến hiện nay nhưng với mỗi loại nguồn vốn, Ngân hàng nên đưa ra những quy định cụ thể trong việc xác định chi phí sử dụng từng loại nguồn vốn.
Sử dụng nhiều chỉ tiêu tài chính để phân tích DA, có cái nhìn tổng quát nhất về khả năng sinh lời của DA. Ngoài 3 chỉ tiêu cơ bản (giá trị hiện tại ròng NPV, hệ số hoàn vốn nội bộ IRR, thời gian hoàn vốn T), CBTĐ cần xác định điểm hoàn vốn của DA, tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư
Thứ năm, Xác định lãi suất chiết khấu hợp lý đối với từng DA: NH phải xem xét
mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến lãi suất của DA như tỷ lệ lạm phát hàng năm, chi phí cơ hội… Sau đó, xác định lãi suất chiết khấu bằng chi phí vốn bình quân theo công thức đã trình bày nội dung thẩm định tỷ suất “r” của DA.
Thứ sáu, NH cần đẩy mạnh phân tích tài chính hàng năm trong các DAĐT: NH
nên lập thêm các bảng dự trù cân đối tài sản, bảng dự trù cân đối thu chi của DA để phân tích cơ cấu vốn và khả năng thanh toán. Việc xác định thời hạn cho vay, kỳ hạn trả nợ gốc, lãi vay phải căn cứ vào chu kỳ luân chuyển vốn của đối tượng vay, phù hợp với khả năng trả nợ của khách hàng và phương thức cho vay. Tránh tình trạng xác định thời hạn cho vay, kỳ hạn trả nợ gốc, lãi vay một cách máy móc dẫn đến phải gia hạn nợ, điều chỉnh kỳ hạn nợ, phát sinh nợ quá hạn.
2.2.2. Giải pháp về phương pháp thẩm định
Các tiêu chuẩn đưa ra trong các phương pháp thẩm định dự án cần phù hợp với quy mô, tính chất của dự án. Cụ thể, trong quá trình áp dụng phương pháp so sánh; các chỉ tiêu, những thông số, số liệu của dự án cần được đưa ra so sánh, đối chiếu với các tiêu chuẩn, định mức, quy định hoặc với các dự án tương tự đang hoạt động. Công việc này phải đặt trong điều kiện hoàn cảnh cụ thể, tránh so sánh một cách cứng nhắc, máy móc, dẫn đến bỏ lỡ cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, việc so sánh chỉ mang tính chất tham khảo, không lấy đó làm tiêu chuẩn để đánh giá. Phải xem xét các chỉ tiêu trong môi trường động cơ với nhiều sự thay đổi (chỉ tiêu tài chính, chỉ tiêu kinh tế - xã hội) để phản ánh đúng giá trị thực của các chỉ tiêu trong điều kiện bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như giá trị thời gian của tiền vốn, chi phí cơ hội.
Mỗi phương pháp thẩm định đều có ưu điểm, nhược điểm riêng. Vấn đề quan trọng là cán bộ làm công tác thẩm định phải nhận thức rõ những ưu điểm, nhược điểm
của từng phương pháp để vận dụng cho hiệu quả. Ví dụ, đối với phương pháp thẩm định theo trình tự thương thiên về kiểm tra tính đầy đủ của các căn cứ pháp lý và hồ sơ trình duyệt. Hay như đối với phương pháp so sánh các chỉ tiêu lại hay rơi vào tình trạng so sánh máy móc, cứng nhắc. Cán bộ thẩm định trên cơ sở kinh nghiệm, khả năng trình độ của mình có thể kết hợp những ưu điểm của nhiều phương pháp thẩm định lại tạo ra một phương pháp mới, mang tính tổng hợp để đánh giá các khía cạnh của dự án một cách khoa học và toàn diện hơn.
Đối với phương pháp so sánh đối chiếu, bên cạnh việc so sánh đối chiếu với các dự án tương tự thì chi nhánh cần tăng cường việc so sánh đối chiếu với các chỉ tiêu, định mức và quy định của nhà nước đặc biệt là trong các nội dung như kỹ thuật và tài chính.
Ngoài ra, cán bộ thẩm định cần khai thác triệt để và sử dụng linh hoạt hơn nữa phương pháp dự báo và phương phương pháp phân tích độ nhạy . Chi nhánh cần tăng cường sử dụng đầy đủ các phương pháp thẩm định để chúng bổ trợ cho nhau trong quá trình tiến hành thẩm định. Việc tổng hợp và xây dựng hệ thống các phương pháp thẩm định cho từng nội dung là rất cần thiết. Mỗi phương pháp cần được hướng dẫn cho cán bộ thẩm định một cách chi tiết và tỉ mỉ. Chi nhánh cần tạo điều kiện cho cán bộ thẩm định tiếp cận với những phương pháp thẩm định mới và hiện đại hơn
Đặc biệt, trong số các phương pháp thẩm định thì phân tích rủi ro là 1 phương pháp rất quan trọng và hết sức cần thiết. Việc phân tích rủi ro cần được đánh giá trên các phương diện sau: