Khi xem xét hiệu quả sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp vấn đề đầu tiên cần xem xét đó là khả năng thanh toán. Từ khả năng thanh toán ta có thể hiểu hơn năng lực tài chính của doanh nghiệp đặc biệt các khách hàng của doanh nghiệp rất coi trọng vấn đề này. Họ coi khả năng thanh toán là một yếu tố quan trọng đểđưa ra quyết định hợp tác hay không. Vì vậy, để hiểu rõ hơn về thực trạng hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty ta đi phân tích thực trạng khả năng thanh toán của công ty qua các năm 2009-2011dựa vào các chỉ
tiêu tài chính như sau:
* Hệ số thanh toán tổng quát:
Tổng tài sản Hệ số thanh toán ngắn hạn =
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản và tổng nợ phải trả. Vào cuối năm 2009 hệ số thanh toán tổng quát của công ty là 2.85 lần tức là cứ 1 đồng đi vay thì có 2.85 đồng tài sản đảm bảo, năm 2010 công ty vay 1 đồng thì có 2.66 đồng tài sản đảm bảo và năm 2011 bị giảm xuống, cứ đi vay 1 đồng thì mức tài sản đảm bảo là 2.46 đồng. Như
vậy, trong 3 năm từ năm 2009-2011 hệ số thanh toán tổng quát của công ty tương đối tốt và hệ số này được cải thiện ở năm 2010, sang năm 2011 hệ số
này giảm hơn so với năm 2010, đây cũng là điều dễ hiểu khi nền kinh tế năm 2011 gặp nhiều khó khăn.
Bảng 2.6. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty Nội dung MS ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Tổng tài sản 1 đồng 30,857,498,580 32,922,594,194 46,969,423,405 Nợ ngắn hạn 2 đồng 7,410,767,716 8,731,244,027 13,831,221,735 Nợ dài hạn 3 đồng 3,407,871,286 3,653,499,274 5,246,325,486 Hệ số thanh toán tổng quát 4=1/(2+3) 4 Lần 2.85 2.66 2.46 Tài sản ngắn hạn 5 đồng 21,106,529,029 23,187,787,938 37,578,941,848 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 6=(5/2) 6 Lần 2.85 2.66 2.72 Hàng tồn kho 7 đồng 10,616,584,101 11,338,828,301 17,248,734,308 Khả năng thanh toán nhanh 8=(5-7)/2 8 Lần 1.42 1.36 1.47 Tiền và các khoản tương đương tiền 9 đồng 3,271,511,999 3,385,417,038 4,058,525,719 Khả năng thanh toán tức thời 10=9/2 10 Lần 0.44 0.39 0.29
Biểu đồ 2.5. Khả năng thanh toán của công ty
* Hệ số thanh toán hiện tại
Hệ số khả năng thanh toán hiện tại phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng cao trong tổng nợ phải trả. Song với tình hình tài chính trong giai đoạn từ 2009-2011 của công ty thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là có thể. Năm 2009 cứ nợ 1 đồng ngắn hạn thì công ty có 2.85 đồng tài sản ngắn hạn đểđảm bảo, năm 2010 với mức nợ này công ty có 2.66 đồng tài sản ngắn hạn đểđảm bảo và năm 2011 tài sản ngắn hạn đảm bảo trả nợ ngắn hạn là 2.72
đồng/1đồng nợ ngắn hạn. Hệ số khả năng thanh toán hiện tại luôn được công ty duy trì với mức ổn định và an toàn trong tình hình kinh tế có nhiều biến
động, giúp công ty tránh được những rủi ro và làm chủ về tài chính của mình. TSLĐ & ĐTNH
Hệ số thanh toán hiện tại =
Mặc dù vậy, trong thời gian tới công ty cần duy trì tốt khả năng thanh toán nợ
hiện tại.
* Hệ số thanh toán nhanh
Hoặc
Khả năng thanh toán nhanh thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản nợ ngắn hạn dựa trên các tài sản lưu động có thể
chuyển thành tiền. Năm 2009 khả năng thanh toán nhanh của công ty là 1.42 lần, năm 2010 giảm xuống là 1.36 lần và năm 2011 là 1.47 lần. Với mức này cho thấy khả năng thanh toán của công ty là cao và ổn định. Năm 2010 hệ số
này có giảm là do tốc độ tăng nợ ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên, đến năm 2011 công ty đã nâng cao hệ số này, đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn của mình được duy trì ổn định.
* Hệ số thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời đánh giá sát hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp dựa trên loại tài sản có tính lỏng nhất (vốn bằng tiền). Qua bảng 2.6 ta thấy khả năng thanh toán tức thời của công ty là rất thấp, năm 2009 khả
Tiền + đầu tư tài chính ngắn hạn + khoản phải thu Hệ số thanh toán nhanh =
Nợ phải trả ngắn hạn Tổng TSLĐ và ĐTNH - HTK Hệ số thanh toán nhanh =
Nợ phải trả ngắn hạn
Tiền + đầu tư tài chính ngắn hạn Hệ số thanh toán bằng tiền =
năng thanh toán tức thời của công ty là 0,44 lần, năm 2010 con số này xuống thấp ở mức 0,39 lần và năm 2011 sụt giảm nghiêm trọng chỉ còn 0.29 lần. Với khả năng thanh toán tức thời ở mức thấp công ty sẽ bị động trong kinh doanh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đặc biệt khi cần gấp 1 loại vật tư thiết bị nào đó mà nhà cung cấp yêu cầu thanh toán ngay và còn rất nhiều vấn đề khác sẽ không giải quyết được nếu khả năng thanh toán tức thời thấp. Vì vậy, để chủ động về tài chính và đáp
ứng kịp thời yêu cầu sản xuất kinh doanh công ty cần phải có kế hoạch về tiền và các khoản tương đương tiền sát hơn nhằm đáp ứng yêu cầu thanh toán ngay khi cần thiết. Đôi khi, nếu có được sự chủđộng trong thanh toán sẽ giúp công ty có nhiều cơ hội phát triển thị phần cũng như khả năng trong cạnh tranh.