c, Điểm yếu:
2.6.3.Tình hình tàichính của công ty:
Bảng các chỉ số tài chính của ngành Năng lượng Điện-Khí-Gas
Nguồn: cophieu68.com
STT 2011 2010
Tỷ lệ tài chính
1 Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 45% 43%
2 Tài sản dài hạn/Tổng tài sản 55% 57%
3 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 51% 48%
4 Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 108% 95%
5 Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn 47% 51%
6 Thanh toán hiện hành 196% 191%
7 Thanh toán nhanh 182% 176%
8 Thanh toán nợ ngắn hạn 80% 57%
9 Vòng quay Tổng tài sản 125% 120%
10 Vòng quay tài sản ngắn hạn 286% 273%
11 Vòng quay vốn chủ sở hữu 258% 253%
12 Vòng quay Hàng tồn kho 3228% 2613%
13 Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần 11% 11% 14 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần 9% 9% 15 Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (ROA) 11% 11% 16 Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) 23% 23%
Tỷ lệ tăng trưởng tài chính
1 Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) 11% 11%
2 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 33% 57%
3 Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) 66% -22%
4 Vốn chủ sở hữu 5% 75%
a, Điểm mạnh:
- Về cấu trúc vốn, qua cả 3 năm từ 2010 đến 2012 công ty luôn sử dụng một cấu trúc vốn nghiêng về nợ với tỷ trọng nợ luôn trên 55% trong cấu trúc vốn. Với một cấu trúc vốn như vậy thì lợi thế của công ty chính làtận dụng lợi thế từ đòn bẩy tài chính, thu được nhiều khoản lợi ích từ tấm chắn thuế để hạn chế rủi ro cho công ty và các cổ đông.
- Việc huy động vốn của công ty chủ yếu từ ngân hàng và các nhà đầu tư, vì vậy an ninh tài chính được đảm bảo;
- Tỷ lệ huy động vốn từ đầu tư tăng trong khi tỷ lệ huy động từ vay nợ giảm nên ưu điểm cấu trúc vốn công ty ta xét nguồn huy động chủ yếu từ vốn chủ sở hữu.
- Qua việc phân tích về mức độ rủi ro tài chính, độ nghiêng đòn bẩy tài chính của công ty cũng giảm cùng với việc phân tích các tỷ số tài chính tỷ số khả năng thanh toán của công ty đều không vượt qua giới hạn cho phép của trung bình ngành cho thấy tình hình tài chính của công ty hiện tại không đáng lo ngại.
- Các chỉ số về khả năng thanh toán khá cao, luôn nằm trong mức an toàn;
- Việc huy động vốn linh hoạt từ các nguồn vốn chiếm dụng, vốn ngắn hạn giúp hoạt động sản xuất kinh doanh được duy trì liên tục và suôn sẻ.
- Chi phí sử dụng vốn bình quân qua 3 năm ở mức an toàn cho công ty, tuy có tăng nhưng không quá cao. Nợ chiếm tỷ trọng cao hơn nhưng lại có chi phí sử dụng thấp hơn vốn cổ phần, điều này giảm nhẹ sự đòi hỏi về mức sinh lời của nhà đầu tư đối với công ty, giảm chi phí chi ra và tăng cao lợi nhuận và giá trị công ty.
b, Điểm yếu: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Mức độ độc lập và tài chính thấp thể hiện qua tỷ trọng vốn cổ phần thấp mặc dù có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2010 là 33,24%, năm 2011 là 37,55% thấp hơn so với trung bình ngành: 51% (năm 2010), 47% (năm 2011)
- Chi phí sử dụng vốn từ nguồn vốn vay dài hạn thường cao hơn chi phí vay ngắn hạn do đó tăng chi phí của công ty.
- Khả năng thanh toán nhanh thấp, tức là lượng tài sản ngắn hạn tại công ty không đủ để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán nhanh trung bình ngành gần bằng 2 tuy nhiên của công ty lại luôn nhỏ hơn.