CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN
1.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.2.3. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
a. Tỷ suất sinh lời của TSNH
Tỷ suất sinh lời của TSNH = LNST
TSNH bình quân
Tỷ số này cho biết cứ mỗi một đồng TSNH tham gia vào SXKD sẽ đem lại bao nhiêu đồng LNST cho doanh nghiệp. TSSL của TSNH càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng TSNH càng hiệu quả.
b. Hiệu suất sử dụng TSNH
Hiệu suất sử dụng TSNH = DTT
TSNH bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trung bình một đồng TSNH được sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng DTT cho doanh nghiệp. Đây cũng là chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển TSNH trong một thời kỳ nhất định (thường là 1 năm) của doanh nghiệp. Hiệu suất sử dụng TSNH càng cao hiệu quả sử dụng TSNH càng cao.
c. Mức đảm nhiệm TSNH
Mức đảm nhiệm TSNH = TSNH bình quân DTT
Hệ số này cho biết để thu được mỗi đồng DTT, doanh nghiệp phải sử dụng bao nhiêu đồng TSNH. Hệ số này càng thấp thì hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
1.2.3.2. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
a. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (hiện thời):
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tổng TSNH
Nợ ngắn hạn
Hệ số này cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn sẽ có bao nhiêu đồng TSNH có khả năng chuyển hóa nhanh thành tiền để thực hiện nghĩa vụ trả nợ của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, khả năng chuyển hóa thành tiền của mỗi khoản mục trong TSNH là khác nhau trong đó HTK thường có khả năng chuyển hóa kém nhất.
Thông thường, hệ số này thấp thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. Hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, hệ số này quá cao chưa chắc đã phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt. Do vậy, để đánh giá đúng hơn cần xem xét các hệ số dưới đây. Tuy vậy hệ số này lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đã tài trợ theo đúng nguyên tắc tài chính.
b. Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số KNTT nhanh là tỷ lên giữa hiệu của tổng TSNH và HTK với tổng nợ ngắn hạn (bao hàm cả nợ dài hạn đến hạn trả). Hệ số KNTT nhanh được xác định như sau:
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = TSNH − HTK
Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số KNTT là thước đo về khả năng trả nợ của doanh nghiệp trong thời gian ngắn, không dựa vào việc bán vật tư hàng hóa, là một đặc trưng tài chính quan trọng của doanh nghiệp. Độ lớn của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và kỳ hạn thanh toán của món nợ phải thu, phải trả trong kỳ. KNTT được đánh giá là an toàn thường là khi hệ số này lớn hơn 1.
c. Hệ số khả năng thanh toán ngay (tức thời)
Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản TĐT + ĐTTC ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số này phản ánh KNTT các khoản nợ ngắn hạn một cách tức thì mà không cần sử dụng đến HTK, các KPT hay các TSNH khác.
Thông thường, các hệ số trên được xem xét thông qua những giới hạn hợp lý.
Theo đó, hệ số KNTT nợ ngắn hạn nên ở mức từ 2 đến 4, hệ số KNTT nhanh ở mức từ 1 đến 2 và hệ số KNTT ngay nên ở mức từ 0,5 đến 1. Trên thực tế, các hệ số này được đánh giá là cao hay thấp còn tùy thuộc vào đặc điểm, lĩnh vực, tính chất kinh doanh; mặt hàng kinh doanh hay cơ cấu, chất lượng của TSNH,...Cách tốt nhất là so sánh với hệ số KNTT trung bình của ngành để có thể đánh giá chính xác KNTT của doanh nghiệp.
1.2.3.3. Các chỉ tiêu hệ số hoạt động kinh doanh
a. Vòng quay tiền mặt và thời gian một vòng quay tiền mặt
* Vòng quay tiền mặt
Vòng quay tiền mặt = DTT
Tiền và TĐT bình quân
Chỉ tiêu này cho biết số vòng quay tiền mặt trong một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này đánh giá khả năng hoạt động của tài sản là tiền trong việc tạo ra thu nhập cho doanh nghiệp. Vòng quay tiền mặt càng lớn chứng tỏ hoạt động quản trị tiền mặt của doanh nghiệp càng tốt.
* Thời gian một vòng quay tiền mặt
Thời gian một vòng quay tiền mặt = Số ngày trong kỳ kinh doanh Số vòng quay tiền mặt
Chỉ tiêu này nói lên số ngày để tiền mặt quay được một vòng. Hệ số này càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển của tiền mặt càng tốt.
b. Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình
* Vòng quay khoản phải thu
Vòng quay KPT = DTT
KPT bình quân
Hệ số này phản ánh tốc độ thu hồi vốn trong doanh nghiệp. Vòng quay KPT càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các KPT càng nhanh, doanh nghiệp tổ chức tốt công tác thu hồi nợ, đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp.
* Kỳ thu tiền trung bình
Kỳ thu tiền trung bình = Số ngày trong kỳ Vòng quay KPT
Chỉ tiêu này cho biết khoàng thời gian trung bình từ khi doanh nghiệp xuất hàng đến khi thu được tiền về là bao nhiêu ngày. Kỳ thu tiền trung bình nhỏ chứng tỏ công tác thu hồi nợ tốt cũng như đối tác có thiện chí trong việc thanh toán tiền hàng.
c. Vòng quay hàng tồn kho và số ngày một vòng quay hàng tồn kho
* Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay HTK = GVHB
HTK bình quân
Số vòng quay HTK phản ánh số lần mà HTK bình quân luân chuyển được trong kỳ. Hệ số này cao giúp doanh nghiệp củng cố niềm tin vào KNTT. Ngược lại, hệ số này thấp nghĩa là doanh nghiệp bị ứ đọng vật tư, hàng hóa vì dự trữ quá mức hoặc sản phẩm tiêu thụ chậm.
* Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
Số ngày một vòng quay HTK là tỷ lệ giữa số ngày trong kỳ (thường là 360 ngày) và số vòng quay HTK.
Số ngày một vòng quay HTK = Số ngày trong kỳ (360) Vòng quay HTK
Số vòng quay HTK là khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp bỏ tiền mua nguyên vật liệu đến khi sản phẩm được hoàn thành, kể cả thời gian hàng lưu kho. Chỉ số này càng thấp cho thấy HTK được quản lý tốt, hiệu quả sử dụng TSNH càng cao và ngược lại.