2.1.1. Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển
NHCT VN được thành lập từ năm 1988, trờn cơ sở tỏch ra từ NHNN VN, theo Quyết định 53/HĐBT ngày 26/03/1988 của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng về việc đổi mới tổ chức và hoạt động ngõn hàng theo mụ hỡnh 2 cấp và thành lập cỏc Ngõn hàng chuyờn doanh: NHNN làm chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, tớn dụng, ngõn hàng; Ngõn hàng chuyờn doanh trực tiếp kinh doanh itền tệ, tớn dụng và dịch vụ ngõn hàng. Đõy là bước ngoặt quan trọng, mang tớnh đột phỏ trong sự nghiệp đổi mới nền kinh tế núi chung và hệ thống ngõn hàng VN núi riờng.
Trong chặng đường phỏt triển NHCT VN, từ buổi ban đầu mới ra đời với xuất phỏt phỏt điểm rất thấp trờn mọi phương diện, từ vốn liếng, cơ sở vật chất, mạng lưới tổ chức và cỏn bộ, nhõn viờn hầu hết được đào tạo và trưởng thành trong cơ chế cũ chuyển sang..., song NHCT VN đó vượt qua nhiều khú khăn, thử thỏch đi tiờn phong trong cơ chế thị trường, phục vụ và gúp phần tớch cực thực hiện đường lối, chớnh sỏch đổi mới của Đảng, Nhà nước; khụng ngừng phấn đấu vươn lờn, khẳng định được vị thế là một trong những NHTM hàng đầu ở VN, cú bước phỏt triển và tăng trưởng nhanh, đạt được nhiều thành tựu to lớn trờn mọi mặt hoạt động kinh doanh - dịch vụ ngõn hàng, phỏt triển đồng đều cả kinh doanh đối nội và kinh doanh đối ngoại, cụng nghệ ngõn hàng tiờn tiến, cú uy tớn với khỏch hàng trong và ngoài nước.
Để cú tầm vúc NHCT VN như ngày hụm nay là cả một chặng đường gian nan vất vả mà bao thế hệ cỏn bộ đó và đang cụng tỏc trong hệ thống NHCT VN cựng nhau gúp sức làm nờn những thành tớch đỏng tự hào.
NHCTVN đó gúp phần đắc lực trong việc thực thi hiệu quả chớnh sỏch tiền tệ quốc gia, thỳc đẩy nền kinh tế VN tăng trưởng trong thũi kỳ đổi mới, thực hiện Cụng nghiệp hoỏ- Hiện đại hoỏ đất nước, nõng cao năng lực sản xuất kinh doanh và khả năng cạnh tranh của cỏc doanh nghiệp. Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của NHCT VN trải qua ba giai đoạn:
- Giai đoạn 1 (thỏng 7/1988-1990)
NHCT VN được thành lập trờn cơ sở tỏch ra từ một bộ phận của NHNN. Bộ mỏy của NHCT TW chủ yếu gồm 2 Vụ là Vụ tớn dụng cụng nghiệp và Vụ tớn dụng thương nghiệp, cỏc chi nhỏnh được thành lập trờn cơ sở Phũng tớn dụng cụng nghiệp – NHNN tỉnh, thành phố và một số chi nhỏnh NHNN quận, huyện, thị xó nơi cú kinh tế cụng thương nghiệp, dịch vụ phỏt triển. NHCT TW làm cụng tỏc quản lý đầu mối, cỏc chi nhỏnh trực tiếp hạch toỏn kinh doanh, quan hệ vay vốn và thanh toỏn qua cỏc chi nhỏnh NHNN tỉnh, thành phố. Đõy là giai đoạn bắt đầu triển khai mụ hỡnh mới nờn hệ thống văn bản phỏp lý về cơ chế kinh doanh chưa đầu đủ và thiếu nhất quỏn, cơ sở vật chất kỹ thuật kộm, đội ngũ cỏn bộ chưa kịp đào tạo lại, hoạt động kinh doanh thuần tuý là tớn dụng bằng đồng Việt nam.
- Giai đoạn 2 ( 1991-1996):
Thỏng 10/1990 Phỏp lệnh NHNN và Phỏp lệnh Ngõn hàng, hợp tỏc xó tớn dụng và cụng ty tài chớnh cú hiệu lực thi hành đỏnh dấu bước phõn định rừ chức năng của NHNN và Ngõn hàng kinh doanh. Ngày 14/11/1990 Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng đó ký Quyết định 402/QĐ thành lập lại NHCT VN, khẳng định NHCTVN là một phỏp nhõn, hạch toỏn kinh tế độc lập, cú cỏc thành viờn là cỏc chi nhỏnh hạch toỏn phụ thuộc. Cụng tỏc quản trị và điều hành được đổi mới, thực hiện vai trũ quản lý, điều hành tập trung của Hội sở chớnh về vốn kinh doanh, về tài chớnh và cỏc cơ chế chớnh sỏch..., đồng thời phỏt huy lợi thế và vai trũ chủ động của chi nhỏnh trong khuụn khổ phõn cấp, uỷ quyền của Ban lónh đạo. Chớnh sỏch kinh tế vĩ mụ quan trọng nhất trong giai đoạn này đối với hoạt động ngõn hàng là thực hiện cơ chế lói suất dương.
- Giai đoạn 3 ( 9/1996 đến nay)
NHCT VN được tổ chức lại theo mụ hỡnh Tổng Cụng ty Nhà nước theo Quyết định 285/QĐ-NH5 ngày 21/09/1996 của Thống đốc NHNN. Thỏng 10/1998 Luật cỏc tổ chức tớn dụng cú hiệu lực thi hành. về cơ bản mụ hỡnh tổ chức và quản trị điều hành của NHCT VN khụng thay đổi.
Từ năm 2001, NHCTVN tiếp tục đổi mới toàn diện hoạt động kinh doanh, tổ chức quản lý, quy trỡnh nghiệp vụ, hiện đại hoỏ ngõn hàng, phỏt triển sản phẩm dịch vụ theo đề ỏn cơ cấu lại NHCT VN được Chớnh phủ phờ duyệt, nhằm chuẩn bị cho tiến trỡnh hội nhập trong khu vực và quốc tế.
Hiện nay, NHCT VN đang tiến hành cỏc cụng việc và thủ tục cấn thiết để cổ phần hoỏ NHCT VN, tăng cường năng lực tài chớnh để đỏp ứng yờu cầu hội nhập và phỏt triển.
2.1.2. Cơ cấu, tổ chức và mạng lưới
Hệ thống mạng lưới của NHCT VN gồm Trụ sở chớnh, 02 văn phũng đại diện, 02 Sở giao dịch lớn (tại Hà Nội và TP HCM), 140 Chi nhỏnh cấp 1 và cấp 2, 150 Phũng giao dịch, 425 điểm giao dịch và Quỹ tiết kiệm, 336 mỏy rỳt tiền tự động, Trung tõm cụng nghệ thụng tin và Trường Đào tạo và phỏt triển nhõn lực. Tuy nhiờn cho đến nay, NHCT VN đó hoàn thành việc nõng cấp tấtcả cỏc chi nhỏnh cấp 2 trực thuộc chi nhỏnh cấp 1 thành chi nhỏnh cấp 1.
NHCT VN cũng là chủ sở hữu của 03 Cụng ty con : Cụng ty Cho thuờ tài chớnh NHCT, Cụng ty Chứng khoỏn NHCT, Cụng ty Quản lý nợ và khai thỏc tài sản NHCT. Ngoài ra, NHCT VN cũn là cổ đụng sỏng lập và là cổ đụng lớn trong cỏc liờn doanh : Ngõn hàng INDOVINA, Cụng ty Cho thuờ tài chớnh quốc tế, Cụng ty liờn doanh Bảo hiểm Chõu Á-NHCT, NHTM CP Sài Gũn Cụng thương, Cụng ty Cổ phần chuyển mạch tài chớnh quốc gia Việt Nam.
Sơ đồ 2.1: Hệ thống tổ chức của Ngõn hàng Cụng thương 31/12/2006 2.1.3. Hoạt động kinh doanh của NHCT VN
Trong những năm qua NHCT VN đó đạt được những kết quả đỏng khớch lệ trong hoạt động kinh doanh, điều này thể hiện ở sự tăng trưởng của một loạt cỏc chỉ tiờu như quy mụ tổng tài sản, dư nợ cho vay nền kinh tế, dư đầu tư chứng khoỏn, tổng vốn huy động, vốn chủ sở hữu. Chi tiết như sau :
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của NHCT VN (Số liệu thống kờ đến thời điểm 31/12 hàng năm)
Đơn vị: triệu đồng
STT Chỉ tiờu 2003 2004 2005 2006
1 Tổng tài sản 80 887 100 93 270 804 116 373 386 137 089 698 2 Dư nợ cho vay nền kinh tế 51 778 532 64 159 522 75 885 674 79 276 813 3 Dư đầu tư chứng khoỏn 7 920 500 10 230 410 12 522 039 15 139 069 4 Vốn huy động 71 146 192 81 596 865 100 571 938 103 524 307 5 Vốn chủ sở hữu 4 154 083 4 908 773 5 071 631 5 604 626 6 Lợi nhuận sau thuế 205 186 206 869 403 177 573 713
(Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
năm, đạt mức cao nhất từ năm 2003 đến nay.
Dư nợ cho vay nền kinh tế đạt 79.276 tỷ đồng tại cuối năm 2006, tăng 4,47% so với đầu năm. Năm 2006 là năm NHCT VN cú tốc độ tăng trưởng tớn dụng thấp.
Dư đầu tư chứng khoỏn đạt 15.139 tỷ đồng vào 31/12/2006, tăng 26,57% so với đầu năm, chiếm tỷ trọng 11,04% trờn tổng tài sản.
Vốn huy động đến 31/12/2006 đạt 103.524 tỷ đồng, tăng 2,94% so với đầu năm.Vốn chủ sở hữu đạt 5.604 tỷ đồng vào cuối năm 2006, tăng 10,51% so với đầu năm. Lợi nhuận sau thuế năm 2006 đạt 573,7 tỷ đồng, tăng 42,3% so với năm 2005.
2.2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NHCT VN
2.2.1. Quy mụ hoạt động đầu tư chứng khoỏn
Số dư đầu tư chứng khoỏn qua cỏc năm đó khụng ngừng tăng lờn, đến 31/12/2006 số dư đầu tư chứng khoỏn của NHCT VN đạt 15.139,069 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 11,04% trờn tổng tài sản và đõy mức cao nhất từ năm 2003 tới nay.
Biểu đồ 2.1: Số dư đầu tư chứng khoỏn từ năm 2003-2006 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tốc độ tăng trưởng bỡnh quõn 3 năm từ 2004-2006 của đầu tư chứng khoỏn đạt 24,1%, trong đú năm 2006 đạt tốc độ tăng trưởng 26,57%/năm. Trong năm
7 92 0 50 0 10 2 30 4 10 11 9 61 1 39 15 1 39 0 69 2 000 000 4 000 000 6 000 000 8 000 000 10 000 000 12 000 000 14 000 000 16 000 000 2003 2004 2005 2006 năm Triệu đồng
2006, khi nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay nền ninh tế tăng trưởng chậm lại rất nhiều so với năm 2005 thỡ dư đầu tư chứng khoỏn vẫn đạt được tốc độ tăng trưởng khỏ cao.
Bảng 2.2. Tốc độ tăng trưởng của một số chỉ tiờu (Bảng số liệu thống kờ được tớnh đến 31/12 hàng năm)
Đơn vị tớnh: %
STT Chỉ tiờu 2004 2005 2006
1 Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản 15.31% 24.77% 17.80%
2 Tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay nền
kinh tế 23.91% 18.28% 4.47%
3 Tốc độ tăng trưởng dư đầu tư chứng
khoỏn 29.16% 16.92% 26.57%
4 Tốc độ tăng trưởng huy động vốn 14.69% 23.25% 2.94%
(Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
Sự tăng trưởng của dư đầu tư chứng khoỏn núi chung là hợp lý, bởi lẽ khi dư nợ cho vay nền kinh tế khụng tăng trưởng được, trong khi nguồn vốn cho vay vẫn tăng trưởng tốt thỡ dư đầu tư chứng khoỏn phải tăng trưởng mạnh nhằm giảm bớt ỏp lực cho khối tớn dụng, đồng thời vẫn đảm bảo được lợi nhuận nhất định từ việc đầu tư chứng khoỏn, mặc dự tỷ suất lợi nhuận núi chung khi đầu tư vào chứng khoỏn khụng thể cao bằng đầu tư vào hoạt động tớn dụng. Tuy nhiờn đầu tư vào chứng khoỏn, cụ thể là đầu tư vào trỏi phiếu sẽ cú tớnh thanh khoản cao hơn đầu tư vào tớn dụng. Số liệu qua cỏc năm cho thấy hoạt động đầu tư chứng khoỏn đó cú đựơc sự tăng trưởng tốt, hỗ trợ thật cần thiết khi tăng trưởng của hoạt động tớn dụng bị chậm lại.
Tuy nhiờn, trong cơ cấu hoạt động đầu tư chứng khoỏn của NHCTVN thỡ chứng khoỏn nợ chiếm tỷ trọng gần như tuyệt đối, chứng khoỏn vốn chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ, mức cao nhất chỉ đạt 0,40% trờn tổng chứng khoỏn đầu tư. Đến
31/12/2006 số dư của chứng khoỏn vốn là 59,831 tỷ đồng, trong khi số dư của chứng khoỏn nợ là 15.079 tỷ đồng, tỷ trọng của chứng khoỏn nợ chiếm 99,60%, trong khi tỷ trọng của chứng khoỏn vốn chỉ chiếm 0,4%.
2.2.1.1. Chứng khoỏn nợ
Như phần trờn đó đề cập, chứng khoỏn nợ chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng đầu tư chứng khoỏn của NHCT VN.
Biểu đồ 2.2. Chứng khoỏn nợ từ năm 2003-2006
Đơn vị: triệu đồng 15 079 238 11 920 465 7 900 700 10 195 610 2 000 000 4 000 000 6 000 000 8 000 000 10 000 000 12 000 000 14 000 000 16 000 000 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006
(Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
Chứng khoỏn nợ đến cuối năm 2006 đạt lớn nhất từ trước đến nay, với số dư trờn 15 079 tỷ đồng. Từ năm 2003 đến năm 2006, chứng khoỏn nợ tăng trưởng đều đặn, năm sau cao hơn năm trước.
Cơ cấu của chứng khoỏn nợ được đầu tư bao gồm: Tớn phiếu và trỏi phiếu. Tớn phiếu gồm tớn phiếu kho bạc Nhà nước và tớn phiếu Ngõn hàng Nhà nước; trỏi phiếu gồm trỏi phiếu Chớnh phủ, trỏi phiếu đặc biệt, trỏi phiếu của cỏc Tổ chức tớn dụng khỏc và trỏi phiếu doanh nghiệp....
Trong khi dư đầu tư vào tớn phiếu cú xu hướng giảm qua cỏc năm thỡ dư đầu tư vào trỏi phiếu lại cú xu hướng tăng mạnh. Đến cuối năm 2006, tổng dư đầu tư vào chứng khoỏn nợ của NHCT VN đạt 15.079 tỷ đồng, trong đú tớn phiếu đạt
2.929 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 19,42% trờn tổng chứng khoỏn nợ.
Biểu đồ 2.3. Cơ cấu chứng khoỏn nợ từ năm 2003-2006
Đơn vị: triệu đồng 2,955,000 3,910,800 3,485,410 2,928,500 4,945,700 6,284,810 8,435,055 12,150,738 0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000 2003 2004 2005 2006 năm Trỏi phi?u Tớn phi?u
( Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
Tớn phiếu kho bạc nhà nước và tớn phiếu Ngõn hàng Nhà nước là một loại giấy tờ cú giỏ ngắn hạn, thời hạn là 364 ngày, do Kho bạc Nhà nước hoặc Ngõn hàng Nhà nước phỏt hành thụng qua hỡnh thức đấu thầu lói suất. Tuỳ từng thời điểm trong năm và nhu cầu vốn của cỏc NHTM mà lói suất trỳng thầu thay đổi. Thụng thường vào thời điểm đầu năm dương lịch và gần tết õm lịch, cỏc NHTM núi chung nằm trong tỡnh trạng căng thẳng về vốn, do vậy lói suất thường cao hơn. Ngược lại, lói suất cú xu hướng thấp dần về cuối năm. Mặc dự lói suất của tớn phiếu là thấp, thậm chớ cú những phiờn lói suất trỳng thầu chỉ đạt 2%/năm, nhưng cỏc NHTM, đặc biệt là cỏc NHTM lớn vẫn phải duy trỡ một lượng tớn phiếu nhất định nhằm đảm bảo tớnh thanh khoản cho Ngõn hàng, hơn nữa trong những thời điểm căng thẳng về vốn tớn phiếu được dựng để cầm cố vay vốn trờn thị trường mở.
Trỏi phiếu đạt 12.151 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 80,58% trờn tổng chứng khoỏn nợ. Bao gồm cỏc loại sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trỏi phiếu Tớn phiếu
Bảng 2.3. Cỏc loại trỏi phiếu đầu tư
(Bảng số liệu thống kờ được tớnh đến 31/12 hàng năm)
Đơn vị: triệu đồng
STT Chỉ tiờu 2003 2004 2005 2006
Trỏi phiếu 4 945 700 6 284 810 8 995 955 12 150 738
a Trỏi phiếu đặc biệt 1 800 000 2 200 000 2 200 000 2 200 000
b Trỏi phiếu CP, cụng trỏi 2 895 700 3 834 810 6 231 410 8 108 110
c Khỏc 250 000 250 000 564 545 1 842 628
( Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
Trỏi phiếu đặc biệt là loại trỏi phiếu Chớnh phủ cú kỳ hạn 20 năm, lói suất 3,3%/năm, điều đặc biệt ở chỗ cỏc NHTM được phộp tớnh trỏi phiếu đặc biệt này vào vốn tự cú của Ngõn hàng khi tớnh hệ số an toàn vốn. Thực tế đõy là giải phỏp tỡnh thế của Nhà nước nhằm giỳp cỏc NHTM quốc doanh cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh của mỡnh vỡ thực tế theo chuẩn mực quốc tế thỡ hệ số an toàn vốn tối thiểu của cỏc NHTM phải đạt là 8%, trong khi đú 04 NHTM quốc doanh lớn của Việt Nam đều khụng đạt được tới ngưỡng 8%.
Trỏi phiếu khỏc đến cuối năm 2006, NHCT VN cú số dư là 1.843 tỷ đồng, tăng gấp 3,26 lần so với năm 2005. Sở dĩ cú sự tăng trưởng lớn như vậy vỡ trong năm 2006 NHCT VN bắt đầu đầu tư vào Trỏi phiếu của Tổng cụng ty Điện lực Việt Nam, với số dư đến cuối năm là trờn 600 tỷ đồng và trỏi phiếu đụ thị TP Hồ Chớ Minh với số dư trờn 600 tỷ đồng. Ngoài ra cũn cú trỏi phiếu của một số tổ chức tớn dụng, doanh nghiệp và trỏi phiếu xõy dựng thủ đụ...
Trỏi phiếu Chớnh phủ và cụng trỏi đến 31/12/2006 cú số dư là 8.108 tỷ đồng, trong đú số dư cụng trỏi giỏo dục là gần 693 tỷ đồng. Trỏi phiếu Chớnh phủ và cụng trỏi chiếm 66,73% trờn tổng dư trỏi phiếu. Từ năm 2004 đến năm 2006 số tăng tuyệt đối qua cỏc năm đó khụng ngừng tăng mạnh. Năm 2006, trỏi phiếu chớnh phủ và cụng trỏi đó tăng một lượng là 2.837 tỷ đồng, trong năm 2005 đó tăng được 1.835,7 tỷ đồng, năm 2004 tăng được 939 tỷ đồng. Tuy nhiờn, tốc độ tăng trưởng của năm 2006 cú thấp hơn một chỳt so với năm 2005, năm 2004 là 32,43%,
năm 2005 là 47,87% và năm 2006 là 42,99%.
Biểu đồ 2.4.Cơ cấu trỏi phiếu đầu tư 31/12/2006
Đơn vị: %
66.7% 18.1% 15.2%
Trỏi phi?u đ?c bi?t Trỏi phi?u CP, cụng trỏi Khỏc
( Nguồn: Bỏo cỏo tổng kết NHCT VN)
Tớnh thanh khoản của trỏi phiếu khụng bằng tớn phiếu, song đầu tư vào trỏi phiếu mang lại hiệu quả cao hơn, lói suất trỏi phiếu Chớnh phủ kỳ hạn 5 năm trong năm 2006 trong khoảng từ 8,45%-9,00%. Đối với trỏi phiếu xõy dựng thủ đụ hoặc trỏi phiếu đụ thị Thành phố Hồ Chớ Minh kỳ hạn 5 năm cú những thời điểm cao hơn 9,00%/năm. Trỏi phiếu của một số doanh nghiệp lờn đến trờn 9,5%/năm. Hơn