Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn ngắn hạn không ngừng vận động. Nó là một bộ phận vốn có tốc độ lưu chuyển nhanh so với TSCĐ. Việc quay nhanh vốn ngắn hạn có ý nghĩa không chỉ tiết kiệm vốn mà còn nâng cao khả năng sinh ra tiền, nâng cao lợi nhuận của doanh nghiệp. Hiệu suất sử dụng vốn ngắn hạn được xem xét qua nhiều chỉ tiêu thể hiện tốc độ luân chuyển vốn ngắn hạn như số vòng quay bình quân của vốn ngắn hạn hoặc hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn, số ngày bình quân một vòng quay vốn ngắn hạn.
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta thường dùng các chỉ tiêu sau: Doanh thu và thu nhập
VNH bình quân Số vòng quay
VNH =
(vòng)
Hiệu quả sử dụng TSCĐ = Lợi nhuận Giá trị tài sản cố định Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu và thu nhập
Giá trị tài sản cố định
Hệ số hao mòn TSCĐ =
Số tiền KHLK của TSCĐ tính tới thời điểm đánh giá NG TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho thấy số vòng quay của VNH trong kỳ phân tích hay một đồng VNH bỏ ra thì đảm nhiệm bao nhiêu đồng doanh thu và thu nhập. Trị giá của chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ VNH quay càng nhanh. Đó là kết quả của việc quản lý vốn hợp lý trong các khâu dự trữ, tiêu thụ và thanh toán, tạo tiền đề cho tình hình tài chính lành mạnh.
Hiệu suất sử dụng vốn ngắn hạn có thể được tính cho từng loại tài sản, từng giai đoạn công việc. Hiệu suất này thay đổi không những phụ thuộc vào doanh thu mà còn phụ thuộc nhiều vào sự tăng giảm từng loại tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.
(
Ý nghĩa:Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để VNH quay được một vòng. Hệ số này càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển VNH càng lớn, hiệu suất sử dụng VNH càng cao.
Trong đó:
Ý nghĩa: Các chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản thu. Số vòng quay này tăng lên chứng tỏ DN thu hồi vốn nhanh các khoản nợ. Khả năng chuyển đổi thành tiền của các khoản phải thu càng nhanh ảnh hưởng tốt đến khả năng thanh toán và khả năng hoạt động. Tuy nhiên hệ số này quá cao có thể biểu hiện không tốt, bởi vì doanh nghiệp thể hiện phương thức tín dụng khắc khe sẽ ảnh hưởng không tốt đến quá trình tiêu thụ, giảm doanh thu bởi vì khách hàng luôn muốn thời hạn trả tiền kéo dài thêm.
Số ngày trong kỳ Số vòng quay VNH Kỳ luân chuyển vốn ngắn hạn = (ngày)
Khoản phải thu BQ =
Số đầu năm + Số cuối năm 2
Số vòng quay khoản phải thu
Doanh thu thuần Khoản phải thu BQ
=
Ý nghĩa:Chỉ tiêu tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để thu hồi nợ. Nếu chỉ tiêu này nhỏ thể hiện doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, chỉ tiêu này cao thể hiện doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều cần phải xem lại chính sách tín dụng của công ty.
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay HTK bình quân trong kỳ hay là thời gian hàng hoá trong kho, trước khi bán hoặc đem ra sử dụng. Thời gian này càng giảm thì khả năng hoán chuyển thành tiền của hàng hoá trong kho càng nhanh. Số vòng quay HTK chậm có thể hàng hoá bị kém phẩm chất không tiêu thụ được hoặc tồn kho quá mức cần thiết.
Ý nghĩa : Chỉ tiêu này cho ta biết được hàng tồn kho quay được bao nhiêu ngày trong một vòng. Số ngày càng nhiều chứng tỏ hàng hóa luân chuyển chậm, kém hiệu quả.
Lợi nhuận
Hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn = Số vốn ngắn hạn bình quân trong kỳ
Ý nghĩa: Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động biểu thị, cứ một đồng vốn
ngắn hạn bình quân tham gia vào quá trình sản xuất sẽ cho bao nhiêu giá trị tổng sản lượng.
Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VNH là tăng số vòng quay của vốn trong kỳ, hay nói cách khác là giảm số ngày của vòng quay vốn dẫn đến kết quả là tiết kiệm được vốn. Muốn vậy, phải thực hiện phối hợp nhiều biện pháp nhằm giảm lượng
= Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Số vòng quay HTK (vòng) = Kỳ luân chuyển các
khoản phải thu (ngày)
Số ngày trong kỳ
Số vòng quay các khoản phải thu
Kỳ luân chuyển HTK Số ngày bq trong kỳ Số vòng quay hàng tồn kho (ngày) =
vốn nằm ở các khâu, các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh. Vấn đề nâng cao mức luân chuyển VNH có ý nghĩa rất quan trọng đối với việc rút ngắn thời gian luân chuyển VNH trong kỳ.
Việc sử dụng các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng VNH trong các DN cũng đòi hỏi hết sức thận trọng bởi là những chỉ tiêu tổng hợp. Mỗi chỉ tiêu cũng có những hạn chế nhất định. Do đó, phải lựa chọn các chỉ tiêu phân tích để bổ sung cho nhau nhằm đánh giá chính xác hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó cải tiến việc sử dụng VNH.