CỔ PHẦN SẢN XUẤT – THƯƠNG MẠI MAY SÀI GỊN
CHÊNH LỆCH 2007/
2007/2006 CHÊNH LỆCH 2008/2007 SỐ TIỀN % SỐ TIỀN % A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 61.573.904.102 114.235.648.81 0 92.802.634.752 52.661.744.70 8 85,53% (21.433.014.058 ) (18,76%)
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 110 6.826.000.000 39.647.720.150 18.482.415.921 32.821.720.150 480,83% (21.165.304.229) (53,38%)II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 20.000.000 20.000.000 20.000.000 - 0,00% - 0,00% II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 20.000.000 20.000.000 20.000.000 - 0,00% - 0,00% III. Các khoản phải thu 130 20.097.589.000 36.322.893.426 24.523.373.564 16.225.304.426 80,73% (11.799.519.862) (32,49%) IV. Hàng tồn kho 140 26.875.315.102 28.387.193.227 44.975.740.355 1.511.878.125 5,63% 16.588.547.128 58,44% V. Tài sản ngắn hạn khác 150 7.755.000.000 9.857.842.007 4.801.104.912 2.102.842.007 27,12% (5.056.737.095) (51,30%)
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 151 110.000.000 - 126.010.600 (110.000.000) (100%) 126.010.600
2. Thuế GTGT được khấu trừ 152 7.342.000.000 9.422.816.422 3.598.635.821 2.080.816.422 28,34% (5.824.180.601) (61,81%)3. Tài sản ngắn hạn khác 158 303.000.000 435.025.585 1.076.458.491 132.025.585 43,57% 641.432.906 147,45% 3. Tài sản ngắn hạn khác 158 303.000.000 435.025.585 1.076.458.491 132.025.585 43,57% 641.432.906 147,45%
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 200 59.856.500.000 67.349.768.691 93.152.830.703 7.493.268.691 12,52% 25.803.062.012 38,31%
I. Các khoản phải thu dài hạn 210 77.000.000 45.764.061 25.728.361 (31.235.939) (40,57%) (20.035.700) (43,78%)II. Tài sản cố định 220 50.824.000.000 56.996.426.301 78.535.998.390 6.172.426.301 12,14% 21.539.572.089 37,79% II. Tài sản cố định 220 50.824.000.000 56.996.426.301 78.535.998.390 6.172.426.301 12,14% 21.539.572.089 37,79%
III. Bất động sản đầu tư 240 - - - -
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 6.203.000.000 7.533.430.000 13.936.250.000 1.330.430.000 21,45% 6.402.820.000 84,99%V. Tài sản dài hạn khác 260 2.752.500.000 2.774.148.329 654.853.952 21.648.329 0,79% (2.119.294.377) (76,39%) V. Tài sản dài hạn khác 260 2.752.500.000 2.774.148.329 654.853.952 21.648.329 0,79% (2.119.294.377) (76,39%) 1. Chi phí trả trước dài hạn 261 2.469.500.000 2.494.546.382 394.452.005 25.046.382 1,01% (2.100.094.377) (84,19%) 2. Tài sản dài hạn khác 268 283.000.000 279.601.947 260.401.947 (3.398.053) (1,20%) (19.200.000) (6,87%) TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 121.430.404.10 2 181.585.417.50 1 185.955.465.45 5 60.155.013.39 9 49,54% 4.370.047.954 2,41% Nguồn: Phịng Kế Tốn Thống Kê
Như vậy trong năm 2007 tài sản cố định của doanh nghiệp đã được tăng cường thơng qua việc đầu tư mua sắm các máy may cơng nghiệp nhằm tăng năng lực sản xuất, đồng thời doanh nghiệp cũng đã gia tăng đầu tư tài chính dài hạn, chủ yếu là tăng liên doanh, sự gia tăng này sẽ tạo nguồn lợi tức trong dài hạn cho doanh nghiệp.
Giai đoạn năm 2007 – 2008: Tổng tài sản của cơng ty tăng lên 4.370.047.954 đồng ứng với mức tăng 2,41%. Tốc độ tăng thấp hơn nhiều so với giai đoạn trước, nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là:
- Tài sản ngắn hạn: giảm 21.433.014.058 đồng với tỷ lệ giảm 18,76%. Nguyên nhân chính là do tiền và các tương đương tiền, các khoản phải thu giảm mạnh. Trong đĩ lượng tiền giảm 21.165.304.229 đồng, tức giảm 53,38% so với năm 2007, điều ngày cĩ nghĩa là cơng ty đã sử dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư vào các tài sản dài hạn nhằm tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp; các khoản phải thu giảm 11.799.519.862 đồng ứng với tỷ lệ giảm 32,49% là do doanh nghiệp đưa vào thực hiện chiến lược rút ngắn thời gian bán chịu và thu hồi vốn. Mặc dù luợng tiền và các khoản phải thu của năm 2008 giảm mạnh so với năm 2007 nhưng nĩ lại là dấu hiệu tốt chứng tỏ cơng ty đang đẩy mạnh chiến lược đầu tư và kinh doanh. Phân tích bảng biến động tài sản ngắn hạn năm 2008 so với năm 2007, ta thấy lượng hàng tồn kho của cơng ty tăng 16.588.547.128 đồng, tức tăng 58,44%. Đây là mức tăng tương đối lớn, cĩ thể thấy cơng ty đẩy nhanh chiến lược mở rộng sản xuất kinh doanh, nhưng chưa cĩ chiến lược tiêu thụ sản phẩm phù hợp với tốc độ sản xuất dẫn đến luợng tồn kho thành phẩm quá lớn.
- Tài sản dài hạn: tăng 25.803.062.012 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 38,31%. Việc tài sản dài hạn tăng là do cơng ty đã sử dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn. Trong đĩ, tài sản cố định tăng 21.539.572.089 đồng với tỷ lệ tăng 37,79%, chủ yếu lượng tăng này là do đầu tư vào máy mĩc thiết bị mới ở các xí nghiệp may của cơng ty và mua sắm vật tư xây dựng cho dự án xí nghiệp may Tân Mỹ tại cụm cơng nghiệp Hắc Dịch; các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng 6.402.820.000 đồng, tức tăng 84,99% so với năm 2007 là do cơng ty đầu tư mua cổ phần của cơng ty cổ phần da giày Sagoda, ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á, ngân hàng ngoại thương Việt Nam, cơng ty Cổ phần Gia Định. Bên cạnh đĩ, tài sản dài hạn khác giảm mạnh với mức giảm là 2.119.294.377 đồng, tương đương mức giảm 76,39%. Mức giảm này phần lớn là do chí phí trả trước dài hạn giảm.
Qua quá tình phân tích tình hình biến động tài sản ta thấy giá trị tài sản của cơng ty tăng nhưng cơng ty vẫn giảm được mức tồn đọng tài sản ngắn hạn bằng cách đẩy nhanh quá trình thu hồi các khoản phải thu và sử dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đem lại lợi tức dài hạn cho cơng ty. Cơng ty cần chú ý đến các yếu tố tích cực như giảm giá trị hàng tồn kho nhằm giảm bớt chi phí và tăng tính thanh khoản cho cơng ty.
b. Phân tích sự biến động của nguồn vốn Qua Bảng 3.2 ở trang 36 ta thấy:
Giai đoạn năm 2006 – 2007: Tổng nguồn vốn của cơng ty tăng 60.155.013.466 đồng tương ứng với 49,54%. Nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu tăng 69.357.841.414 đồng với tỷ lệ tăng là 175,53% chủ yếu là do cuối năm 2006 cơng ty niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khốn và thu hút được số vốn đầu tư của chủ sở hữu lớn tăng 23.944.970.000 đồng, ứng với mức tăng 105,25% là do cơng ty kinh doanh tài chính cĩ
hiệu quả và vốn cổ phần thặng dư đến 47.900.911.925 đồng dẫn đến tổng vốn chủ sợ hữu tăng 70.268.126.136 đồng, tức tăng 186,47%; nợ phải trả giảm 9.202.827.948 đồng, tức giảm 11,23%, phần lớn là các khoản vay và nợ ngắn hạn được thanh tốn làm cho các khoản vay và nợ ngắn hạn giảm 12.461.880.072 đồng, tức giảm 42,41%. Các khoản vay dài hạn cũng được thanh tốn hết làm cho nợ dài hạn giảm đến 13.200.989.576 đồng, với mức giảm 79,76% so với năm 2006; điều này, chứng minh tài chính của cơng ty đang lành mạnh và cĩ mức tự chủ về tài chính cao. Bên cạnh đĩ, cơng ty cũng chiếm dụng vốn của khách hàng thơng qua các khoản người mua trả tiền trước, nợ thuế, nợ người lao động nhằm sử dụng cơ cấu vốn cho hợp lý.
Giai đoạn năm 2007 – 2008: Tổng nguồn vốn của cơng ty tăng 4.370.047.954 đồng, ứng với mức tăng 2.41%. Trong đĩ, nợ phải trả tăng 518.602.360 đồng, ứng với tỷ lệ tăng 0,71%, vốn chủ sở hữu tăng 3.851.445.594 đồng với tỷ lệ tăng 3,54%. Nợ phải trả tăng nhẹ là do cơng ty muốn duy trì cấu trúc nợ hợp lý bằng cách bù khoản giảm nợ dài hạn 2.916.554.120 đồng thơng qua tăng khoản nợ ngắn hạn lên 3.435.156.480 đồng, tương đương mức tăng nợ ngắn hạn 4,95%. Vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu tập trung vào quỹ đầu tư tài chính và quỹ dự phịng tài chính, nhằm giảm sự rủi ro khi cĩ đầu cơ chứng khốn xảy ra.
BẢNG 3.2: BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN Đơn vị tính: Đồng
NGUỒN VỐN Mãsố NĂM 2006 NĂM 2007 NĂM 2008
CHÊNH LỆCH2007/2006 CHÊNH LỆCH2008/2007