- Hoán đổi tiền tệ LS thả nổi lấy LS thả nổ i Hoán đổi tiền tệ LS thả nổi lấy LS thả nổ
chuyển giao tài sản cơ sở cho nhau.chuyển giao tài sản cơ sở cho nhau.
chuyển giao tài sản cơ sở cho nhau.
VD: Ngày 1/11/2010, DN mua 500.000 thùng dầu mỏ với mức giá 60USD/1 thùng và sẽ bán số DM này vào VD: Ngày 1/11/2010, DN mua 500.000 thùng dầu mỏ với mức giá 60USD/1 thùng và sẽ bán số DM này vào tháng 1/2011. Tuy nhiện, ngày 15/11/2010 DN nhận thấy giá dầu mỏ có xu hướng sẽ giảm nên quyết định bán tháng 1/2011. Tuy nhiện, ngày 15/11/2010 DN nhận thấy giá dầu mỏ có xu hướng sẽ giảm nên quyết định bán HĐ tương lai với số lượng tương đương 500.000 thùng dầu mỏ, giá thị trường của HĐ tương lai tại 15/11/2010 là HĐ tương lai với số lượng tương đương 500.000 thùng dầu mỏ, giá thị trường của HĐ tương lai tại 15/11/2010 là 59USD/thùng với kỳ hạn giao hàng là 1/2011.
59USD/thùng với kỳ hạn giao hàng là 1/2011.
Ngày 15/12/2010, DN quyết định bán ngay số dầu mỏ đã mua với giá là 53USD/thùng vì giá dầu tiếp tục giảm Ngày 15/12/2010, DN quyết định bán ngay số dầu mỏ đã mua với giá là 53USD/thùng vì giá dầu tiếp tục giảm (nếu để lâu hơn sẽ lỗ thêm).
(nếu để lâu hơn sẽ lỗ thêm).
Như vậy DN vẫn lỗ (60-53)x500.000 = 3.500.000USD. Song cũng tại ngày 15/12/2010, DN tất toán HĐ bán Như vậy DN vẫn lỗ (60-53)x500.000 = 3.500.000USD. Song cũng tại ngày 15/12/2010, DN tất toán HĐ bán tương lai bằng cách mua lại HĐ tương lai với số lượng 500.000 thùng, giá thị trường của HĐ tương lai lúc này là tương lai bằng cách mua lại HĐ tương lai với số lượng 500.000 thùng, giá thị trường của HĐ tương lai lúc này là 54USD/thùng. Như vậy, thông qua việc mua bán HĐ tương lai, DN đã có khoản lợi nhuận là (59-54)x500.000 = 54USD/thùng. Như vậy, thông qua việc mua bán HĐ tương lai, DN đã có khoản lợi nhuận là (59-54)x500.000 = 2.500.000USD.
2.500.000USD.
Mặ dù việc mua bán HĐ future không phòng ngừa được 100% RR, nhưng đã bù đắp được một phần RR của DN. Mặ dù việc mua bán HĐ future không phòng ngừa được 100% RR, nhưng đã bù đắp được một phần RR của DN. Nhw VD trên thì DN chỉ còn bị lỗ 1.000.000USD
3.2. HĐ hàng hóa kỳ hạn
3.2. HĐ hàng hóa kỳ hạn