5. Bố cục của luận văn
2.2.1 Tình hình tài chính
30
Vốn của công ty đã tăng lên rất nhanh. Hiện nay, tổng số vốn sản xuất kinh doanh của Công ty là trên 15 tỷ đồng, trong đó vốn cố định là 6,1 tỷ đồng, vốn lƣu động khoảng trên 8,9 tỷ đồng. Nguồn vốn của Công ty đƣợc hình thành chủ yếu từ 2 nguồn sau:
- Nguồn vốn của Công ty khoảng: 38,3% - Nguồn vốn vay khoảng: 61,7%
Ta có thể nhận thấy rằng nguồn vốn vay chiếm tỷ lệ lớn trong tổng nguồn vốn của Công ty, điều này ảnh hƣởng không tốt đến hiệu quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng, vì với khoản nợ vay lớn nhƣ thế, một mặt công ty phải trả nhiều lãi vay, từ đó ảnh hƣởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Mặt khác khả năng tự chủ về mặt tài chính sẽ không cao, mặc dù có vốn trong tay nhƣng khi sử dụng đồng vốn đó vào phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty thì phải xem xét nhiều yếu tố nhƣ: nợ đến hạn, thời gian thu hồi vốn, do đó có thể bị bỏ qua rất nhiều cơ hội.
2.2.1.2 Cơ cấu vốn của Công ty
Vốn kinh doanh là điều kiện tiền đề không thể thiếu đƣợc đối với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi quy mô sản xuất kinh doanh nhất định đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lƣợng vốn tƣơng ứng. Lƣợng vốn này thể hiện nhu cầu vốn thƣờng xuyên mà doanh nghiệp cần phải có để đảm bảo cho họat động sản xuất kinh doanh của mình diễn ra thƣờng xuyên và liên tục. Ứng với mỗi lƣợng vốn đó mỗi loaị hình doanh nghiệp lại có quy mô vốn thích hợp riêng để tổ chức sử dụng vốn đạt hiệu quả cao.
31
Bảng 2.1: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Nam Kinh giai đoạn 2011-2013
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 TĐ % TĐ % TĐ % Vốn lƣu động 3724 37,96 4160 38,79 6101 40,65 Vốn cố định 6087 62,04 6563 61,21 8908 59,35 Tổng nguồn vốn 9811 100 10723 100 15009 100
Nguồn: Báo cáo tài chính 2013
Căn cứ vào bảng 2.1 chúng ta có thể đánh giá khái quát cơ cấu vốn của Công ty TNHH Nam Kinh nhƣ sau:
Tổng số vốn sản xuất kinh doanh của Công ty qua các năm tăng khá nhanh. Cụ thể năm 2012 so với năm 2011 tăng 9,3 tƣơng ứng với số tiền là 912 triệu đồng. Năm 2013 tăng 4286 triệu đồng (tăng 39,97%) so với năm 2012. Trong năm 2012, vốn cố định của công ty tăng 436 triệu đồng hay tăng 11,72% so với năm 2011, năm 2013 tăng 1941 triệu đồng (tăng 46,65%) so với năm 2012. Việc tăng vốn cố định năm 2013 là do công ty đầu tƣ vào TSCĐ phục vụ cho dự án dây chuyền sản xuất mới.
Về vốn lƣu động của Công ty, năm 2012 tăng 476 triệu đồng so với năm 2011 với tỷ lệ tăng là 7,8%, năm 2013 tăng 2344 triệu đồng so với năm 2012, với tỷ lệ tăng là 35,72%. Vốn lƣu động tăng là do Công ty đã huy động đƣợc tiền của công nhân viên, làm tăng khối lƣợng tiền mặt cho Công ty, ngoài ra do uy tín cao trên thị trƣờng nên Công ty đã tận dụng đƣợc tín dụng
32
của ngƣời bán. Điều này đã chứng tỏ Công ty có mối quan hệ tốt với khách hàng và ngƣời cung ứng.
2.2.1.3 Phân tích việc thực hiện các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.
Bảng 2.2 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói của Công ty TNHH Nam Kinh giai đoạn 2011-2013
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 2012/2011 2013/2012 % %
1.Doanh thu thuần 12824 14965 17101 2140 16,69 2145 14,27 2.Lợi nhuận thuần 901 1136 1291 234 24,78 155 13,64 3.Vốn SXKD 9811 10723 15009 912 9,3 4285 39,96 4.Hiệu suất sử dụng vốn=(1)/(3) 1,3 1,4 1,2 0,1 7,6 -0,2 -14,29 5.Suất hao phí vốn=(3)/(1) 0,77 0,72 0,87 -0,05 -6,5 0,15 20,38 6.Tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn=(2)/(3) 0,09 0,1 0,08 0,01 11,1 -0,02 -20
Nguồn: Tính toán dựa vào báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013 – Phòng kinh tế
Qua kết quả phân tích ở trên ta có thể nhận định hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong những năm qua là không ổn định.
33
Vốn sản xuất kinh doanh của Công ty là tăng khá nhanh. Cụ thể năm 2012 tăng 9,3% so với năm 2011 với số tiền tƣơng ứng là 912 triệu đồng. Đặc biệt lƣợng vốn sản xuất kinh doanh năm 2013 tăng với 39,96% (4285 triệu đồng). Năm 2012 tốc độ tăng của doanh thu thuần(16,69%) tốc độ tăng của vốn sản xuất kinh doanh (9,3%) do đó vòng quay toàn bộ vốn cũng tăng cụ thể là 1,4 vòng (tăng 7,6%) so với năm 2011 nhƣng đến năm 2013 thì ngƣợc lại tốc độ tăng của doanh thu thuần là 14,27% (tốc độ tăng của vốn sản xuất kinh doanh là 39,96%) điều này dẫn đến số vòng quay toàn bộ vốn giảm xuống còn 1,2 vòng (giảm 14,29%) so với năm 2012. Tổng mức lợi nhuận doanh nghiệp đạt đƣợc chịu ảnh hƣởng rất lớn bởi chất lƣợng tổ chức, quản lý sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy cần phải phân tích chỉ tiêu khả năng sinh lời của vốn nhằm đánh giá đúng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Trong đó, đặc biệt phải xác định đƣợc tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn. Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn bỏ ra trong kỳ sẽ thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần. Số liệu bảng 2 cho thấy tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn của công ty qua các năm là: 0.09, 0.1, 0.08. Nhƣ vậy, Năm 2011 tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn tăng lên 0.09. Năm 2012 tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn tăng lên đạt 0. 1 đồng, đến năm 2013 giảm xuống là 0. 08 đồng, công ty vẫn đảm bảo khả năng sinh lời của vốn nhƣng những năm gần đây là khả năng này có xu hƣớng giảm đi, điều này do ảnh hƣởng của nhiều nhân tố chủ quan và khách quan đem lại. Những nhân tố khách quan ảnh hƣởng đến tỷ lệ doanh lợi trên tổng vốn công ty có thể kể đến nhƣ tình hình bất ổn kinh tế vĩ mô trong nƣớc, tình hình sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn do kinh tế trong nƣớc chƣa hồi phục sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Suất hao phí vốn năm có thay đổi nhỏ và ổn định. Năm 2012 giảm xuống 0.05 so với năm 2011 và năm 2013 tăng 0. 15 so với năm 2012. Điều này có nghĩa là số vốn của công ty bỏ ra để thu đƣợc một đồng doanh thu trong năm 2012 là tăng lên so với 2011 và năm 2013 giảm đi so với năm 2012.
34