Gia Khánh
Có th nh n xét tình hình hình tài chính và k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty có nhi u bi n đ ng trong giai đo n 2011-2013. N m 2011 công ty đ t k t qu kinh doanh t t nh ng sau đó l i có d u hi u x u đi trong n m 2012 và l i t ng tr ng tr l i vào n m 2013. Qua th i gian đi sâu tìm hi u th c t ho t đ ng tài chính t i Công ty, tôi xin rút ra m t s nh n xét khái quát chung v tình hình tài chính c a Công ty 2011-2013 nh sau:
2.3.1. K t qu đ t đ c
H n 10 n m là m t kho ng th i gian dài đ i v i s phát tri n c a m t Công ty. B ng s quy t tâm, n l c không ng ng c a các nhân viên c ng nh ban qu n tr mà Công ty TNHH s n xu t và xu t nh p kh u Gia Khánh đư t kh ng đ nh đ c vai trò và v th c a mình trên th tr ng cung c p thi t b Y t . i u này đ c th hi n qua s l ng đ n đ t hàng c a Công ty ngày m t t ng lên, quy mô c a Công ty ngày càng l n m nh.
V các ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán: N u xét v ngành ngh kinh
doanh c a Công ty, Công ty hi n kinh doanh trong l nh th ng m i (chuyên cung c p các thi t b y t ) nên tài s n ng n h n s chi m t tr ng cao. Tài s n ng n h n c a Công ty l i đ c tài tr b ng ngu n v n n vì v y mà công ty th ng xuyên ph i d i m t v i các kho n n t i h n nên vi c đánh giá các ch tiêu thanh toán c a công ty là r t quan tr ng. Tuy n m 2011 kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty đ t 0,93 l n,
nh ng sang n m 2012, 2013 t t c các ch tiêu thanh toán c a Công ty đ u l n h n 1. Nhìn chung trong c 3 n m các ch tiêu v kh n ng thanh toán c a Công ty đ u m c cao ch ng t Công ty có kh n ng thanh toán t t các kho n n ng n h n, nâng cao uy tín c a Công ty đ i v i nhà cung c p i u này ch ng t Công ty đư đ m b o đ c kh
V kh n ng qu n lý tài s n:
- Vòng quay các kho n ph i thu: Ch tiêu này trong giai đo n 2011-2013 có xu
h ng t ng d n, l n l t là 9,49 - 22,23 - 29,71 vòng. i u này ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a Công ty ngày càng nhanh.
- K thu ti n bình quân: Do đ y nhanh t c đ quay c a các kho n ph i thu mà k thu ti n bình quân c a doanh nghi p đư đ c rút ng n l i ch còn 12,12 ngày n m 2013
gi m 4,08 ngày so v i n m 2012. Ch tiêu này gi m xu ng cho th y vi c qu n lý các kho n ph i thu c a doanh nghi p là có hi u qu .
- Th i gian quay vòng ti n: 3 n m qua ch tiêu này c a Công ty đ u nh h n 0, đi u này ch ng t Công ty có kh n ng chi m d ng v n t các kho n ph i tr , th i gian c a m t chu k kinh doanh ng n th ng th p h n th i gian tr n khi n cho v n thu h i l i nhanh.
V các ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i: Ch tiêu ROA, ROE c a Công ty
n m 2011 l n l t đ t 7,82% và 25,86% đ u l n h n m c trung bình ngành (Ph l c 2). Duy ch có n m 2012 tình hình kinh doanh c a Công ty g p khó kh n nên các ch
tiêu sinh l i b s t gi m. Nh ng sang n m 2013 ROA và ROE c a Công ty đư t ng tr l i l n l t đ t 8,09% và 28,94% v n l n h n m c trung bình ngành (Ph l c 2). V i vi c đ t đ c nh ng ch tiêu sinh l i n t ng vào n m 2013 đư ch ng t Công ty có
h ng đi đúng đ n trong vi c qu n lý t ng tài s n và v n ch s h u, qua đó nh m nâng cao uy tín, v th c a Công ty trong th tr ng . ây là m t d u hi u đáng m ng và Công ty c n ph i ti p t c phát huy.
V l i nhu n sau thu : Trong 3 n m qua Công ty đ u kinh doanh có lãi. Tuy
giai đo n 2011-2012 n n kinh t r i vào suy thoái, Công ty không th tránh kh i b
nh h ng và thi t h i, nh ng Công ty v n c g ng thích nghi v i các khó kh n t môi
tr ng kinh doanh và thành công gi cho n m nào Công ty c ng có l i nhu n trong khi nhi u doanh nghi p khác ch u l hay t h i h n là ph i phá s n. Vào n m 2013 l i nhu n c a Công ty đư t ng m nh 568,78% so v i n m 2012 đ t 705.550.073 đ ng.
2.3.2. H n ch c n ph i kh c ph c
Tuy ho t đ ng kinh doanh c a Công ty mang l i hi u qu nh ng v n không th
tránh đ c thi u sót và h n ch còn t n t i.
V c c u ngu n v n, t tr ng v n ch s h u c a Công ty còn th p, ngu n v n n chi m t tr ng cao trong giai đo n 2011-2013 l n l t là 69,76%-76,53%-72,06% và luôn l n h n so v i m c trung bình ngành l n l t là 8,76%-13,53%-12,06% (Ph l c 2). i u này khi n Công ty th ng xuyên ph i đ i m t v i nh ng kho n n t i h n, s t ch v tài chính c a Công ty b s t gi m, và Công ty đang b l thu c vào ngu n v n bên ngoài.
V c c u tài s n, hi n nay tài s n ng n h n đang chi m t tr ng l n đ t trên 90% (ch y u là kho n m c hàng t n kho cùng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n), trong khi tài s n c đ nh ch a đ c đ u t đúng m c.
L ng hàng t n kho l n khi n Công ty ph i chu chi phí l u kho cao.
L ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty có xu h ng t ng cao trong 3 n m g n đây, n m 2013 nó chi m t i 80,33% t ng tài s n, trong khi m c trung bình ngành ch có 63%, cao h n 17,33%.
2.3.3. Nguyên nhân
2.3.3.1. Nguyên nhân ch quan
- Do công tác qu n lý còn thi u xót
+ Công tác qu n lý ngu n v n c a Công ty ch a đ c hi u qu : Ngu n v n n c a Công ty trong giai đo n 2011-2013 đ u l n h n m c trung bình ngành.
+ Công tác qu n lý tài s n: C c u tài s n c a Công ty ch a đ c đi u ch nh h p lý.
Tuy đ i v i các Công ty thu c l nh v c th ng m i vi c có tài s n ng n h n chi m t tr ng l n trong c c u tài s n là ph bi n vì ch y u tài s n c a Công ty là ti n và các kho n t ng đ ng ti n, hàng t n kho, ph i thu khách hàng… Nh ng Công ty c ng c n ph i đi u ch nh cân đ i gi a tài s n dài h n và tài s n ng n h n, b i hi n nay tài s n dài h n c a Công ty đa ph n đư kh u hao g n h t và c n có s đ u
t nâng c p.
+ Công tác qu n lý hàng t n kho: Công tác này c a Công ty ch a đ c th c hi n t t, Công ty ch a áp d ng mô hình hay b t c ph ng pháp qu n lý hàng t n kho nào mà ch qu n lý theo kinh nghi m. i u này làm cho hi u qu c a vi c qu n lý
không đ c cao. Bên c nh đó Công ty c ng d báo đ c nhu c u hàng hóa, đ ti n hành d tr hang t n kho m t cách h p lý.
+ Công tác qu n tr ti n m t ch a đ c Công ty chú tr ng, Công ty ch a d báo đ c
l ng ti n d tr t i u, khi n Công ty d tr th a và ph i ch u thêm chi phí c h i
cho vi c gi ti n.
- Do ch t l ng ngu n nhân l c: có th hoàn hi n đ c các công tác qu n lý và
d báo thì ch t l ng ngu n nhân l c c a Công ty là m t y u t vô cùng quan tr ng. Hi n nay nhân viên phòng kinh doanh ch a th c hi n t t vi c d báo nhu c u hàng hóa, và nhân viên phòng tài chính k toán ch a có ph ng pháp qu n lý ti n m t, hàng t n kho m t cách bài b n, hay ch a s d ng các ph n m m k toán
2.3.3.2. Nguyên nhân khách quan
N n kinh t Vi t Nam lâm vào tình tr ng suy thoái:
V n đ u t xư h i/GDP n m 2011 đ t 33,3% th p h n k ho ch đư đ t ra 40% là nguyên nhân góp ph n làm gi m t c đ t ng tr ng kinh t trong n m. Cùng v i đó,
lãi su t ch a gi m nhi u; nhu c u ngo i t và s c ép t giá cu i n m còn l n; nhi u doanh nghi p còn r t khó kh n... H qu là m c t ng tr ng kinh t c a c n m 2011 ch đ t 5,89%, th p h n so v i ch tiêu đi u hành là 6%.
B c sang n m 2012, kinh t - tài chính c a Vi t Nam ti p t c b nh h ng b i s b t n c a kinh t th gi i, do kh ng ho ng tài chính và n công châu Âu ch a đ c gi i quy t. Suy thoái t i khu v c đ ng Euro cùng v i kh ng ho ng tín d ng và tình tr ng th t nghi p gia t ng, khi n cho ho t đ ng s n xu t và th ng m i toàn c u b tác đ ng m nh, giá c hàn hóa di n bi n ph c t p.
Nh ng b t l i t s suy thoái c a kinh t th gi i đư nh h ng x u đ n ho t
đ ng s n xu t kinh doanh và đ i s ng dân c trong n c. Theo đánh giá c a t ng c c th ng kê m c t ng tr ng kinh t c a n m 2012 là 5,03% th p h n so v i m c 5,89% c a n m 2011. Th tr ng tiêu th hàng hóa b thu h p, hàng t n kho m c cao, s c mua trong dân gi m. T l n x u ngân hàng m c đáng lo ng i. Nhi u doanh nghi p, nh t là doanh nghi p v a và nh ph i thu h p s n xu t, d ng ho t đ ng ho c gi i th .
Tr c b i c nh m đ m c a n n kinh t , th tr ng máy móc, thi t b y t c ng
không tránh kh i nh h ng, làm cho doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty gi m xu ng.
Chi phí v n t i và b o hi m qu c t t ng cao:
Các phân tích cho th y, có nhi u nguyên nhân tác đ ng làm cho giá c c v n t i
t ng, tr c h t ph i k đ n các nhân t khách quan nh giá x ng d u t ng cao, y u t
đ u vào này chi m đ n 45% chi phí v n chuy n. Ngoài ra, còn nhi u các kho n ph
phí đi kèm nh phí c u đ ng chi m 10-20%, các chi phí d ch v c ng bi n nh phí
CFS (hàng l ), phí l u kho bưi, l u container, phí nâng h container, phí đi u hành b n bãi, phí v sinh container, phí đ i lý...
c bi t, ph i k đ n tình tr ng c s h t ng giao thông đ ng b và c ng bi n c a Vi t Nam còn y u kém, hi n đang b quá t i và t c ngh n nhi u n i khi n hi u qu
l u thông th p, m t nhi u th i gian, hao phí nhiên li u, xe xu ng c p nhanh, kh u hao
cao, trong khi đó các kho n phí giao thông và phí b o trì đ ng b ngày m t nhi u. Chi phí b o hi m v n chuy n qu c t c ng khá cao, do các hưng tàu container
Vi t Nam ph n l n ch cung c p d ch v n i đ a ho c v n chuy n tuy n ng n trong khu v c châu Á. Trong khi khách hàng l i có yêu c u v n chuy n t châu Ễ đ n M và châu Âu, v n là nh ng tuy n dài. Do đó các doanh nghi p Vi t Nam ph i thuê các hãng v n t i n c ngoài và b t bu c mua b o hi m n c ngoài trong khi các hãng b o
hi m n c ngoài luôn tính chi phí b o hi m cho các doanh nghi p Vi t Nam theo m c cao nh t.
Chi phí v n t i và b o hi m qu c t t ng cao là m t trong nh ng nguyên nhân ki n cho giá v n hàng bán c a Công ty gia t ng làm nh h ng đ n l i nhu n c a Công ty
Bi n đ ng c a t giá h i đoái
N m 2011 là m t n m đ y bi n đ ng c a t giá VND/USD đ c bi t là vào 4 tháng cu i n m NNHH đư có 14 l n đi u ch nh t giá. B t ch p các bi n pháp nh m n
đnh t giá c a NHHN, t giá VND/USD v n t ng cao, do c u USD t ng m nh. Lãi xu t vay VND t 19% - 25% có s chêch l ch khá l n v i lãi xu t vay USD ch t 6% - 8% vì v y các doanh nghi p chuy n sang vay USD đ thanh toán, đ c bi t là NHNH
t ng h n ng ch nh p kh u vàng khi n các nhà đ u t gia t ng gom USD đ thu mua vàng. T t c các y u t trên đư đ y t giá VND/USD t ng k ch tr n đ t 21.036 VND/USD vào tháng 12/2011.
T giá VND/USD n m 2012 đ n n a đ u n m 2013 đ c NHNN đi u ch nh linh ho t, bi n đ ng trong ph m vi ± 1%. Tuy nhiên, t cu i tháng 5/2013, th tr ng ngo i t có bi n đ ng, t giá t ng và di n bi n ph c t p m c dù NHNN đư bán ngo i t can thi p th tr ng, đi u ch nh t giá bình quân liên ngân hàng t m c 20.828 VND/USD
t ng 1% lên m c 21.048 VND/USD vào ngày 28/6/2013 và t ng lên m c tr n 21.246 VND/USD vào ngày 8/7/2013 (Vneconomy.vn)
Khi t giá VND/USD bi n đ ng s làm nh h ng đ n các doanh nghi p xu t nh p kh u. N m 2011 Công ty t n m t kho n chi phí tài chính l n do kho n l chênh l ch t giá h i đoái. T giá h i đoái t ng c ng làm cho giá c c a các m t hàng nh p kh u t ng theo vì v y mà giá v n hang bán c a Công ty c ng t ng.
K t lu năch ngă2
Qua nh ng phân tích, đánh giá trên cho th y quy mô và hi u qu ho t đ ng c a Công ty đư có c i thi n, tuy nhiên còn t n t i m t s h n ch . Dù g p không ít khó
kh n xu t phát t th tr ng nhi u bi n đ ng, nh ng v i s n l c c a t p th công nhân viên Công ty, Công ty v n duy trì đ m b o ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Trong ch ng 2, đ tài đư phân tích, đánh giá và làm rõ tình hình tài chính c ng nh k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty. T đó rút ra nh ng thành tích đư đ t
đ c, nh ng h n ch còn t n t i và nguyên nhân c a nó, làm c s đ a ra bi n pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a Công ty trong th i gian t i.
CH NGă3. CÁC GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY TNHH S N XU T VÀ XU T NH P KH U GIA KHÁNH
3.1. Nh ng thu n l iăvƠăkhóăkh nădoămôiătr ng kinh doanh mang l i
3.1.1. Nh ng thu n l i
Theo đánh giá, Vi t Nam n m trong khu v c t ng tr ng n ng đ ng nh t th gi i
và đư có m c t ng tr ng nhanh trong vài n m tr l i đây mà đ ng l c chính đ n t