Tình hình tài chính c a m t doanh nghi p đ c th hi n rõ nét qua kh n ng
thanh toán. N u doanh nghi p có kh n ng thanh toán cao thì tình hình tài chính s kh
quan và ng c l i. Do v y, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghi p
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 TƠiăs năng nă
h n 8.680.315.687 10.298.533.479 7.669.437.639 N ăng năh n 6.287.728.903 7.916.060.940 5.357.003.325
V năho tă
không th b qua vi c xem xét kh n ng thanh toán, đ c bi t là kh n ng thanh toán
ng n h n. Ta có b ng phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán nh sau:
B ng 2.5. Các ch tiêuăđánhăgiáăkh n ng thanh toán c a Công ty TNHH s n xu t
và xu t nh p kh u Gia Khánh
n v tính: L n
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênh l ch
2013/2012 2012/2011 Kh n ngăthanhă toán ng n h n 1,38 1,30 1,43 0,08 (0,13) Kh n ngăthanhă toán nhanh 1,30 1,18 1,37 0,12 (0,19) Kh n ngăthanhă toán t c th i 1,11 1,04 0,93 0,08 0,11
(Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 - 2013)
Kh n ng thanh toán ng n h n: Ch tiêu này đánh giá kh n ng có th thanh
toán đ c các kho n n ng n h n, th hi n m i m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n. N m 2012 kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty cho th y m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 1,30 đ ng tài s n ng n h n, gi m 0,13 l n so v i n m 2011. Nguyên nhân là do N m 2012 TSNH t ng
34,28% trong khi n ng n h n l i t ng t i 47,77%. Sang n m 2013 h s thanh toán ng n h n t ng thêm 0,08 l n so v i n m 2012 đ t 1,38 l n. i u này cho th y m t
đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 1,38 đ ng tài s n ng n h n. Nguyên nhân là do
n m 2013 n ng n h n c a công ty gi m 20,57% còn tài s n ng n h n ch gi m 15,71%. Nhìn chung qua 3 n m h s này đ u l n h n 1 ch ng t giá tr tài s n tài s n ng n h n đ đ đ m b o cho vi c thanh toán các kho n n ng n h n c a Công ty và tình hình thanh kho n c a Công ty là khá t t.
Kh n ng thanh toán nhanh: Ch tiêu này cho bi t khi không tính đ n hàng t n
kho thì m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không có hàng t n kho. Vào n m 2012 ta th y 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng
1,18 đ ng tài s n ng n h n gi m 0,19 l n so v i n m 2011. Tuy n ng n h n c a n m 2012 t ng 47,77% so v i n m 2011 nh ng hàng t n kho l i t ng 181,83% nên ch s v kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty b gi m xu ng. N m 2013 h s kh n ng thanh toán nhanh đư ph c h i l i và t ng 0,12 l n so v i n m tr c và đ t 1,30 l n. Ch s kh n ng thanh toán nhanh đo l ng m c thanh kho n m c đ cao h n. Ch có
nh ng tài kho n có tính thanh kho n cao m i đ c đ a vào đ tính toán. Hàng t n kho
đ c lo i ra vì khi c n thi t tính thanh kho n c a chúng r t th p. Trong giai đo n 2011-2013 ch s này đ u l n h n 1, đi u này ch ng t Công ty có ch s thanh toán nhanh khá n đnh. Tài s n ng n h n có kh n ng thanh toán nhanh đ đ đ m b o chi tr cho các kho n vay ng n h n c a Công ty. Trong giai đo n khó kh n hi n nay đi u này t o đ c uy tín cho Công ty đ i v i các ngân hàng c ng nh v i các khách hàng.
Kh n ng thanh toán t c th i: H s này cho bi t m i đ ng n Công ty đ c
đ m b o b ng bao nhiêu đ ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n. Nhìn chung ta th y kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty có xu h ng t ng d n qua các n m và dao đ ng t 0,9 đ n 1,1. N m 2011 ch s này 0,93 l n t c là c 1 đ ng n ng n h n l i đ c đ m b o b i 0,93 đ ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n. H s thanh toán t c th i n m 2011 nh h n 1 cho th y giá tr c a ti n và các kho n t ng đ ng
ti n không đ đ đ m b o thanh toán t c th i cho các kho n n ng n h n. ây c ng là
m t trong nh ng nguyên nhân khi n n m 2012 công đư d tr thêm ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n. Vì v y làm cho h s thanh toán t c th i c a Công ty t ng
lên đ t 1,04 l n, ch ng t ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty đ đ thanh toán t c th i các kho n n ng n h n, đi u này đư giúp nâng cao uy tín c a Công ty đ i v i các nhà cung c p. Sang n m 2013 tuy Công ty đư gi m kho n n ph i tr xu ng 20,57% nh ng l ng ti n m t c a Công ty ch gi m 14,5% nên kh n ng thanh toán
t c th i c a Công ty v n l n h n 1 đ t 1,11 l n t ng 0,08 l n so v i n m 2012, ch ng t l ng ti n m t c a Công ty đư v t m c c n thi t đ đ m b o cho n ng n h n. M c dù vi c d tr ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n có th giúp Công ty t ng
kh n ng thanh toán t c th i nh ng l i làm cho Công ty m t đi chi phí c h i và chi phí giao d ch v y nên Công ty c n đi u ch nh l i l ng ti n d tr sao cho h p lý.
Qua nh ng phân tích trên ta th y các ch tiêu v kh n ng thanh toán c a Công ty
đa ph n đ u l n h n 1. Duy ch có kh n ng thanh toán t c th i n m 2011 đ t 0,93 l n
nh ng sau đó Công ty đư b sung thêm ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n vào
n m 2012 đ nâng cao kh n ng thanh toán. N u ch xét riêng v phía c nh kh n ng thanh toán thì đây là m t d u hi u r t t t c a Công ty, ch ng t Công ty hoàn toàn có kh n ng thanh toán t t các kho n n , đ c bi t là trong th i k kinh t khó kh n thì đi u này làm cho uy tín c a Công ty đ i v i các nhà đ u t , các nhà cung c p t ng lên
r t nhi u. Nh ng bên c nh đó Công ty c ng c n cân đ i l i các kho n n và l ng ti n d tr sao cho đ t đ c hi u qu t i u tránh lưng phí.
2.2.3.2. Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng ho t đ ng c a tài s n
B ng 2.6. Các ch tiêuăđánhăgiáăhi u su t s d ng tài s n
(Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 - 2013)
- Hi u su t s d ng t ng tài s n
Ch tiêu này cho bi t m t đ ng tài s n đ c s d ng trong k t o ra bao nhiêu
đ ng doanh thu thu n. N m 2011 hi u su t s d ng t ng tài s n là 2,01 l n, n m 2012 nó đư gi m 0,6 l n xu ng còn 1,41 l n nguyên nhân gi m là do doanh thu thu n c a Công ty gi m 5,28%, trong khi đó t ng tài s n l i t ng lên 34,7% khi n cho hi u su t s d ng t ng tài s n gi m xu ng do m u s t ng cao. Nh ng t i n m 2013 ch tiêu này
đư t ng tr l i đ t 1,99 l n, t ng 0,57 l n do tình tiêu th n m 2013 khá t t khi n cho doanh thu thu n t ng lên và kéo theo s gia t ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n.
- Hi u su t s d ng tài s n dài h n
Ch tiêu này cho bi t trong k phân tích, m t đ ng tài s n dài h n t o ra bao
nhiêu đ ng doanh thu thu n. N m 2011 hi u su t s d ng tài s n dài h n là 1.599,25 l n, n m 2012 nó gi m xu ng ch còn 324,28 l n t c gi m 1.274,97 l n. i u này cho th y n m 2012, 1 đ ng tài s n dài h n t o ra 324,28 đ ng doanh thu thu n th p h n 1.274,97 đ ng so v i n m tr c. Nguyên nhân là do tài s n dài h n c a Công ty có s
đ u t thêm 35.495.091 đ ng t ng ng t ng 367,11% trong khi doanh thu thu n l i s t gi m 5,28%. Sang n m 2013 tình hình kinh doanh c a công ty đ c c i thi n đáng
k làm cho doanh thu thu n t ng 18,6% vì v y mà hi u su t s d ng t ng tài s n t ng
lên. i u đó ch ng t n m 2013 Công ty đư có s chú tr ng trong công tác qu n lý tài s n dài h n đ t ng hi u qu s d ng c a chúng. Ch tiêu VT 2013 2012 2011 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 Hi u su t s d ng t ng TS L n 1,99 1,41 2,01 0,57 (0,60) Hi u su t s d ng TSDH L n 380,06 324,28 1.599,25 55,78 (1.274,97) Hi u su t s d ng TSNH L n 2 1,42 2,01 0,58 (0,59)
- Hi u su t s d ng tài s n ng n h n
N m 2011 ch tiêu này là 2,01 l n, n m 2012 hi u su t s d ng tài s n ng n h n ch còn 1,42 l n, gi m 0,59 l n so v i n m tr c. i u này có ngh a 1 đ ng tài s n ng n h n n m 2012 ch có th t o ra 1,42 đ ng doanh thu thu n, gi m 0,59 đ ng so v i
n m 2011. Nguyên nhân là do tài s n ng n h n t ng 34,28% trong khi đó doanh thu
thu n c a Công ty l i gi m 5,28%, đi u này làm cho hi u su t s d ng tài s n ng n h n gi m theo. N m 2013 Công ty đư c i thi n tình hình b ng cách đ y m nh ho t
đ ng bán hàng và tiêu th s n ph m đ ng th i qu n lý ch t ch l ng hàng t n kho và các kho n ph i thu, vì v y ch tiêu này n m 2013 đư t ng 0,58 l n so v i n m tr c và
đ t 2 l n.
Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăqu n lý hàng t n kho
B ng 2.7. Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăqu n lý hàng t n kho t i Công ty TNHH
s n xu t và xu t nh p kh u Gia Khánh Ch tiêu VT 2013 2012 2011 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 Vòng quay hàng t n kho Vòng 27,57 13,16 34,88 14,42 (21,72) Th i gian quay vòng hàng t n kho Ngày 13,06 27,36 10,32 (14,30) 17,04
(Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 - 2013)
- Vòng quay hàng t n kho:
Vòng quay hàng t n kho n m 2012 là 13,16 vòng gi m 21,72 vòng so v i n m 2011, nguyên nhân là do n m 2012 tình hình kinh doanh c a Công ty gi m sút, t c đ tiêu th ch m và hàng t n kho b đ ng nhi u. Sang n m 2013 tình hình kinh doanh c a Công ty chuy n bi n t t nên vòng quay hàng t n kho c ng t ng tr l i và đ t 27,57 vòng.
- Th i gian quay vòng hàng t n kho:
N m 2011 th i gian quay vòng hàng t n kho c a Công ty là 10,32 ngày, còn
n m 2012 là 27,36 ngày t ng 17,04 ngày. S d có s s t gi m này là do n m 2012
tình hình tiêu th c a Công ty kém d n đ n ch m thu h i v n. Sang n m 2013 th i gian quay vòng hàng t n kho đư đ c c i thi n ch còn 13,06 ngày đi u này cho th y th i gian luân chuy n hàng t n kho đư gi m xu ng, ch ng t kh n ng tiêu th hàng hóa c a Công ty tr lên t t h n so v i n m tr c.
Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăqu n lý kho n ph i thu
B ng 2.8. Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăqu n lý kho n ph i thu t i Công ty TNHH
s n xu t và xu t nh p kh u Gia Khánh Ch tiêu VT 2013 2012 2011 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 Vòng quay các kho n ph i thu Vòng 29,71 22,23 9,49 7,48 12,74
K thu ti n bình quân Ngày 12,12 16,19 37,94 (4,08) (21,75)
(Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 - 2013)
- Vòng quay các kho n ph i thu
S vòng quay các kho n ph i thu đ c s d ng đ xem xét c n th n vi c thanh toán các kho n ph i thu c a doanh nghi p. Trong 3 n m qua ch tiêu này có xu h ng
t ng lên, n m 2011 s vòng quay kho n ph i thu là 9,49 vòng, sang n m 2012 tuy
doanh thu thu n c a Công ty gi m 5,28%, nh ng không l n b ng t l gi m c a kho n ph i thu khách hàng là 59,57% nên ch tiêu này v n t ngvà đ t m c 22,23 vòng t ng
ng v i t l t ng là 12,74 vòng. N m 2013 vòng quay kho n ph i thu ti p t c t ng đ n 29,71 vòng t ng đ ng t ng 7,48 vòng so v i n m 2012 do doanh thu thu n t ng
m nh. T đó ta có th th y h s này càng cao ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a khách hàng càng nhanh. Tuy nhiên n u h s này quá cao có th nh h ng
đ n m c tiêu th vì nó đ ng ngh a v i vi c k h n thanh toán c a công ty đ a ra cho
khách hàng là ng n, không h p d n khách mua hàng. Vì v y Công ty có th tùy vào t ng th i k kéo dãn h n m t chút k h n thanh toán nh m thúc đ y khách hàng mua hàng.
- K thu ti n bình quân
K thu ti n bình quân trong giai đo n 2011-2013 có xu h ng gi m d n b i l vòng quay c a các kho n ph i thu đ u t ng d n qua các n m. C th n m 2011 k thu ti n bình quân là 37,94 ngày, n m 2012 ch tiêu gi m 21,75 ngày xu ng còn 16,19
ngày và đ n n m 2013 ch còn 12,12 ngày. Ch tiêu này có xu h ng gi m ch ng t doanh nghi p đư tránh đ c b chi m d ng v n quá lâu và qu n lý kho n ph i thu c a doanh nghi p là có hi u qu .
Các ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăqu n lý kho n ph i tr
B ng 2.9. Vòng quay các kho n ph i tr và k tr ti n bình quân
Ch tiêu VT N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênh l ch
2013/2012 2012/2011 Doanh thu thu n ng 17.352.336.996 14.630.975.545 15.447.275.652 2.721.361.451 (816.300.107) Các kho n ph i tr ng 6.287.728.903 7.916.060.940 5.357.003.325 (1.628.332.037) 2.559.057.615 Vòng quay các kho n ph i tr Vòng 2,76 1,85 2,88 0,91 (1,03) K tr ti n bình quân Ngày 130 195 125 (64) 70
(Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính c a Công ty n m 2011 - 2013)
- Vòng quay các kho n ph i tr
Trong 3 n m qua, vòng quay các kho n ph i tr gi m vào n m 2012 sau đó l i
t ng lên vào n m 2013. N m 2011 ch s này là 2,88 vòng, sang n m 2012 nó gi m 1,03 vòng xu ng còn 1,85 vòng. Nguyên nhân là do tình hình kinh doanh n m 2012
g p khó kh n, Công ty ph i kéo dài th i gian tr n do tình hình doanh thu thu n s t gi m 18,6% và n ph i tr l i t ng thêm t i 47,77%. Sang n m 2013 tình hình kinh
doanh c a Công ty đ c c i thi n kéo theo doanh thu thu n t ng lên, bên c nh các kho n n c ng gi m đi 20,57%, đi u này làm vòng quay các kho n ph i tr c a Công ty t ng lên, đ t 2,76 vòng. ây là m t tín hi u t t cho th y Công ty gi m thi u s ph thu c vào ngu n v n n và đ y nhanh t c đ tr n nh m t ng uy tín c a Công ty.
- K tr ti n bình quân
N m 2011 ch tiêu này là 125 ngày, t c là Công ty m t 125 ngày đ hoàn thành 1 vòng quay các kho n ph i tr . K tr ti n bình quân và vòng quay các kho n ph i tr