I. Vốn chủ sở
BẢNG 2.16: CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÔNG TY NĂM 2010-2011-2012 ĐVT: đồng
ĐVT: đồng STT CHỈ TIÊU 31/12/2010 31/12/2011 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 31/12/2012 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1 Tổng tài sản 171,512,046,289 139,114,280,164 -32,397,766,125 - 18.89 137,206,509,801 -1,907,770,363 -1.37 2 Tài sản ngắn hạn 158,793,554,624 125,684,864,127 -33,108,690,497 - 20.85 125,009,542,158 -675,321,969 -0.54 3 Hàng tồn kho 46,360,332,216 48,555,341,931 2,195,009,715 4.74 48,426,554,789 -128,787,142 -0.27 4
Tiền và các khoản tương
đương tiền 11,180,877,252 4,238,845,729 -6,942,031,523 - 62.09 4,374,748,057 135,902,328 0.32 6 Tổng nợ phải trả 162,817,070,260 130,145,807,141 -32,671,263,119 - 20.07 128,832,692,247 -1,313,114,894 -1.01 7 Nợ ngắn hạn 150,680,748,151 118,687,417,800 -31,993,330,351 - 21.23 119,632,691,720 945,273,920 0.8 9
Hệ số khả năng thanh toán
hiện thời =(2)/(7)(lần) 1.054 1.059 0.005 0.47 1.045 -0.014 -1.32
10
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh =(2-3)/(7)(lần) 0.746 0.65 -0.096
-
12.87 0.64 -0.010 -1.54
11
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời =(4)/(7)(lần) 0.074 0.036 -0.038
-
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Tại thời điểm cuối năm 2012 hệ số này đạt 1.045, nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 1.045 đồng tài sản đảm bảo. Hệ số này của năm 2012 giảm so với năm 2011 nhưng nhìn chung không có sự biến động nhiều qua các năm luôn lớn hơn 1. Có thể xem đây là một dấu hiệu tích cực về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: năm 2012 đạt 0.64 lần giảm 0.01lần so với năm 2011. Hệ số này giảm là do trong năm 2012 tài sản ngắn hạn giảm mạnh hơn hàng tồn kho của DN, trong khi tài sản ngắn hạn của DN giảm đi 675,321.969 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 1.37% thì hàng tồn kho chỉ giảm nhẹ với mức giảm là 128,787.142 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 0.27%. Mặt khác nợ ngắn hạn của DN lại tăng lên 945,273.920 triệu đồng năm 2012 tương ứng vói tỷ lệ tăng là 0.8%. Từ đó làm cho hệ số khả năng thanh toán nhanh của DN giảm đi. Thông qua các hệ số này cho thấy mức độ đảm bảo nợ ngắn hạn của DN bằng tài sản có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền là tương đối tuy nhiên DN cần xem xét công tác quản lý hàng tồn kho sao tránh tình trạng DN không kịp điều chỉnh sao cho phù hợp với tình hình biến động của thị trường dẫn tới mất khả năng thanh toán, đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh. Và năm 2012 DN đã có những chính sách tác động tích cực trong việc quản lý hàng tồn kho, cụ thể đó là giảm dự trữ hàng tồn kho để đảm bảo cho khả năng thanh toán của mình. DN cần duy trì một lượng hàng tồn kho hợp lý tại mọi thời điểm đặc biệt trong điều kiện khó khăn như hiện nay.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ đảm bảo của các khoản nợ ngắn hạn bằng chính lượng tiền mặt- loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Quy mô dự trữ tiền mặt ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán tức thời của DN. Tại thời điểm 31/12/2012 hệ số này đạt
0.037 lần nghĩa là cứ 1 đồng tài sản thì có 0.037 đồng tiền mặt đảm bảo. So với năm 2011 thì hệ số này đã giảm đi 0.001 lần tương ứng với tỷ lệ giảm là 2.78%, nguyên nhân là do DN đã tăng lượng tiền mặt dự trữ nhưng tốc độ tăng của tiền nhỏ hơn tốc độ tăng của nợ phải trả nên hệ số này bị giảm nhẹ. Trong năm DN đã chú trọng tới công tác quản lý vốn bằng tiền có sự điều chỉnh tăng lượng tiền mặt tại quỹ của DN để ổn định khả năng thanh toán của mình đồng thời giảm được rủi ro mất khả năng thanh toán cho DN.
Như vậy, trong những năm qua nhìn chung việc quản lý và sử dụng vốn bằng tiền của Công ty được đánh giá là tương đối.DN có sự kiểm soát nhưng chưa thực sự tốt vì hầu hết các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán đều giảm nhẹ. Trước tình hình khó khăn chung của nền kinh tế vấn đề đặt ra là công ty cần phải xác định nhu cầu vốn bằng tiền hợp lý hơn và quản lý và sử dụng khoản vốn bằng tiền này một cách hiệu quả hơn để đảm bảo thanh toán các khoản nợ đến hạn.
* Tình hình quản lý vốn về hàng tồn kho:
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long là công ty chuyên về lĩnh vực xây dựng, xây lắp chính vì vậy hàng tồn kho của công ty bao gồm: Nguyên liệu vật liệu, công cụ dụng cụ và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng số vốn lưu động nên hoạt động quản lý và tổ chức vốn về hàng tồn kho là một trong những nội dung rất quan trọng trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Sở dĩ hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng cao như vậy trong tổng số vốn lưu động là do đặc điểm kinh doanh của công ty, quá trình xây dựng các công trình trong thời gian dài mới hoàn thành điều đó làm công ty phải dự trữ nguyên liệu vật liệu, công cụ dụng cụ ở mức cao để đảm bảo cho quá trình thi công công trình xây dựng và sản xuất cọc bê tông, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn, dẫn đến hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao trong tổng lượng vốn lưu động. Để có cái nhìn tổng quát nhất về sự biến động của cơ cấu hàng tồn kho trong năm 2012, ta đi đánh giá từng khoản mục qua bảng sau: