Bảng 2.4. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình lợi nhuận
ĐVT: %
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần 17,7 15,2 7,8
Hệ số biên lợi nhuận gộp 13 9,5 8,3
Hệ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay
8,2 6,6 2,5
Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần (ROE – Return On Equity)
Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần (ROE) là một tổng những chỉ số giúp cho nhà quản lý đánh giá được hiệu quả SXKD của doanh nghiệp. Nhìn vào bảng 2.4 trên ta có thể thấy được hệ số thu nhập trên vốn cổ phần của công ty đang có xu hướng giảm
xuống theo từng năm và đặc biệt là năm 2013 chỉ tiêu này đang giảm rất mạnh, cụ thể như sau:
Năm 2011 chỉ tiêu ROE của công ty đạt mức 17,7% đến năm 2012 chỉ tiêu này giảm xuống còn 15,2% và sang năm 2013 chỉ tiêu này giảm mạnh xuống còn mức 7,8%, điều đó có nghĩa rằng trong năm 2013 cứ 100 đồng vốn cổ đông được bỏ ra thì công ty sẽ thu về được 7,8 đồng lợi nhuận ròng trong khi đó thì với 2 năm trước thì cứ 100 đồng vốn cổ đông bỏ ra công ty thu lại được lần lượt là 17,7 và 15,2 đồng lợi nhuận ròng, mức giảm xuống của chỉ tiêu này cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh của công ty là không tốt. Lý giải cho sự giảm sút của hệ số thu nhập trên vốn cổ phần chủ yếu là do việc lợi nhuận sau thuế của năm 2013 đã có sự suy giảm mạnh so với 2 năm trước, tuy rằng chỉ tiêu vốn chủ sở hữu của công ty cũng đã giảm so với năm 2012 tuy nhiên tỷ trọng giảm của vốn chủ sở hữu vẫn không thể bằng với tỷ trọng giảm mạnh của lợi nhuận ròng cho nên ROE của công ty trong năm 2013 khá thấp.
Hệ số biên lợi nhuận gộp (Gross Profit Margin)
Giống như các chỉ tiêu đánh giá khả năng SXKD của doanh nghiệp phía trên thì chỉ tiêu hệ số biên lợi nhuận gộp này phản ánh doanh thu và lợi nhuận nếu không tính đến các khoản chi phí kinh doanh. Nhìn vào bảng 2.4 phía trên thì hệ số biên lợi nhuận gộp của công ty đang có xu hướng giảm, cụ thể:
Năm 2011 chỉ tiêu này là 13%, năm 2012 giảm xuống còn 9,5% tương ứng mức giảm 3,5%, điều đó có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu bán hàng đem lại 13 đồng thu nhập cho công ty tại năm 2011 thì năm 2012 công ty chỉ còn thu lại được 9,5 đồng. Thậm chí sang năm 2013 thì cứ 100 đồng doanh thu bán hàng chỉ đem lại cho công ty được 8,3 đồng (giảm 1,2% so với năm 2012 và 4,7% so với năm 2011).
Việc hệ số biên lợi nhuận gộp đi xuống chứng tỏ rằng công ty trong những năm gần đây có xu hướng thu được ít lãi hơn so với chi phí bỏ ra và khả năng kiểm soát chi phí còn nhiều vấn đề. Mặc dù vậy thì ta cũng không thể đơn thuần nhìn vào thu nhập của một doanh nghiệp mà có thể đánh giá được toàn bộ hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Hệ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi (Operating Profit Margin)
Chỉ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi giúp cho các cổ đông và các chủ nợ có thể đánh giá được tình hình tài chính của doanh nghiệp. Nhìn vào bảng 2.4 ta có thể thấy xu hướng đi xuống của chỉ tiêu này, cụ thể như sau”
Năm 2011, chỉ tiêu này của công ty là 8,2% nó có nghĩa rằng cứ 100 đồng doanh thu thì sẽ mang lại 8,2 đồng lợi nhuận cho cổ đông và chủ nợ. Sang năm 2012 chỉ tiêu này giảm xuống còn 6,6% và có nghĩa rằng 100 đồng doanh thu trong năm này sẽ chỉ mang lại 6,6 đồng lợi nhuận cho cổ đông và chủ nợ. Việc giảm xuống này là chủ
yếu là do khoản doanh thu thuần của công ty trong năm 2012 tăng cao hơn so với năm 2011 (tăng 22,%) trong khi lợi nhuận thuần mà công ty thu lại được trong 2 năm lại gần như xấp xỉ nhau và không có sự thay đổi đáng kể. Đến năm 2013 thì thực sự chỉ tiêu này đã giảm khá mạnh và xuống chỉ còn ở mức 2,5%, một dấu hiệu khá tiêu cực trong quá trình hoạt động SXKD của công ty khi mà cứ với 100 đồng doanh thu thì sẽ chỉ đem lại cho chủ nợ và cổ đông 2,5 đồng, một khoản lợi nhuận phải nói là thấp hơn rất nhiều so với những năm trước đó. Vì vậy công ty cần phải cố gắng để khắc phục tình trạng tiêu cực này để cải thiện lòng tin từ các cổ đông và chủ nợ.