Hàng l u kho là m t b ph n c u thành nên TSL , bao g m tài s n mà doanh nghi p d tr đ s n xu t ho c đ bán. Hàng l u kho t n t i đ đ m b o cho chu k s n xu t di n ra bình th ng, h tr các chính sách marketing. Ngoài ra trong th i k l m
14
phát gia t ng, vi c t n kho m t l ng l n s n ph m s giúp doanh nghi p h ng l i nhu n. Tuy nhiên, đ ng trên góc đ tài chính vi c duy trì m t l ng l n hàng t n kho s khi n cho chi phí b o qu n t ng cao, thêm vào đó vi c hàng hóa không đ c tiêu th m nh s làm gi m th i gian quay vòng ti n.
M c tiêu c a qu n lý hàng t n kho là đ m b o cung c p đ s l ng nguyên v t li u, s n ph m d dang và thành ph m đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c di n ra
th ng xuyên liên t c, đ m b o chi phí d tr là th p nh t.
D i đây là m t s mô hình đ giúp doanh nghi p qu n lý hàng t n kho t đó nâng
cao hi u qu qu n lý và s d ng v n c a doanh nghi p:
- Mô hình ABC là ph ng pháp xác đ nh tính u tiên tùy t ng lo i hàng hóa (t nh ng hàng hóa có giá tr cao đ n nh ng hàng hóa có giá tr th p).
Hình 1.3. Môăh̀nhăqu nălýăhƠngăl uăkhoăABC
Trong t ng l ng hàng t n kho, hàng thu c nhóm A tuy có t tr ng nh nh ng l i có giá tr t ng đ i l n, r t c n đ c qu n lỦ th ng xuyên. Nhóm C là nh ng hàng hóa có t tr ng l n nh ng giá tr nh , th ng là nh ng m t hàng thi t y u th ng xuyên t n kho ch đ c qu n lỦ theo đnh k , th ng là theo tháng ho c theo quý. Nhóm B, nhóm có t l t n kho c ng nh giá tr m c trung bình thì qu n lỦ ít th ng xuyên h n, thông th ng là theo tu n.
- Mô hình EOQ (The Economic Order Quantity Model) có m c tiêu là xác đ nh
l ng hàng hóa t i u (Q*) sao cho t ng chi phí t n kho m c t i thi u. Giá tr (đ ng) T l t n kho (%) Nhóm A Nhóm B Nhóm C 15 % 35 % 50 % 10 % 30 % 60 %
15 CP = QS ×O CP = Q2 ×C CP1: chi phí giao d ch CP2: chi phí c h i S: t ng nhu c u v ti n trong n m
Q: quy mô m t l n bán ch ng khoán S/Q: s l n doanh nghi p bán ch ng khoán O: chi phí c đnh c a m t l n bán ch ng khoán C: lãi su t đ u t ch ng khoán trong m t n m
Q/2: m c d tr ti n trung bình T đó, t ng chi phí là: TC = CP1 + CP2
T ng chi phí đ t m c t i thi u khi m c l u khođ t m c t i u
Q*= 2 ×S ×C O
Khi đó, kho ng th i gian d tr t i u (T*) là:
T*= S/365Q*
Và đi m đ t hàng t i u (OP – Order Point) s là:
i m đ t hàng t i u = Th i gian ch
đ t hàng S l ng hàng s d ng hàng ngày
Hình 1.5. Mô hình EOQ
- Ph ng pháp cung c p đúng lúc (just-in-time approach) hay ph ng pháp t n kho b ng không. Theo ph ng pháp này, doanh nghi p có th gi m t i thi u chi phí d tr t n
S l ng hàng l u kho l hàng l u i m đhàng t i m đ Th i đi m đ t hàng i đi đ Th i đi m nh n hàng i đi T* (1) (1): Th i gian ch hàng v
16
kho nh ng v i đi u ki n các nhà cung c p giao các lo i v t t hàng hóa kp th i (đúng
th i h n), trên c s đó duy trì m c t n kho d tr m c t i thi u.
Ph ng án cung c p đúng lúc giúp chi phí đ c gi m t i đa do không ph i duy trì hàng t n kho d tr , và m i quan h t t đ p gi a doanh nghi p và nhà cung c p là đi u ki n tiên quy t đ th c hi n ph ng pháp này. Tuy nhiên, vi c áp d ng ph ng pháp có
th khi n chi phí t ch c giao hàng đ i v i nhà cung c p t ng cao. Do đó ch nên áp d ng
ph ng pháp khi đi u ki n s n xu t - cung ng v t t di n ra liên t c, th ng xuyên. 1.2.1.7. Qu n lý ph i thu khách hàng
Kho n ph i thu là nh ng s n ph m d ch v đư đ c doanh nghi p bán và g i hóa
đ n cho khách hàng, nh ng đang ch khách hàng thanh toán. Qu n lý các kho n ph i thu r t quan tr ng, b i n u khách hàng không ti n hành thanh toán s khi n doanh nghi p b m t m t kho n doanh thu. T c đ quay vòng v n s ch m l i khi doanh nghi p gia t ng
chi phí qu n lý, chi phí thu h i n … đ duy trì các kho n ph i thu, đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p s đ i m t v i nhi u r i ro. M t khác, do chính sách bán ch u giúp đ y m nh doanh thu bán hàng, t ng kh n ng c nh tranh trên th tr ng nên h u h t các doanh nghi p v n ch p nh n s có m t c a các kho n ph i thu. Vì v y, t ng doanh nghi p ph i xây d ng nh ng chính sách tín d ng dành cho khách hàng riêng bi t, phù h p v i t ng
đ i t ng đ có th t n d ng nh ng u đi m c a chính sách, h n ch t i đa r i ro có th x y ra.
D i đây là các bi n pháp qu n lý kho n ph i thu khách hàng đ c s d ng trong doanh nghi p
- Xác đnh chính sách bán ch u:
Khi xây d ng chính sách tín d ng th ng m i doanh nghi p c n đánh giá chính sách khi đu c th c thi s có tác đ ng nh th nào đ n l i nhu n. Vì nguyên nhân đó, khi
xây d ng chính sách c n quan tâm đ n m t s tiêu th c nh :
+ D ki n quy mô s n ph m hàng hóa d ch v s tiêu th : nhà qu n lý khi cân nh c áp d ng chính sách m i luôn mu n xác đ nh l i ích mà nó đem l i s làm t ng bao
nhiêu ph n tr m doanh thu so v i tr c.
+ Chi t kh u thanh toán là m t ph n trong đi u ki n tín d ng, đ c áp d ng khi khách hàng thanh toán s m. Vi c đ ra m t m c chi t kh u h p lý sao cho thu hút t i đa khách hàng mà không làm gia t ng quá cao các chi phí liên quan là m c tiêu mà doanh nghi p luôn h ng t i.
+ Giá bán s n ph m, d ch v cho chính sách bán ch u. B i phát sinh m t s chi phí liên quan nên thông th ng giá bán khi áp d ng chính sách th ng cao h n lúc không
17
áp d ng. Tuy nhiên khi nâng giá bán lên quá cao s khi n khách hàng khó kh n trong
vi c quy t đnh có nên mua s n ph m d ch v hay không. Vì v y, doanh nghi p c n tính toán m t m c giá thích h p cho t ng chính sách v a giúp gi m b t chi phí phát sinh v a
thu hút đ c khách hàng, duy trì l i th c nh tranh c a mình trên th tr ng.
Ngoài nh ng nhân t tác đ ng tr c ti p, c u thành nên chính sách ph i thu, doanh nghi p c n quan tâm đ n y u t bên ngoài nh chính sách bán ch u c a đ i th c nh tr nh, t đó so sánh và đ a ra các quy t đ nh có l i nh t cho b n thân. Bên c nh đó, c n xem xét c th tình hình tài chính c a doanh nghi p, có đ đ ng nhu c u khi chính sách ph i thu khách hàng đ c áp d ng. B i n u doanh nghi p đư có m cphái thu khách hàng
tu ng đ i cao thì vi c m r ng s khi n các kho n chi phí liên quan gia t ng, gây nguy
hi m cho doanh nghi p.
- Phân tích n ng l c c a khách hàng
Thông tin c n thi t đ ti n hành phân tích tín d ng chính là xác đ nh đ c v th và kh n ng thanh toán c a khách hàng. Ngu n cung c p thông tin ch y u ph c v vi c phân tích tín d ng c a doanh nghi p chính là báo cáo tài chính do khách hàng cung c p.
Nh ng ngu n thông tin này có đ chính xác và đáng tin t ng đ i th p nên doanh nghi p
th ng l y thêm thông tin có đ tin c y cao h n t ngân hàng, ho c t các t ch c th ng
m i đ đ m b o các quy t đ nh đ a ra phù h p v i t ng đ i t ng. Bên c nh đó kinh
nghi m c a b n thân doanh nghi p, c th h n là kinh nghi m c a nhân viên th m đ nh
c ng giúp ích cho vi c đánh giá.
Khi thu th p đ nh ng thông tin c n thi t, h u h t doanh nghi p đ u s d ng
ph ng pháp ti p c n d a trên vi c phân lo i khách hàng ti m n ng vào các nhóm r i ro. V i ph ng th c này, các khách hàng đ c chia vào các nhóm r i ro sau
B ngă1.1.ăPhơnălo iăkh́chăhƠngătheoăm căđ ăr iăro
VT: %
Nhóm r i ro T l doanh thu không thu h iăđ că c tính T l khách hàng thu c nhóm này 1 0 – 1 35 2 1 – 2,5 30 3 2,5 – 4 20 4 4 – 6 10 5 > 6 5
Theo b ng trên, m c đ r i ro t ng d n t trên xu ng d i, hay t tr ng doanh nghi p mu n duy trì nhóm khách hàng này có xu h ng gi m d n. C th nh sau:
18
+ i v i khách hàng thu c nhóm 1 do m c đ r i ro th p nên doanh nghi p có th t đ ng m r ng tín d ng và v th c a nhóm có th xem xét l i m i n m m t l n.
+ i v i nh ng khách hàng thu c nhóm 2, m c đ r i ro t ng h n so v i nhóm 1, doanh nghi p ch c p tín d ng trong m t m c đ nh t đnh và có thêm đi u ki n c th đi kèm. Nh ng khách hàng thu c nhóm này đ c đánh giá xem xét l i kho ng m t n m hai l n đ m c đ an toàn c a vi c cung c p tín d ng đ c đ m b o.
+ i v i nh ng khách hàng thu c các nhóm phía d i có m c ki m tra g t gao h n, k t h p v i chính sách tín d ng áp d ng ch t ch h n.
+ i v i nhóm 5, khách hàng thu c nhóm này ph i ch u chính sách tín d ng ch t ch nh t, nhi u khi ph i ch p nh n vi c mua bán tr ti n ngay do m c r i ro nhóm khách hàng này đem l i t ng đ i cao, gây nh h ng x u đ n doanh nghi p.
Tuy nhiên, vi c xác đnh rõ ràng khách hàng thu c nhóm r i ro nào không ph i là m t công vi c đ n gi n. D i đây là m t ph ng pháp xác đ nh nhóm r i ro cho t ng khách hàng qua công th c tính đi m tín d ng.
i m tín d ng = 4*A + 11*B + 1*C
Trong đó:
A: kh n ng thanh toán lưi c a khách hàng B: kh n ng thanh toán nhanh
C: s n m ho t đ ng
Sau đó, t ng khách hàng s đ c x p vào các nhóm r i ro khác nhau d a trên k t qu thu đ c theo b ng sau:
B ngă1.2.ăMôăh̀nhăt́nhăđi măt́năd ng
Bi n s Tr ng s i m tín d ng Nhóm r i ro
Kh n ng thanh toán lãi 4 > 47 1 Kh n ng thanh toán nhanh 11 40 – 47 2 S n m ho t đ ng 1 32 – 39 3 24 – 31 4
< 24 5
- Quy t đ nh tín d ng:
M i khách hàng có nh ng nhu c u hoàn toàn khác nhau. Do đó, công vi c cu i cùng c n hoàn thành tr c khi đ a ra quy t đ nh là xem xét các kho n tín d ng mà khách
hàng đ ngh d a trên vi c đi vào phân tích, đánh giá ch tiêu NPV. Sau đây là ba mô hình th ng đ c doanh nghi p áp d ng đ xem xét và đ a ra quy t đ nh c a mình.
19
NPV = CFk t CF0
CF0 = VC × S × ACP365
CFt = S × 1 VC S × BD CD × 1 T
Trong đó:
CFt: dòng ti n thu đ c sau thu trong m i th i k . CF0: kho n đ u t vào ph i thu khách hàng.
k: t l thu nh p theo yêu c u.
VC: lu ng ti n ra bi n đ i, đ c tính theo t l % trên dòng ti n vào. S: doanh thu d ki n trong t ng th i k
ACP: th i gian thu ti n trung bình (ngày) BD: t l n x u trên doanh thu. CD: lu ng ti n gia t ng c a b ph n tín d ng
T: thu su t thu TNDN
T k t qu thu đ c, quy t đ nh đ a ra d a trên nguyên t c giá tr hi n t i ròng: - NPV > 0: c p tín d ng.
- NPV = 0: bàng quan.
- NPV < 0: t ch i c p tín d ng.
+ Quy t đnh c p tín d ng khi so sánh ph ng th c b n tr ti n ngay và bán tr ch m:
NPV0 = P0Q0 – AC0Q0
NPV1 =P1+R1Q1H
t AC1Q1
Trong đó:
NPV0: giá tr hi n t i ròng khi không c p tín d ng NPV1: giá tr hi n t i ròng khi c p tín d ng
P0, Q0, AC0: giá bán, s l ng bán và chi phí s n xu t bình quân khi không c p tín d ng.
P1, Q1, AC1: giá bán, s l ng bán và chi phí s n xu t bình quân khi c p tín d ng.
h: xác xu t thanh toán. Rt: t su t chi t kh u. C s đ doanh nghi p đ a ra quy t đnh cu i cùng:
- NPV1 > NPV0: c p tín d ng. - NPV1 = NPV0: bàng quan.
- NPV1 < NPV0: không c p tín d ng.
20
+ Quy t đnh c p tín d ng khi s d ng thông tin r i ro:
NPV2 =P1+R1Q1H
t AC1Q1 C
Trong đó:
PV2: giá tr hi n t i ròng khi c p tín d ng và có s d ng đ n thông tin r i ro. C: chi phí khi s d ng thông tin v r i ro tín d ng.
C s đ doanh nghi p đ a ra quy t đ nh cu i cùng: - NPV2 > NPV1: c p tín d ng.
- NPV2 = NPV1: bàng quan.
- NPV2 < NPV1: không c p tín d ng. + Theo dõi tình hình ph i thu khách hàng:
Sau khi quy t đ nh cung c p tín d ng cho khách hàng, doanh nghi p ph i th ng
xuyên theo d̃i, xem xét đ n kho n n c n thu, áp d ng ph ng pháp tính th i gian thu ti n trung bình (ACP).
Th i gian thu
n trung bình = 365/ Ph i thu khách hàngDoanh thu thu n
Bên c nh đó, đnh k phân tích tu i các kho n n , tình hình c a bên n đ k p th i
đ a ra ph ng án x lý:
- i v i các kho n n ph i thu quá h n, ti n hành trích l p d phòng.
- N u phát hi n bên n đang lâm vào tình tr ng phá s n, ch n m t tích v.v... doanh nghi p ph i ti n hành xác đ nh m c t n th t khi không thu h i đ c n đ trích l p d phòng.
1.2.2. Tài s n c đnh trong doanh nghi p
1.2.2.1. Khái ni m và đ c đi m c a tài s n c đnh
Tài s n c đnh là t t c tài s n có giá tr l n; có th i gian s d ng, luân chuy n và thu h i trên 1 n m ho c trên 1 chu k kinh doanh (n u chu k kinh doanh l n h n ho c b ng 1 n m) thu c s h u c a doanh nghi p.
Tuy t ng qu c gia s có nh ng tiêu chu n riêng v TSC , Vi t Nam nh ng tài