1.4.2.1. Chính sách tiền tệ và quản lý của NHTW
Để nghiên cứu tác động của Chính sách tiền tiền tệ cần tìm hiểu một số công cụ của Chính sách tiền tệ và cơ chế tác động của chúng.
Công cụ tái cấp vốn: Tái cấp vốn là hình thức cấp tín dụng của NHTW đối với các NHTM. Khi cấp một khoản tín dụng cho NHTM, NHTW đã tăng lượng tiền cung ứng đồng thời tạo cơ sở cho NHTM tạo bút tệ và khai thông khả năng thanh toán của họ.
Công cụ tỉ lệ dự trữ bắt buộc: dự trữ bắt buộc, hay tỉ lệ dự trữ bắt buộc là một quy định của NHTW về tỉ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi mà các NHTM bắt buộc phải tuân thủ để đảm bảo tính thanh khoản. Công cụ dự trữ bắt buộc được sử dụng để nâng cao khả năng kiểm soát tiền tệ của NHTW và tạo điều kiện cho các TCTD sử dụng vốn linh hoạt và hiệu quả. Khi NHTW tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc các NHTM phải đối mặt với chi phí vốn cao. Xét về lâu dài, nếu NHTW sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc để điều chỉnh lượng tiền trong nền kinh tế nhằm kiểm soát lạm phát sẽ khiến cho hoạt động kinh doanh của các NHTM không ổn định, việc quản lý thanh khoản của các NHTM sẽ gặp khó khăn hơn.
ngắn hạn trên thị trường tiền tệ, điều hòa cung cầu về giấy tờ có giá gây ảnh hưởng đến dự trữ của các NHTM, từ đó tác động đến khả năng cung ứng tín dụng của các NHTM dẫn đến làm tăng hay giảm khối lượng tiền cung ứng thông qua nghiệp vụ mua vào hay bán ra các giấy tờ có giá của NHTW.
Công cụ lãi suất cơ bản: NHTW là thiết lập thực hiện việc xây dựng mức lãi suất cơ bản, sử dụng công cụ lãi suất chiết khấu và lãi suất tái cấp vốn để điều hành lãi suất thị trường tiền tệ. Công cụ lãi suất được coi là công cụ gián tiếp trong thực hiện chính sách tiền tệ bởi sự thay đổi lãi suất không trực tiếp làm tăng thêm hay giảm lượng tiền trong lưu thông mà có có tác động trực tiếp đến kênh đầu tư và sản xuất kinh doanh.
Công cụ hạn mức tín dụng: Hạn mức tín dụng là mức dư nợ tối đa mà
NHTW buộc các NHTM phải chấp hành khi cấp tín dụng cho nền kinh tế. Hạn mức tín dụng là công cụ can thiệp trực tiếp mang tính hành chính của NHTW nhằm khống chế mức tăng khối lượng tín dụng của các NHTM.
Công cụ tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đoái là tương quan sức mua giữa đồng nội tệ và động ngoại tệ. Nó vừa phản ánh sức mua của đồng nội tệ vừa là biểu hiện quan hệ cung cầu của ngoại hối. Tỷ giá hối đoái là công cụ, là đòn bảy điều tiết cung cầu ngoại tệ. Chính sách tỷ giá tác động một cách nhạy bén đến tình hình sản xuất, xuất nhập khẩu hàng hóa, cán cân thanh toán, thu hút vốn đầu tư...
Chính sách tiền tệ được thực hiện nhằm vào hai mục tiêu là lãi suất và lượng cung tiền. Thông thường, Chính phủ không thể thực hiện đồng thời hai mục tiêu này mà chỉ chọn một trong hai mục tiêu để điều tiết nền kinh tế. Chỉ để điều tiết chu kỳ kinh tế ở tình trạng bình thường, thì mục tiêu lãi suất được lựa chọn. Còn khi kinh tế quá nóng, chính sách tiền tệ sẽ nhằm vào mục tiêu trực tiếp hơn, đó là lượng cung tiền. Tác động của chính sách tiền tệ đến sự an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng được biểu hiện như sau:
Trong trường hợp nền kinh tế lạm phát cao, tăng trưởng nóng:
Để kiềm chế lạm phát tuy nhiên việc duy trì lãi suất cao, giảm cung ứng tiền tệ là cách thức truyền thống mà các NHTW thường sử dụng chính sách tiền tệ thắt chặt thông qua một hoặc một số công cụ của chính sách tiền tệ như:
- Tăng lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu; - Tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc;
- Tăng lãi suất và Giảm hạn mức cho vay tái cấp vốn; - Tăng cường bán các giấy tờ có giá ngắn hạn...
khỏi lưu thông lưu thông cũng như làm giảm khả năng tạo tiền của NHTM. Kết quả là cung tiền, lượng tiền trong lưu thông giảm về gần với nhu cầu lưu thông hàng hóa làm giảm lạm phát.
Tuy nhiên, việc thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt cũng có những mặt hạn chế. Việc tăng lãi suất sẽ làm giảm đầu tư vào sản xuất kinh doanh dẫn đến tăng tỉ lệ thất nghiệp, hạn chế vấn đề ổn định xã hội. Để chống lạm phát, trong ngắn hạn phải đồng thời áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt phối hợp với việc sử dụng chính sách tài khóa hợp lý, trong dài hạn cần có cơ chế đảm bảo sự phân bổ vốn hiệu quả nhằm đảm bảo giá trị gia tăng cao nhất cho nền kinh tế. Đứng về phía hoạt động kinh doanh ngân hàng, các NHTM sẽ là nơi chịu tác động trực tiếp và nhạy cảm nhất đối với chính sách tiền tệ thắt chặt do phải đối mặt với rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất. Khi thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, chi phí vốn đầu vào của các NHTM tăng cao, vốn khả dụng thu hẹp từ đó dẫn đến quy mô tài trợ vốn cho nền kinh tế, đầu tư của các NHTM cũng bị hạn chế.
Trong trường hợp nền kinh tế giảm phát, suy thoái: NHTW sẽ áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng thông qua việc sử dụng một hoặc một số công cụ của chính sách tiền tệ sau:
- Giảm lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu; - Giảm Tỉ lệ dự trữ bắt buộc;
- Giảm lãi suất và Giảm hạn mức cho vay tái cấp vốn;
- Mua hoặc chiết khấu các giấy tờ có giá ngắn hạn trên thị trường mở.
Mục tiêu của chính sách này nhằm mục tiêu kích cầu đầu tư, chi tiêu nhằm hỗ trợ các hoạt động sản xuất kinh doanh, khôi phục lại tốc độ tăng trưởng kinh tế. Kết quả cuối cùng là cung tiền trong lưu thông tăng, nhu cầu lưu thông hàng hóa dịch vụ của nền kinh tế tăng dần. Hoạt động kinh doanh ngân hàng sẽ chịu nhiều tác động khi chính sách tiền tệ nới lỏng, cụ thể một mặt chi phí vốn của các ngân hàng hàng giảm do giảm mức lãi suất cơ bản, hoạt động cấp tín dụng của ngân hàng sẽ trở nên thuận lợi, kênh đầu tư hiệu quả hơn. Mặt khác, các ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro về tín dụng nếu như không tuân thủ các quy trình quản lý rủi ro mà chỉ chú trọng vào tăng trưởng tín dụng.
1.4.2.2. Về tác động quốc tế
Quá trình hội nhập sâu rộng sẽ giúp ngành ngân hàng Việt Nam tiếp cận các nguồn vốn từ thị trường tài chính quốc tế một cách dễ dàng hơn thông qua việc
phát hành trái phiếu, niêm yết cổ phiếu trên các thị trường chứng khoán quốc tế để thu hút nguồn vốn đầu tư gián tiếp từ nước ngoài. Cạnh tranh về sản phẩm dịch vụ tài chính ngân hàng gay gắt hơn sẽ kéo theo sự ra đời của những sản phẩm tài chính mới, đẩy mạnh phát triển các phương tiện, dịch vụ thanh toán mới, hiện đại trên cơ sở ứng dụng công nghệ thông tin và truyền thống. Các TCTD Việt Nam có thể học hỏi được những kinh nghiệm quản lý, kiến thức và công nghệ tài chính hiện đại từ các định chế tài chính nước ngoài cùng với quá trình chuyển giao công nghệ gia tăng mạnh mẽ khi họ tham gia vào thị trường Việt Nam, qua đó nhanh chóng cải thiện được năng lực quản trị ngân hàng, năng lực canh tranh, trình độ ứng dụng công nghệ ngân hàng tiên tiến. Việc dỡ bỏ các hạn chế hiện tại cho phép các định chế tài chính và công ty chứng khoán 100% vốn nước ngoài tham gia vào thị trường trong nước và đóng góp lớn vào sự phát triển của các định chế tài chính và các dịch vụ tài chính trong nền kinh tế của Việt Nam. Mở cửa và hội nhập kinh tế quốc tế cũng gián tiếp tác động lên hệ thống ngân hàng thông qua sự mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng nền kinh tế.
Tuy nhiên, bên cạnh những tác động tích cực cũng mang lại những rủi ro nhất định, sự biến động của thị trường trong nước tăng lên, đòi hỏi các ngân hàng trong nước cũng phải nhanh chóng nâng cao chất lượng hoạt động và khả năng quản trị điều hành. Diễn biến của các dòng vốn, cùng với quá trình tự do hóa các giao dịch vốn theo các cam kết hội nhập quốc tế đã đặt ra thách thức lớn đối với việc điều hành chính sách tiền tệ và chính sách tỷ giá của NHNN Việt Nam, gây những bất ổn nhất định đến thị trường tài chính Việt Nam. Trong tương lai, vẫn tiềm ẩn nhiều biến động bất thường và nguy cơ đảo chiều của luồng vốn quốc tế do vậy, cần cấu trúc lại mô hình tăng trưởng để phát triển tốt hơn nhờ vào tiêu dùng nội địa chứ không phải phụ thuộc quá nhiều vào xuất khẩu và nguồn vốn từ bên ngoài.
1.5. Một số bài học quốc tế về đảm bảo an toàn trong hệ thống NHTM
1.5.1. Kinh nghiệm của một số quốc gia
TẠI NHẬT BẢN
a. Về khuôn khổ thể chế:
Nhật Bản rất chú trọng đến công tác lập pháp, đặc biệt là việc xây dựng luật pháp nhằm tạo hành lang và khuôn khổ pháp lý cho hoạt động quản lý cũng như
tạo sự thuận lợi cho hoạt động của các TCTD và người sử dụng dịch vụ tài chính - ngân hàng. Theo đó, hàng năm, căn cứ thực trạng nền kinh tế, sự biến động thị trường tài chính - ngân hàng và tác động các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhật Bản, Chính phủ và các cơ quan quản lý có liên quan của Nhật Bản tập trung nghiên cứu xây dựng và trình các cấp có thẩm quyền ban hành các văn bản luật và/hoặc dưới luật nhằm hướng tới và tạo tiện ích tốt nhất đối với khách hàng sử dụng dịch vụ tài chính - ngân hàng; đồng thời Chính phủ và các cơ quan quản lý của Nhật Bản cũng tiếp xúc và lắng nghe phản ánh của các TCTD và các khách hàng khi triển khai các văn bản được ban hành để có điều chỉnh, sửa đổi, bổ sung cần thiết.
b. Về hoạt động thanh tra, giám sát:
Hoạt động giám sát từ xa của Nhật Bản rất phát triển và hỗ trợ tích cực cho thanh tra tại chỗ thông qua việc đưa ra các dấu hiệu cảnh báo sớm đối với các TCTD có vấn đề và/hoặc gặp rủi ro trong hoạt động; hoặc xác định trọng tâm trọng điểm cho thanh tra tại chỗ qua việc xác định những lĩnh vực và khu vực có rủi ro trong hoạt động của TCTD. Bộ phận giám sát tài chính căn cứ vào tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu theo tiêu chuẩn quốc tế và tiêu chuẩn nội địa để thực hiện giám sát các TCTD. Từ đó, có biện pháp điều chỉnh sớm về hoạt động nghiệp vụ đối với các TCTD.
Tại Nhật Bản, Ban Tài chính Chính phủ Nhật Bản FSA (Financial Services Agency) và Cục Tài chính Kinki định kỳ hoặc đột xuất khi tiếp xúc với Ban lãnh đạo cấp cao của các TCTD thường do Bộ phận giám sát từ xa thực hiện .
Hoạt động thanh tra tại chỗ: trên cơ sở chương trình, kế hoạch thanh tra tổng thể do Tổng Giám đốc FSA ban hành; Cục Thanh tra tại chỗ thuộc FSA có trách nhiệm xây dựng kế hoạch thanh tra cụ thể cho các đối tượng thanh tra thuộc trách nhiệm quản lý. Khi kết thúc kiểm tra, thanh tra tại các TCTD bộ phận thanh tra tại chỗ gửi kết luận thanh tra cho bộ phận giám sát từ xa biết và phối hợp xử lý. Trong quá trình giám sát và tiếp xúc với các TCTD có vấn đề hoặc gặp rủi ro trong hoạt động, cần gửi kết quả giám sát và tiếp xúc đối với các TCTD cho bộ phận thanh tra tại chỗ biết và phối hợp xử lý.
TẠI SINGAPORE
a. Về nội dung thanh tra, giám sát của Cơ quan quản lý tiền tệ Singapore (MAS - Monetary Authority Singapore ) đối với các TCTD.
động an toàn và hiệu quả của các TCTD; đồng thời tăng cường tính minh bạch và công khai trong mối quan hệ giữa các TCTD và khách hàng cũng như đối tác của họ. MAS thực hiện hợp nhất bộ phận thanh tra tại chỗ và giám sát từ xa, giám sát liên tục, luôn theo sát các TCTD để có những cảnh báo sớm trong các trường hợp cụ thể để tránh rủi ro xảy ra.
b. Quy định về quản lý rủi ro của MAS
MAS luôn đẩy mạnh việc quản lý an toàn đối với rủi ro của các TCTD, đặc biệt là vấn đề về an toàn vốn tối thiểu và khả năng thanh khoản của các TCTD cũng như chất lượng tài sản của các tổ chức này. Khi cần thiết, MAS có thể yêu cầu tăng tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu đối với các Chi nhánh ngân hàng nước ngoài hoạt động tại Singapore.
Quy định về phân loại nợ và trích lập dự phòng (Quy định số 612):
- MAS khuyến khích các ngân hàng áp dụng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ trong việc phân loại nợ cho phù hợp đối tượng khách hàng và loại hình dịch vụ cung cấp.
- MAS không đưa ra bất cứ một quy định chung nào về hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ mà cho phép bản thân ngân hàng đưa ra một hệ thống tốt nhất cho mình. Ngân hàng phải đưa ra đánh giá độc lập về hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của mình. Sau đó, hệ thống này sẽ phải xin MAS phê duyệt và thử nghiệm trong vòng 1 năm.
Để báo cáo cho MAS, kết quả xếp hạng của khách hàng sẽ được xem xét và kết nối với 5 nhóm nợ được đưa ra bao gồm: Nợ đủ tiêu chuẩn; Nợ cần chú ý; Nợ dưới tiêu chuẩn; Nợ nghi ngờ; Nợ có khả năng mất vốn.
Từ năm 2005, các ngân hàng phải trích lập dự phòng theo Chuẩn mực kế toán báo cáo tài chính 39 (FRS), đảm bảo trích lập các khoản dự phòng đầy đủ và chính xác dựa trên việc ước lượng tổn thất của khoản nợ: cụ thể là 10%, 50% và 100% lần lượt với các khoản nợ nhóm 3,4 và 5 trên dư nợ sau khi trừ đi tài sản thế chấp. Mức dự phòng cụ thể là 1% dựa trên tổng số dư nợ và khoản phải thu sau khi đã trừ đi giá trị tài sản thế chấp.
c. Quy định về Tỉ lệ an toàn của MAS.
MAS ban hành một số quy định liên quan tới an toàn, gồm:
Quy định về thanh khoản - Thông báo số 613 - Tài sản thanh khoản tối thiểu: Việc quản lý khả năng thanh khoản dựa trên các yêu cầu về định tính và
định lượng. Để xác định Tỉ lệ tài sản thanh khoản tối thiểu cần thiết cụ thể đối với từng ngân hàng, MAS yêu cầu ngân hàng phải xây dựng danh mục đáo hạn (Maturity Profile) đối với từng kỳ hạn, trên cơ sở đó, mức bất cân xứng đối với từng kỳ hạn của ngân hàng được xây dựng và ngân hàng sẽ xác định được nhu cầu về thanh khoản trên cơ sở đó.
Quy định về an toàn vốn trên cơ sở rủi ro - Thông báo 637. Theo đó:
- Luật Ngân hàng quy định về yêu cầu vốn điều lệ của ngân hàng đồng thời cho phép MAS quy định vốn an toàn trên cơ sở rủi ro và yêu cầu bổ sung dựa trên kết quả thanh tra tại chỗ.
- Thông báo số 637 về vốn tối thiểu trên cơ sở rủi ro được xây dựng trên cơ sở Basel II. Cụ thể, tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) là 10% trong đó vốn