- Đối với các rủi ro khác: cần phải xác định rõ các rủi ro đặc thù khác có thể xảy ra tùy theo từng dự án cụ thể.
A/ THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG VAY VỐN
I/Pháp lý của khách hàng
- Tên doanh nghiệp: Công ty TNHH MTV Than Hạ Long
- Địa chỉ trụ sở chính: Khu đô thị mới, Phường Cao Xanh, TP Hạ Long, Quảng Ninh.
- Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh và đăng ký thuế Công ty TNHH MTV số 5700100954 do Sở Kế hoạch & Đầu tư Quảng Ninh cấp lần đầu ngày 14/7/2009.
- Quyết định thành lập số 3227/QĐ-BCT ngày 25/6/2009 của Bộ trưởng Bộ Công thương về việc phê duyệt phương án và chuyển Công ty Than Hạ Long – TKV thành Công ty TNHH MTV Than Hạ Long – TKV.
- Người đại diện theo pháp luật: Ông Vũ Văn Điền - Chức vụ: Giám đốc (Quyết định bổ nhiệm số 1888/QĐ-THL ngày 18/7/2009 của Chủ tịch Công ty TNHH MTV Than Hạ Long – TKV).
- Vốn điều lệ: 45.957.276.000 VNĐ
- Ngành nghề kinh doanh: Khai thác chế biến kinh doanh than và các khoáng sản khác, thăm dò, khảo sát địa chất và địa chất công trình; tư vấn đầu tư, thi công xây lắp công trình mỏ, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, dân dụng, kết cấu hạ tầng, đường dây và trạm điện; thiết kế, chế tạo, sửa chữa thiết bị mỏ,…
- Chủ sở hữu: Tập đoàn Công nghiệp than khoáng sản Việt Nam
Kết luận: Khách hàng là đơn vị thành viên hạch toán độc lập thuộc TKV. Khách
hàng có đầy đủ năng lực pháp lý để vay vốn ngân hàng, hiện tại khách hàng đang có dư nợ tại MB.
II/Năng lực hoạt động và tình hình tài chính
(1) Hoạt động sản xuất kinh doanh:
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Than Hạ Long
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Các chỉ tiêu Năm
2006 2007 2008 6T/2009
1 Tổng doanh thu 799.379 902.740 1.280.938 450.521 2 Giá vốn hàng bán 707.825 800.396 1.062.249 395.430 3 Tổng lợi nhuận trước thuế 2.523 3.079 39.205 7.568 4 Thuế thu nhập doanh nghiệp 1.074 903 11.291 0
5 Lợi nhuận sau thuế 1.449 2.176 27.915 7.568
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Than Hạ Long năm 2006-2009
- Qua bảng kết quả kinh doanh trên có thể thấy, năm 2008 và Quý II/2009 là khoảng thời gian Công ty có sự tăng trưởng rất cao về lợi nhuận so với các năm
trước. Năm 2008, lợi nhuận sau thuế của Công ty tăng ở mức gần 10 lần so với tổng cộng hai năm trước mặc dù doanh thu năm 2008 tăng không quá lớn so với năm 2007 (tăng 1,42 lần). Có thể nói hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh đã được nâng lên đáng kể.
- Mặc dù năm 2008 là năm tình hình tài chính trong nước và thế giới gặp nhiều khó khăn nhưng với chủ trương tiết kiệm tối đa chi phí sản xuất, chi phí quản lý doanh nghiệp và các chi phí khác, Công ty đã đạt được mức lợi nhuận đáng kể, điều này đã chứng tỏ được năng lực quản lý và điều hành của Ban lãnh đạo Công ty.
- Đến hết Quý II/2009, mặc dù các chỉ số về lợi nhuận không đạt được như cùng kỳ năm trước nhưng đây vẫn là điểm hết sức đặc biệt của Công ty bởi vì với đặc thù của hầu hết các đơn vị ngành than thì trong các quý đầu năm, các đơn vị thường lỗ trên báo cáo tài chính. Riêng với Công ty Than Hạ Long, đơn vị không chỉ không lỗ mà còn đạt mức lợi nhuận khá (~7,5 tỷ đồng, tăng 5 lần so với lợi nhuận đạt được quý I/2009 và đạt tỷ suất 1,68% trên doanh thu thuần).
(2) Tình hình tài chính: a. Cơ cấu tài sản nguồn vốn:
Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản-nguồn vốn của Công ty TNHH MTV Than Hạ Long
Đơn vị tính: Triệu đồng STT Các chỉ tiêu Năm 2006 2007 2008 6T/2009 I Tổng tài sản 519.326 637.222 755.379 814.536 1 Tài sản ngắn hạn 183.377 261.396 266.684 237.222 2 Tài sản dài hạn 335.949 375.826 548.695 577.314 II Tổng nguồn vốn 519.326 637.222 775.379 814.536 1 Nợ phải trả 464.886 578.155 705.745 747.110 - Nợ ngắn hạn 366.349 368.651 265.083 - Nợ dài hạn 211.806 337.094 482.027 2 Vốn chủ sở hữu 54.440 59.067 69.634 67.426
- Quy mô vốn của Công ty lớn và tăng dần qua các năm: tại thời điểm cuối năm 2005 tổng vốn mới chỉ đạt xấp xỉ 469 tỷ đồng. Việc tăng cường đầu tư, mở rộng sản xuất nên nguồn vốn vay và chiếm dụng thương mại của đơn vị tăng nhanh qua các năm. Có thể nói, với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khai thác và sản xuất than trực tiếp như Công ty Than Hạ Long-TKV thì nguồn vốn chủ sở hữu là khá thấp, nên trong thời gian tới, đơn vị cần có biện pháp để giảm các khoản nợ, tăng khả năng tự tài trợ, chủ động hơn nữa về nguồn vốn SXKD.
- Vốn được đầu tư chủ yếu vào tài sản cố định: năm 2006, TSCĐ là 336 tỷ đồng, chiếm gần 65% tổng tài sản, năm 2007 tăng lên 376 tỷ đồng, giảm tỷ trọng TSCĐ trong tổng tài sản so với năm 2006, chỉ còn 59% và đến hết năm 2008 tăng mạnh lên 548 tỷ đồng, chiếm tới 71% tổng tài sản. Điều này cho thấy, trong năm 2008 và đầu năm 2009, doanh nghiệp tập trung đầu tư rất mạnh vào các TSCĐ, nâng cao năng lực sản xuất. Đồng thời, việc chuyển dịch dần hoạt động khai thác từ khai thác lộ thiên sang khai thác hầm lò cũng đòi hỏi đơn vị tập trung đầu tư cho TSCĐ, đào lò và máy móc thiết bị. Mặt khác, việc đẩy nhanh tốc độ triển khai các dự án của doanh nghiệp trong năm là để tận dụng cơ chế hỗ trợ lãi suất của Chính phủ.
- Tỷ lệ TSLĐ trên tổng tài sản của đơn vị có xu hướng giảm dần, năm 2008 tỷ lệ này là 29,24% và giảm xuống còn 27,51% cuối quý I/2009. Trong tổng giá trị TSLĐ đến cuối quý II/2009, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất (58%), tiếp theo là khoản phải thu (~38%). Đối với các đơn vị ngành than, hàng tồn kho luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu TSLĐ, trong đó chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và thành phẩm tồn kho. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng không lớn trong TSLĐ do các đối tác mua than đều có tính thanh khoản tốt như ngành điện, xi măng…. Việc xuất khẩu than được các đối tác nước ngoài đặt cọc trước tiền. Hơn nữa, TKV quản lý tài chính tập trung nên có khả năng điều chuyển tiền hỗ trợ các đơn vị trong ngành.
- Tại thời điểm 30/6/2009, Công ty bị mất cân đối về cơ cấu vốn (âm 28 tỷ đồng) nhưng tại thời điểm này doanh nghiệp có 67,9 tỷ đồng là nợ dài hạn đến hạn trả trong năm chuyển sang nợ ngắn hạn. Như vậy, có thể nói về bản chất, đơn vị không bị mất cân đối về cơ cấu vốn trong quý II/2009. Trong điều kiện hầu hết các đơn vị sản xuất than đều bị mất cân đối vốn, việc cân đối được vốn trong năm 2008 và đầu năm 2009 của Công ty cho thấy nỗ lực rất lớn của đơn vị trong hoạt động tài chính.