14. Tổng lợi nhuận kế toỏn trước thuế 50 15 Chi phớ thuế TNDN hiện hành
1.4.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp
Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp là một nội dung cơ bản của hoạt động tài chớnh, phản ỏnh mối quan hệ tài chớnh giữa cỏc khoản nợ cú khả năng thanh toỏn trong kỳ với cỏc khoản phải thanh toỏn trong kỳ. Phõn tớch cỏc khả năng thanh toỏn sẽ giỳp cho nhà quản lý biờt được sức mạnh tài chớnh hiện tại cũng như dự đoỏn được tiềm lực tài chớnh trong thanh toỏn. Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp vừa phải sẽ đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn cho cỏc khoản cụng nợ, đồng thời nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phớ. Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp quỏ cao cơ thể dẫn tới tiền mặt, hàng dự trữ quỏ nhiều, khi đú hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Phõn tớch khỏi quỏt khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp
Để đỏnh giỏ khỏi quỏt khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, cỏc nhà quản trị thường xem xột khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn. Khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn là tổng hợp cỏc chỉ tiờu tài chớnh phản ỏnh tại một thời điểm phõn tớch.
Khả năng thanh toỏn của doanh nghịờp bao gồm tất cả cỏc tài sản mà doanh nghiệp cú khả năng thanh toỏn theo giỏ thực tại thời điểm nghiờn cứu. Cỏc tài sản đú cú thể được sắp xếp theo trỡnh tự tốc độ vũng quay của vốn như:
- Tài sản ngắn hạn, bao gồm: tiền và cỏc khoản tương đương tiền, cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn, cỏc khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, cỏc tài sản ngắn hạn khỏc.
tài sản cố định hữu hỡnh và vụ hỡnh, đầu tư bất động sản, cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn.
Nhu cầu thanh toỏn của doanh nghiệp bao gồm cỏc khoản cụng nợ ngắn hạn, dài hạn được sắp xếp theo thứ tự thời hạn thanh toỏn: chưa đến hạn, đến hạn, quỏ hạn bao nhiờu ngày hoặc cũng cú thể sắp xếp theo đối tượng phải trả. Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn khỏi quỏt của doanh nghiệp, thường xỏc định hệ số khả năng thanh toỏn chung Hk
Hk = Khả năng thanh toỏnNhu cầu thanh toỏn
Khi Hk >= 1: Chứng tỏ doanh nghiệp cú đủ và thừa khả năng thanh toỏn, khi đú tỡnh hỡnh của doanh nghiệp khả quan, tỏc động tớch cực đến hoạt động kinh doanh.
Khi Hk< 1: Chứng tỏ doanh nghiệp khụng cú khả năng thanh toỏn, chỉ tiờu này càng nhỏ cú thể dẫn tới doanh nghiệp sắp bị giải thể hoặc phỏ sản.
Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn chung của doanh nghiệp ta cú thể sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn hiện tại =
Tổng giỏ trị tài sản thuần hiện cú Tổng nợ phải trả
Chỉ tiờu này cho biết tại mỗi thời điểm nghiờn cứu, toàn bộ giỏ trị tài sản thuần hiện cú của doanh nghiệp cú đảm bảo khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ của doanh nghiệp hay khụng.
Bờn cạnh chỉ tiờu phõn tớch khả năng thanh toỏn hiện tại, cỏc nhà quản trị cũn phõn tớch thờm cỏc chỉ tiờu sau:
Hệ số nợ so với tổng tài sản =
Tổng nợ phải trả Tổng tài sản
được đầu tư từ cỏc khoản cụng nợ. Chỉ tiờu này càng thấp chứng tỏ tớnh chủ động trong hoạt động kinh doanh càng cao và ngược lại.
Hệ số nợ so với tổng vốn chủ sở hữu =
Tổng nợ phải trả Tổng vốn chủ sở hữu
Hệ số này cho biết mối quan hệ giữa cỏc nguồn vốn của doanh nghiệp trong việc hỡnh thành cỏc tài sản. Chỉ tiờu này càng thấp, chứng tỏ cỏc tài sản của doanh nghiệp hầu như đầu tư từ vốn chủ sở hữu, tớnh chủ động càng cao trong cỏc quyết định kinh doanh.
Phõn tớch tỡnh hỡnh cỏc khoản phải thu, nợ phải trả của doanh nghiệp
Để phõn tớch rừ nột tỡnh hỡnh khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, cỏc nhà phõn tớch thường nghiờn cứu chi tiết cỏc khoản phải thu, cụng nợ phải trả tỏc động đến khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp như thế nào. Cỏc chỉ tiờu được phõn tớch bao gồm:
Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc khoản nợ phải trả
Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc khoản nợ phải trả =
Tổng nợ phải trả
x 100 Tổng vốn chủ sở hữu
Chỉ tiờu này phản ỏnh mối quan hệ giữa cỏc khoản phải thu so với nợ phải trả của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này lớn hơn 100%, chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều và ngược lại. Trờn thực tế cho thấy số vốn đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn đều phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh khụng lành mạnh và đều ảnh hưởng đến uy tớn và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Tỷ lệ vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng
Tỷ lệ vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng =
Tổng số vốn chiếm dụng
x 100 Tổng số vốn bị chiếm dụng
Chỉ tiờu này cao quỏ hoặc thấp quỏ đều khụng tốt, ảnh hưởng đến chất lượng tài chớnh của doanh nghiệp. Khi phõn tớch chỉ tiờu này cần liờn hệ đến đặc điểm kinh doanh, ngành nghề, hỡnh thức sở hữu vốn, tớnh chất cỏc sản phẩm và sự cạnh tranh trờn thị trường.
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu =
Tổng số tiền bỏn hàng chịu Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu Trong đú:
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu =
Tổng số cỏc khoản phải thu đầu kỳ và cuối kỳ 2
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch cỏc khoản phải thu quay được bao nhiờu vũng, chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ớt bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiờn chỉ tiờu này cao quỏ cú thể phương thức thanh toỏn tiền của doanh nghiệp quỏ chặt chẽ, khi đú sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiờu thụ. Chỉ tiờu này cho biết mức độ hợp lý cỏc khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trờn thị trường.
Thời gian của 1vũng quay cỏc khoản phải thu
Thời gian của 1vũng quay cỏc khoản phải thu =
Thời gian của kỳ phõn tớch
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu Chỉ tiờu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp ớt bị chiếm dụng vốn, và ngược lại.
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả =
Tổng số tiền hàng mua chịu Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả Đõy là chỉ tiờu phản ỏnh trong kỳ phõn tớch cỏc khoản phải trả quay được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp thanh toỏn tiền hàng kịp thời, ớt đi chiếm dụng vốn, uy tớn của doanh nghiệp được nõng cao, và ngược lại.
Trong đú; Tổng số tiền hàng mua chịu= Tổng giỏ thực tế của cỏc yếu tố đầu vào mua về - Tổng số tiền mặt, tiền gửi ngõn hàng đó thanh toỏn trong kỳ
Thời gian 1vũng quay cỏc khoản phải trả =
Thời gian của kỳ phõn tớch
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả Thời gian 1 vũng quay cỏc khoản phải trả càng ngắn chứng tỏ tốc độ thanh toỏn tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chớnh của doanh nghiệp dồi dào. nếu chỉ tiờu này quỏ cao sẽ dẫn tới doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn nhiều, cụng nợ sẽ dõy dưa kộo dài, ảnh hưởng đến chất lượng tài chớnh và uy tớn của doanh nghiệp
Phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Thuộc cỏc khoản nợ ngắn hạn bao gồm: phải trả cụng nhõn viờn, phải trả người bỏn, phải nộp thuế, phải thanh toỏn tiền vay… Cỏc khoản nợ này, doanh nghiệp thường phải cú nghĩa vụ thanh toỏn trong một chu kỳ kinh doanh. Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp người ta thường quan tõm nhiều đến khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn, vỡ đõy là cỏc khoản cụng nợ trước mắt, doanh nghiệp phải cú nghĩa vụ thanh toỏn ngay khi đú mới gúp phần ổn định tỡnh hỡnh tài chớnh hiện tại để tiếp tục hoạt động kinh doanh của mỡnh.
Để phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, thường sử dụng cỏc chỉ tiờu tài chớnh: hệ số khả năng thanh toỏn nhanh, hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, hệ số khả năng chuyển đổi của tài sản ngắn hạn. Trong đú, hệ số khả năng thanh toỏn nhanh được xỏc định như sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh =
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn nhanh của doanh nghiệp đối với cỏc khoản cụng nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp dồi dào, tuy nhiờn chỉ tiờu này cao quỏ kộo dài cú thể dẫn tới vốn bằng tiền của doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng, đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn thấp. Chỉ tiờu này thấp quỏ chứng tỏ doanh nghiệp khụng cú
khả năng thanh toỏn cỏc khoản cụng nợ.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn
Nợ dài hạn của doanh nghiệp là một bộ phận của nguồn vốn ổn định, dựng để đầu tư cỏc tài sản dài hạn như tài sản cố dịnh, bất động sản đầu tư, chứng khoỏn dài hạn… Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn ta cần kết hợp tổng thể cỏc nội dung như: phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn thụng qua Bảng cõn đối kế toỏn, thụng qua Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh, thụng qua thương hiệu và uy tớn của doanh nghiệp.
Trước khi phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của doanh nghiệp, ta cần xỏc định tỷ trọng của nợ dài hạn so với tổng cỏc khoản cụng nợ, tổng tài sản thuần của doanh nghiệp để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn hiện tại và sắp tới. Sau đú xỏc định cỏc chỉ tiờu như: hệ số thanh toỏn bỡnh thường, hệ số thanh toỏn nợ dài hạn tổng quỏt, hệ số thanh toỏn nợ dài hạn của năm tới.
Thụng thường cỏc khoản vay nợ dài hạn được đầu tư vào cỏc tài sản cố
định do vậy thời gian thu hồi vốn dài, do vậy doanh nghiệp phải thanh toỏn lói
tiền vay dài hạn trong năm.
Hệ số thanh toỏn lói tiền vay dài hạn =
LN sau thuế TNDN và chi phớ lói vay- lói cổ phần Chi phớ lói vay
Chỉ tiờu này càng cao, khả năng thanh toỏn lói vay của doanh nghiệp là tốt, khi đú doanh nghiệp khụng những cú khả năng thanh toỏn phớ lói vay mà cũn thanh toỏn nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay đó sử dụng cú hiệu quả.
