tại thời điểm đáo hạn của HĐ được thực hiện bằng cách quy tại thời điểm đáo hạn của HĐ được thực hiện bằng cách quy đổi giá trị danh nghĩa của khoản thanh toán trong tương lai đổi giá trị danh nghĩa của khoản thanh toán trong tương lai
về giá trị hiện tại theo lãi suất thực tế của từng kỳ hạn.về giá trị hiện tại theo lãi suất thực tế của từng kỳ hạn. về giá trị hiện tại theo lãi suất thực tế của từng kỳ hạn.
+ Với HĐ lãi suất kỳ hạn: Căn cứ vào chênh lệch giữa lãi suất + Với HĐ lãi suất kỳ hạn: Căn cứ vào chênh lệch giữa lãi suất thực tế tại thời điểm báo cáo và lãi suất kỳ hạn đã ký trong thực tế tại thời điểm báo cáo và lãi suất kỳ hạn đã ký trong thực tế tại thời điểm báo cáo và lãi suất kỳ hạn đã ký trong HĐ, thời gian từ thời điểm báo cáo đến thời điểm đáo hạn của HĐ, thời gian từ thời điểm báo cáo đến thời điểm đáo hạn của HĐ và giá trị danh nghĩa khoản cho vay hoặc đi vay quy định HĐ và giá trị danh nghĩa khoản cho vay hoặc đi vay quy định
trong HĐ.trong HĐ. trong HĐ.
+ Với HĐ hối đoái kỳ hạn: Căn cứ vào chênh lệch giữa tỷ giá + Với HĐ hối đoái kỳ hạn: Căn cứ vào chênh lệch giữa tỷ giá thực tế tại thời điểm báo cáo và tỷ giá hối đoái kỳ hạn đã ký thực tế tại thời điểm báo cáo và tỷ giá hối đoái kỳ hạn đã ký thực tế tại thời điểm báo cáo và tỷ giá hối đoái kỳ hạn đã ký
và số ngoại tệ danh nghĩa đã quy định trong HĐ.và số ngoại tệ danh nghĩa đã quy định trong HĐ. và số ngoại tệ danh nghĩa đã quy định trong HĐ.
+ Với HĐ mua bán hàng hóa kỳ hạn: Căn cứ chênh lệch giữa + Với HĐ mua bán hàng hóa kỳ hạn: Căn cứ chênh lệch giữa giá thị trường của hàng hóa tại thời điểm báo cáo và giá trị giá thị trường của hàng hóa tại thời điểm báo cáo và giá trị giá thị trường của hàng hóa tại thời điểm báo cáo và giá trị
hàng hóa giao kỳ hạn đã ký kết trong HĐ. hàng hóa giao kỳ hạn đã ký kết trong HĐ. hàng hóa giao kỳ hạn đã ký kết trong HĐ.
3- Xác định giá trị hợp lý của hợp
3- Xác định giá trị hợp lý của hợp
đồng quyền chọn
đồng quyền chọn
Tại thời điểm khởi đầu của HĐ, giá trị hợp lý của option Tại thời điểm khởi đầu của HĐ, giá trị hợp lý của option được xác định là phí quyền chọn mà bên mua đã trả cho được xác định là phí quyền chọn mà bên mua đã trả cho
được xác định là phí quyền chọn mà bên mua đã trả cho
bên bán.
bên bán.
Tại thời điểm báo cáo, giá trị hợp lý của option được xác Tại thời điểm báo cáo, giá trị hợp lý của option được xác định theo công thức: định theo công thức:
định theo công thức:
GT hợp lý Giá trị nội tại giá trị thời gianGT hợp lý Giá trị nội tại giá trị thời gian
của option = của option + của optioncủa option = của option + của option
Trong đó: Trong đó:
+ GT nội tại (Giá thị trường Giá thực) Số lượng+ GT nội tại (Giá thị trường Giá thực) Số lượng
của option = (của tài sản cơ sở - hiện option) X TS cơ sởcủa option = (của tài sản cơ sở - hiện option) X TS cơ sở
Tại thời điểm đáo hạn của HĐ option, giá trị thời gian = 0Tại thời điểm đáo hạn của HĐ option, giá trị thời gian = 0
VD: Ngày 1/2/2010, DN ký HĐ calloption 10.000 USD kỳ hạn 3 tháng với giá thực hiện VD: Ngày 1/2/2010, DN ký HĐ calloption 10.000 USD kỳ hạn 3 tháng với giá thực hiện option là 19.000đ/USD với phí option là 900.000đ. Tại ngày 31/3/2010 tỷ giá giữa option là 19.000đ/USD với phí option là 900.000đ. Tại ngày 31/3/2010 tỷ giá giữa
VND và USD là 19.100 => Giá trị nội tại của option = (19.100 – 19000) x 10.000 = VND và USD là 19.100 => Giá trị nội tại của option = (19.100 – 19000) x 10.000 =
1000.000đ 1000.000đ
+ Giá trị thời gian của Option = giá phí của option – giá trị nội tại của option+ Giá trị thời gian của Option = giá phí của option – giá trị nội tại của option
= 900.000 – 1000.000 = - 100.000đ= 900.000 – 1000.000 = - 100.000đ
- Xác định giá trị hợp lý của hợp
- Xác định giá trị hợp lý của hợp
đồng quyền chọn
đồng quyền chọn
Xác định giá trị hợp lý của option theo trạng thái của Xác định giá trị hợp lý của option theo trạng thái của hợp đồng option tại thời điểm báo cáo tức là trạng thái hợp đồng option tại thời điểm báo cáo tức là trạng thái
hợp đồng option tại thời điểm báo cáo tức là trạng thái
mà người mua option sẽ thực hiện option nếu các điều
mà người mua option sẽ thực hiện option nếu các điều
kiện tại thời điểm báo cáo được giả định sẽ xảy ra tại
kiện tại thời điểm báo cáo được giả định sẽ xảy ra tại
thời điểm đáo hạn hợp đồng.
thời điểm đáo hạn hợp đồng.