III. Cỏc khoản phải thu
5 Chờnh lệch tỷ giỏ hối đoỏ
3.3.2.5. Phõn tớch tỡnh hỡnh rủi ro tài chớnh của cụng ty
Rủi ro tài chớnh gắn với mức độ sử dụng nợ, với cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp và mức độ tăng rủi ro cựng với mức độ tăng của nợ. Ngoài ra rủi ro tài chớnh cũn được phản ỏnh qua khả năng thanh toỏn cũng như tỡnh hỡnh quản lý hàng tồn kho và tỡnh hỡnh thu hồi và thanh toỏn cụng nợ ở doanh nghiệp.
Phõn tớch rủi ro tài chớnh được tiến hành thụng qua nghiờn cứu diễn biến của cỏc chỉ tiờu phản ỏnh cấu trỳc tài chớnh, tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn, cỏc tỷ số hoạt động. Như vậy, ngoài cỏc chỉ tiờu phản ỏnh về khả năng thanh toỏn, cỏc cụng ty nờn sử dụng thờm một số chỉ tiờu sau đõy:
Bảng 3.8 Cỏc chỉ tiờu phõn tớch tỡnh hỡnh rủi ro
Chỉ tiờu 2006 2007 Chờnh lệch
Hệ số nợ 0,58 0,51 -0,07
Hệ số nợ ngắn hạn trờn tổng tài sản 0,89 0,75 -0,14
Thời gian thu hồi nợ bq 79 63 -16
Thời gian hàng tồn kho bq 77 50 -27
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cụng ty In HK
Qua bảng số liệu trờn cho thấy, nhỡn chung tỡnh hỡnh rủi ro về tài chớnh của cụng ty năm 2007 giảm so với năm 2006.
lần; chứng tỏ nợ ngắn hạn cũng như nợ phải trả của cụng ty trong năm 2007 giảm so với năm 2006. Cụng ty đó chủ động, tớch cực huy động mọi nguồn lực để thanh toỏn cỏc khoản nợ, nhất là cỏc khoản nợ dài hạn, nhằm tăng cường sự tớn nhiệm trong vay vốn giữa cụng ty với cỏc tổ chức tớn dụng. Tuy nhiờn tổng tài sản của cụng ty năm 2007 giảm cũng đó tỏc động làm giảm cỏc hệ số này.
Thời gian thu hồi nợ bỡnh quõn giảm từ 79 ngày năm 2006 xuống cũn 63 ngày năm 2007. Với kết quả giảm được 16 ngày thỡ rủi ro về tài chớnh của cụng ty cũng đó giảm xuống. Tuy nhiờn, qua khảo sỏt ta thấy, thực tế cỏc khoản phải thu vẫn tăng lờn, nhưng với tốc độ nhỏ trong khi doanh thu thuần của cụng ty tăng trưởng mạnh mẽ.
Thời gian hàng tồn kho giảm 27 ngày, từ 77 ngày năm 2006 xuống cũn 50 ngày năm 2007. Nguyờn nhõn là do doanh thu thuần tăng với tốc độ mạnh mẽ trong khi hàng tồn kho biến động tăng khụng đỏng kể.
Cú thể thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty CP In Hàng khụng ngày càng được cải thiện tốt hơn. Mức độ rủi ro về tài chớnh của cụng ty giảm đỏng kể, tạo được sự tin tưởng cho cỏc cổ đụng gúp vốn.