mức giá xác định tại một thời điểm cụ thể trong- 123docz.net

- Hoán đổi tiền tệ LS thả nổi lấy LS thả nổ i Hoán đổi tiền tệ LS thả nổi lấy LS thả nổ

mức giá xác định tại một thời điểm cụ thể trong

mức giá xác định tại một thời điểm cụ thể trong

tương lai.

VD: ngày 1/4/2010 DN mua 1000.000 thùng dầu mỏ với mức giá VD: ngày 1/4/2010 DN mua 1000.000 thùng dầu mỏ với mức giá 60USD/thùng. DN sợ giá dầu mỏ sẽ giảm nên quyết định mua HĐ quyền

60USD/thùng. DN sợ giá dầu mỏ sẽ giảm nên quyết định mua HĐ quyền

chọn bán 1000.000 thùng dầu mỏ vào ngày 1/7/2010 với giá là

60USD/thùng và phải trả phí 1USD/thùng (1000USD).

Ngày 1/7/2010, nếu giá là 63USD/thùng thì DN không thực hiện quyền Ngày 1/7/2010, nếu giá là 63USD/thùng thì DN không thực hiện quyền bán và có lãi thuần là 3000 – 1000 = 200 ÚSD.Nếu giá dầu dưới

bán và có lãi thuần là 3000 – 1000 = 200 ÚSD.Nếu giá dầu dưới

60USD/thùng (chẳng hạn 56USD) thì DN sẽ thực hiện quyền bán với mức

giá 60USD/thùng (DN có lỗ dòng là (60 – 56) x 1000 – 1000 = 3000 USD.

3.4. Hợp đồng hoán đổi hàng hóa

 Là thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi luồng tiền căn cứ vào chỉ số giá cả Là thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi luồng tiền căn cứ vào chỉ số giá cả của một loại HH nhất định với một thời hạn nhất định theo thỏa thuận

của một loại HH nhất định với một thời hạn nhất định theo thỏa thuận

trong tương lai. Các bên tham gia hoán đổi được đảm bảo mức giá cả HH,

một bên đồng ý tar một mức hoặc chỉ số giá cố định, bên kia nhận mức

hoặc chỉ số giá cố định và trả mức hoặc chỉ số giá thả nổi căn cứ vào sự

biến động bình quân tháng, quý, năm của cùng một chỉ số giá hàng hóa.

Các bên có thể không trực tiếp GD mua bán HH với nhau mà GD mua bán

HH với một bên khác. Thông thường, các bên chỉ thanh toán cho nhau

phần chênh lệch thuần giữa các mức giá cố định và thả nổi tại thời điểm

trước ngày kết thúc HĐ. Trong một số trường hợp, các bên vẫn có thể

chuyển HH vẩ chất cho nhau.

VD: ngày 1/6. DN dự kiến mua 1.500 tấn xăng trong khoản từ tháng 7 đến VD: ngày 1/6. DN dự kiến mua 1.500 tấn xăng trong khoản từ tháng 7 đến

tháng 10 với mức giá 840USD/tấn. Để giữ mức giá ổn định, DN tham gia

HĐ hoán đổi với kỳ hạn 6 tháng với đối tác để chốt giá mua cố định

840USD/tấn và DN phải nhận mức giá thả nổi. Trong suốt khoản thời gian

của HĐ, 2 luồng tiền dựa trên mức giá cố định và thả nổi phải được tính

toán và bù trừ định kỳ.

Kết quả là, dù xăng có biến động giá như thế nào thì DN cũng không bao Kết quả là, dù xăng có biến động giá như thế nào thì DN cũng không bao giờ phải mua đắt hơn hoặc rẻ hơn 840USD/tấn.

Mức giá xác định tại một thời điểm cụ thể trong