số chỉ tiêu tài chính khác
Bên cạnh việc phân tích bảng cân đối kế toán, bảng kết quả hoạt động kinh doanh thì việc phân tích thêm một số chỉ tiêu tài chính khác cũng cần thiết và quan trọng.
Bảng 2.3. Phân tích một số chỉ tiêu tài chính
PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
I. Cơ cấu tài sản
1.TSNH/Tổng TS % 97,67 92,79 92,05
2.TSDH/Tổng TS % 93,23 7,21 69,11
II.Cơ cấu nguồn vốn
1.NPT/Tổng NV % 75,53 79,24 74,85
Nợ ngắn hạn/Tổng NV % 68,56 73,20 73,20
Nợ dài hạn/Tổng NV % 6,97 6,04 6,04
2.VCSH/Tổng NV % 24,47 20,76 20,76
PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
1.Khả năng thanh toán ngắn hạn lần 1,42 1,27 1,23
2.Khả năng thanh toán nhanh lần 1,29 1,10 1,08
3.Khả năng thanh toán tức thời lần 1,03 0,46 0,69
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH I.Tỷ suất sinh lời
1.Tỷ suất LNST/Tổng TSBQ % 3,42 3,53 2,43
2.Tỷ suất LNST/Tổng DTT % 1,79 1,80 1,49
3.Tỉ suất LNST/VCSH bình quân % 15,71 15,73 10,56
II.Số vòng quay
1.Số vòng quay HTK lần 23,25 13,01 12,83
2.Thời gian 1 vòng quay HTK ngày 15,48 27,68 28,07
3.Số vòng quay PTKH lần 11,08 5,81 4,43
4.Thời gian 1 vòng quay PTKH ngày 32,50 61,92 81,28
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính - Phòng tài chính kế toán)
Về cơ cấu tài sản:
Đối với một công ty chuyên về hoạt đồng thương mại mua bán hàng hóa thì vốn lưu động (tài sản ngắn hạn) càng lớn sẽ càng phục vụ tốt cho quá trình
lưu động chiếm trên 90% tổng tài sản của công ty, đây là một cơ cấu tốt, công ty có một nguồn vốn lưu động dồi dào để phục vụ cho quá trình kinh doanh.
Về cơ cấu nguồn vốn:
Tỷ trọng nợ phải trả chiếm trong tổng nguồn vốn cao, chiếm khoảng 70%, điều này cho thấy công ty sử dụng đòn bẩy tài chính tốt để kinh doanh. Tuy nhiên nợ phải trả của công ty hầu hết là nợ ngắn hạn, điều này có thể gây ra áp lực thanh toán cho công ty. Ngoài ra, đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi, sử dụng nó sẽ ảnh hưởng đến tính độc lập và khả năng tự chủ tài chính của công ty.Vậy công ty nên huy động thêm nguồn vốn chủ sở hữu để tăng tính độc lập về tài chính.
Về khả năng thanh toán:
Các chỉ số khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty đều lớn hơn 1, các chỉ số khả năng thanh toán nhanh và thanh toán tức thời ở khoảng 0,5 trở lên cho thấy công ty không gặp khó khăn về mặt thanh toán.
Về các tỷ suất sinh lời:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) ngày một giảm, năm 2011 tỷ suất đó là 3,42%, năm 2012 là 3,53%, đến năm 2013 là 2,43%. Tỷ suất sinh lời trên tổng doanh thu (ROS) cũng có xu hướng giảm qua các năm, năm 2011 là 1,79%, năm 2012 là 1,80 % và năm 2013 là 1,80%. Cho thấy doanh nghiệp đang hoạt đồng theo chiều hướng xấu đi và cần phải có những biện pháp cải thiện vấn đề này.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2011 đạt 15,71%, năm 2012 tăng lên đến 15,73% và năm 2013 giảm xuống là 10,56%.
Về lưu chuyển hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh qua 3 năm, năm 2011 hàng tồn kho quay được 23,25 vòng, năm 2012 quay được 13,01 vòng và năm 2013 quay được 12,83 vòng; thời gian hàng tồn kho luân chuyển 1 vòng năm 2011 là 15 ngày, năm 2012 tăng lên 28 ngày, và năm 2013 giữ ở mức 28 ngày. Cho thấy hàng hóa luân chuyển không tốt, tình trangh hàng còn bị ứ đọng trong
kho lâu mà chưa tham gia tích cực vào kinh doanh để tạo ra doanh thu cho doanh nghiệp.
Về thời gian thu hồi khoản phải thu khách hàng:
Số vòng quay khoản phải thu của khách hàng giảm dần, tương ứng là thời gian một vòng quay phải thu khách hàng tăng dần qua các năm. Năm 2011 thời gian một vòng quay là 33 ngày, năm 2012 là 62 ngày, tới năm 2013 là 81 ngày. Như vậy Công ty đã cho khách hàng chiếm dụng vốn lâu hơn. Điều này là do công ty có nhiều chính sách bán hàng nới lỏng với khách hàng đểthu hút khách hàng trong thời buổi nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn.