2 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ RỦI RO VÀ QUẢN LÝ RỦI RO DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN
2.6.2 Phương pháp định lượng
Ngoài phương pháp định tính, chi nhánh còn thường xuyên sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy để đánh giá rủi ro trong thẩm định dự án vay vốn. So với phương pháp định tính thì phương pháp này sẽ giúp cho CBTD có thể lượng hóa được các rủi ro xảy ra từ đó đánh giá được mức độ nghiêm trọng của rủi ro để có biện pháp quản lý, trong đó các chỉ tiêu mà ngân hàng sử dụng để đánh giá rủi ro là thời gian hoàn vốn nội bộ (T), giá trị hiện tại ròng (NPV), tỷ lệ lãi mà dự án đem lại (IRR). Phương pháp phân tích độ nhạy là một phương pháp định lượng
có nhiều ưu điểm và được sử dụng phổ biến ở hầu hết các Ngân hàng thương mại.
Các bước thực hiện phân tích độ nhạy
- Bước 1: Xác định các biến dữ liệu đầu vào, đầu ra cần phải phân tích độ nhạy
- Bước 2: Liên kết các dữ liệu trong các bảng tính có liên quan đến mỗi biến theo một địa chỉ duy nhất.
- Bước 3: Xác định các chỉ số đánh giá hiệu quả dự án, khả năng trả nợ( thông thường là các chỉ số NPV, IRR, T) , cần khảo sát sự ảnh hưởng khi các biến thay đổi
- Bước 4: Lập bảng tính toán độ nhạy theo các trường hợp của một biến thông số thay đổi hay cả hai biến thay đổi đồng thời.
Bảng 4.4: Bảng phân tích độ nhạy Table 4.4 Analysis of sensitivity
Các mục Thay đổi NP V IRR Phương án cơ sở
Chi phí đầu tư +10%
Chi phí vận hành/ bảo dưỡng
+10%
Thay đổi tỷ giá -20%
Xây dựng chậm 1 năm
Trong đó:
- Trường hợp cơ bản là trường hợp đã được giả định sát với thực tế nhất. các kết quả đã được tính toán trong bảng tính hiệu quả tài chính của dự án.
- IRR, NPV, T… là các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án mà chúng ta cần khảo sát sự ảnh hưởng khi biến thay đổi
- Giá trị 1,2,3.. là giá trị của biến được gán để khảo sát sự ảnh hưởng các chỉ số đánh giá hiệu quả tài chính của dự án