Tổng số vốn của DN đƣợc dùng để đầu tƣ cho nhiều loại tài sản khác nhau phục vụ cho quá trình SXKD của DN, gồm vốn đầu tƣ cho TSNH và vốn đầu tƣ cho TSDH, đây là hai bộ phận vốn của DN. Phân tích và đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng vốn của DN sẽ thấy đƣợc trình độ sử dụng vốn cũng nhƣ tính hợp lý của việc phân bổ các loại vốn, để từ đó có thể đề ra các biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Từ Bảng CĐKT của công ty qua 3 năm 2009, 2010, 2011 ta có thể lập đƣợc bảng phân tích sau:
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 37
Bảng 2.2: Bảng phân tích kết cấu và tình hình biến động vốn kinh doanh của công ty
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu
Bình quân Chênh lệch
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 2010 so với 2009 2011 so với 2010
Số tiền trọng Tỷ (%) Số tiền trọng Tỷ (%) Số tiền trọng Tỷ (%) ± % Tỷ trọng (%) ± % Tỷ trọng (%) 1. Vốn đầu tƣ cho TSNH 77.179.595.410 74,04 91.784.907.340 74,04 82.430.102.204 70,97 +14.605.311.930 +18,92 0 -9.354.805.137 -10,19 -3,07 2. Vốn đầu tƣ cho TSDH 27.054.672.450 25,96 32.188.978.580 25,96 33.722.059.285 29,03 +5.134.306.130 +18,98 0 +1.533.080.705 +4,76 +3,07 Tổng vốn 104.234.267.859 100 123.973.885.920 100 116.152.161.489 100 +19.739.618.061 +18,94 -7.821.724.432 -6,31
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 38
Biểu đồ 2.1: Kết cấu vốn kinh doanh của công ty qua các năm
Đồng 0 20.000.000.000 40.000.000.000 60.000.000.000 80.000.000.000 100.000.000.000 120.000.000.000 140.000.000.000
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Vốn đầu tư cho TSNH Vốn đầu tư cho TSDH Tổng vốn
Qua bảng phân tích 2.2 và biểu đồ 2.1 cho thấy, xét về bq thì tổng vốn của công ty qua ba năm 2009, 2010, 2011 đã có sự biến động đáng kể nhƣng sự biến động đó không đi theo một xu hƣớng nhất định. Cụ thể, trong năm 2009 tổng vốn bq của công ty là 104.234.267.859 đồng, đến năm 2010 tổng vốn bq của công ty đạt 123.973.885.920 đồng, tức tăng 19.739.618.061 đồng, tƣơng ứng tăng 18,94% so với năm 2009. Đây là một dấu hiệu tốt cho quy mô vốn hoạt động của công ty. Tuy nhiên, đến năm 2011, tổng vốn bq trong năm của công ty đã giảm 7.821.724.432 đồng, tức giảm 6,31% so với năm 2010, làm cho quy mô vốn chỉ còn 116.152.161.489 đồng. Và đây là dấu hiệu cho sự thu hẹp quy mô hoạt động của công ty trong năm qua. Đồng thời nó cũng cho thấy sự bất ổn định trong sự biến động vốn hoạt động của công ty.
Sỡ dĩ tổng vốn bq trong năm 2010 tăng so với năm 2009 là do sự tăng lên đáng kể của cả vốn đầu tƣ cho TSNH lẫn vốn đầu tƣ cho TSDH. Bảng phân tích trên đã cho thấy, trong năm 2010 vốn đầu tƣ cho TSNH đã tăng thêm 14.605.311.930 đồng
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 39
vì lƣợng HTK dự trữ và khoản phải thu bq trong kỳ đều tăng, tƣơng ứng tăng 18,92% so với năm 2009. Đồng thời trong năm 2010 công ty cũng tăng vốn đầu tƣ cho TSDH thêm 5.134.306.130 đồng, tức tăng 18,98% so với năm 2009. Điều này đã góp phần làm cho quy mô vốn của công ty trong năm 2010 đã tăng so với năm 2009.
Khác với những biến động vốn trong năm 2010, năm 2011 tổng vốn bq trong năm của công ty giảm so với năm 2010 là do sự thay đổi không cùng xu hƣớng về mặt quy mô của hai bộ phận vốn đầu tƣ cho TSNH và vốn đầu tƣ cho TSDH. Cụ thể ở đây, vốn đầu tƣ cho TSNH bq trong năm 2011 giảm từ91.784.907.340 đồng ở năm 2010 xuống còn 82.430.102.204 đồng ở năm 2011, tức giảm 9.354.805.137 đồng, tƣơng ứng với tốc độ giảm là 10,19% so với năm 2010. TSNH giảm chủ yếu là do lƣợng HTKtrong năm 2011 giảm so với năm 2010. Đồng thời, vốn đầu tƣ cho TSDH bq trong năm này đã tăng thêm 1.533.080.705 đồng, tức tăng 4,76% so với năm 2010, mặc dù vậy cũng không làm tăng tổng vốn vì mức tăng này nhỏ hơn mức giảm của vốn đầu tƣ cho TSNH bq trong năm nên đã làm giảm quy mô vốn của DN ở năm 2011.
Nhƣ vậy, quy mô vốn của công ty trong ba năm qua đã có sự biến động không ngừng và chủ yếu theo chiều hƣớng biến động của bộ phận vốn đầu tƣ cho TSNH.
Cùng với sự thay đổi về quy mô vốn, kết cấu vốn của công ty cũng có sự thay đổi, tuy nhiên trong tổng vốn của công ty thì vốn đầu tƣ cho TSNH luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất. Cụ thể nhƣ sau: Năm 2009 tỷ trọng của vốn đầu tƣ cho TSNH là 74,04%, còn vốn đầu tƣ cho TSDH chỉ chiếm 25,96% trong tổng vốn đầu tƣ. Và ở năm 2010 kết cấu vốn của công ty là không đổi. Nhƣ vậy,so với năm 2009, mặc dù quy mô vốn của công ty đã có sự thay đổi nhƣng nhìn chung thì kết cấu vốn của công ty trong hai năm qua là khá ổn định. Tuy nhiên, đến năm 2011, kết cấu vốn đã có sự thay đổi, cụ thể: tỷ trọng của vốn đầu tƣ cho TSNH bị giảm xuống chỉ còn chiếm 70,97%, còn tỷ trọng của vốn đầu tƣ cho TSDH đƣợc tăng lên chiếm 29,03%. Nhƣ vậy, so với năm 2010 vốn đầu tƣ cho TSNH của công ty trong năm 2011 giảm cả về quy mô lẫn tỷ trọng; và trong năm qua công ty đã thực hiện mục tiêu chuyển dịch cơ cấu vốn theo hƣớng tăng tỷ trọng của vốn đầu tƣ cho TSDH giảm tỷ trọng
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 40
vốn đầu tƣ cho TSNH, điều này cho thấy công ty tăng cƣờng đầu tƣ để hƣớng tới mục tiêu hoạt động lâu dài trong tƣơng lai.
Trong quá trình phân tích ta thấy rằng, quy mô vốn của công ty thì không ngừng thay đổi. Tuy nhiên, kết cấu vốn của công ty thì đƣợc giữ ổn định trong suốt hai năm 2009 và 2010, đến năm 2011 mới có sự thay đổi. Đồng thời, trong 3 năm qua vốn đầu tƣ cho TSNH trong năm của công ty luôn chiếm tỷ lệ khá cao trong tổng vốn bq, điều này là hoàn toàn hợp lý bởi lẽ đây là công ty có loại hình kinh doanh chủ yếu là thƣơng mại. Do đó, ta có thể kết luận rằng mặc dù quy mô vốn của công ty qua các năm đã có sự tăng, giảm không ổn đinh, tuy nhiên công ty vẫn đảm bảo một kết cấu vốn hợp lý.