CHƯƠNG 2. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN THIẾT KẾ
2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Tƣ vấn Thiết kế Công nghệ Xây dựng
2.2.1 Phân tích tổng quát hiệu quả sản xuất kinh doanh 2.2.1.1 Tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận
Bảng 2.1: Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận ĐVT: triệu đồng
Chênh lệch Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2011- 2010 2012- 2011 2010 2011 2012
TĐ (%)
TĐ (%) Doanh thu
51.488 55.736 105.671 4.247 8,25 49.936 89,59
Giá vốn hàng bán 44.456 45.976 90.784 1.521 3,42 44.808 97,46 Chi phí bán hàng và 4.097
4.570 5.685 474 11,56 1.115 24,40
quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế 1.648
2.341 3.922 693 42,08 1.581 67,53
(Nguồn: Số liệu tính được từ báo cáo tài chính)
Nhìn vào bảng số liệu có thể thấy các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty đều tăng qua các năm. Cụ thể:
Doanh thu tăng nhẹ từ 2010 – 2011 (tăng 8,25%). Năm 2011-2012 doanh thu tăng mạnh từ 55.735.602.602 đồng tới 105.671.314.091 đồng (tăng 89,59%). Doanh thu tăng mạnh vào như vậy chủ yếu là do năm 2011 – 2012 doanh thu từ việc tư vấn thiết kế kỹ thuật và giám sát công trình giao thông và dân dụng. Trong năm 2012, Công ty đã nhận được khá nhiều dự án lớn như: Công viên Nguyễn Văn Cừ ( Bắc Ninh), văn phòng Trung ương Đảng (Hà Nội), Bệnh viện phụ sản Bắc Giang... Đồng thời, doanh thu từ việc kinh doanh thiết bị, máy móc và vật liệu xây dựng… cũng tăng.
39
Cụ thể là doanh thu có được từ gạch lát, đá sỏi... và thiết bị lắp đặt công trình. Doanh thu từ đá sỏi năm 2012 là 7.365.290.586 đồng (chiếm 6,97% trong tổng doanh thu) trong khi năm 2011 chỉ đạt 2.792.353.690 đồng (chiếm 5,01% trong tổng doanh thu).
Giá vốn hàng bán có xu hướng tăng và tăng mạnh trong giai đoạn 2011-2012 (tăng 97,46%) do công ty chỉ phân phối, cung cấp sản phẩm nên không thể làm chủ được mức tăng của giá cả đầu vào. Tốc độ tăng của giá vốn hàng bán cao hơn so với tốc độ tăng của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là do tình hình lạm phát trong năm 2012 tuy có giảm hơn so với 2011 nhưng vẫn khiến hàng hóa, dịch vụ đầu vào tăng theo (đá 5x7 tăng từ 128.000 VND/m3 (năm 2011) lên tới 150.000 VND/m3 trong năm 2012, đá 4x6 cũng tăng 18.000 VND/m3...). Kèm theo đó năm 2012 công ty cũng nhận được các hợp đồng xây dựng và giám sát nhiều hơn năm 2011. Số hợp đồng đã ký kết năm 2011 là 35 hợp đồng. Tới năm 2012, tổng số hợp đồng ký kết cả năm
lên tới 63 hợp đồng. Đặc biệt có 5 hợp đồng là những dự án lớn của nhà nước.
Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng từ 4.096.601.448 đồng lên tới 5.685.343.458 đồng. Mức tăng này do hoạt động kinh doanh của công ty được mở rộng, công ty ký nhiều hợp đồng hơn nên chi phí cho hoạt động bán hàng như chi phí mời chào, giới thiệu sản phẩm, chi phí tiếp khách hàng, chi phí liên lạc, vận chuyển,...
cũng nhiều hơn. Bên cạnh đó, công ty đã tuyển thêm nhân viên bộ phận văn phòng nhằm đáp ứng tiến độ hoàn thành công việc. Vì vậy, chi phí các khoản tiền lương, phụ cấp, các khoản trích theo lương tăng và các dịch vụ mua ngoài như điện, nước, văn phòng phẩm…cũng tăng.
Lợi nhuận sau thuế năm 2012 là 3.921.701.034 đồng tăng 67,53% so với năm
2011. Năm 2011 tăng 42,08% so với năm 2010. Như đã trình bày ở trên, công ty đã có những bước phát triển chiến lược tốt để tạo dựng được uy tín và nhận được nhiều công trình hơn.
2.2.1.2 Các chỉ tiêu đo lường tổng quát hiệu quả sản xuất kinh doanh
40
Bảng 2.2: Chỉ tiêu đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh Chênh lệch (%)
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
2011/2010 2012/2011 Tổng doanh thu (VND) 51.488.248.556
55.735.602.602 105.671.314.091 8,25
89,59
Doanh thu thuần (VND) 51.488.248.556
55.735.602.602 105.671.314.091 8,25
89,59
Giá vốn hàng bán (VND) 44.455.610.863
45.976.379.748 90.783.893.107 3,42
97,46
EBIT (VND) 3.088.980.461 5.376.080.704
9.409.129.492 74,04
75,02
Lợi nhuận sau thuế (VND) 1.647.623.954
2.340.895.309 3.921.701.034 42,08
67,53
Tổng tài sản (VND) 33.153.973.672 38.733.100.847 64.156.648.458 16,83
65,64
Vốn chủ sở hữu (VND) 13.471.019.308
15.811.914.617 19.733.615.651 17,38
24,80
Hệ số tổng lợi nhuận (%) 13,66%
17,51%
14,09%
28,20 (19,54)
Hệ số lợi nhuận hoạt động (%) 6,00%
9,65%
8,90%
60,78 (7,69)
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (%) 3,20%
4,20%
3,71%
31,25 (11,64)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (%) 4,97%
6,04%
6,11%
21,61 1,14
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (%)
12,23%
14,80%
19,87%
21,04 34,24
(Nguồn: Số liệu tính được từ báo cáo tài chính) 41
Chỉ tiêu 1: Hệ số tổng lợi nhuận
Từ năm 2010 đến năm 2011, hệ số tổng lợi nhuận mạnh từ 13,66% đến 17,51%
do doanh thu và giá vốn hàng bán cùng tăng (doanh thu tăng 8,25%, giá vốn hàng bán tăng 3,42%) nhưng mức tăng của doanh thu cao hơn mức tăng của giá vốn dẫn đến hệ số tổng lợi nhuận tăng mạnh. Chứng tỏ trong năm 2010 – 2011, Công ty đã có những chính sách hợp lý trong việc quản lý giá vốn hàng bán làm cho hệ số tổng lợi nhuận có tốc độ tăng nhanh.
Năm 2011 – 2012: mức tăng của giá vốn hàng bán là 97,46% cao hơn mức tăng
của doanh thu là 89,59% đã khiến cho hệ số tổng lợi nhuận giảm 3,42% từ 17,51% của năm 2011 xuống còn 14,09% trong năm 2012. Công ty cần nhanh chóng tìm ra những biện pháp thích hợp để giảm thiểu tối đa giá vốn hàng bán như: tìm nhà cung cấp uy tín, chất lượng; áp dụng triệt để các mức chiết khấu thương mại...
Tóm lại, hệ số tổng lợi nhuận của công ty ở mức trung bình khoảng 15,09% và có xu hướng biến động qua các năm từ năm 2010 đến năm 2012 và đạt mức cao nhất năm 2011 (ở mức 17,51%), điều này là do tốc độ tăng trưởng của doanh thu lớn hơn so với tốc độ tăng của trị giá hàng bán tính theo giá mua. Như vậy, có thể thấy hiệu quả sử dụng yếu tố đầu vào trong doanh nghiệp giai đoạn 2010 đến 2012 có xu hướng tăng. Tuy nhiên đến năm 2011 hệ số tổng lợi nhuận giảm so với năm 2010, điều này là do tốc độ tăng của doanh thu nhỏ hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán.
Chỉ tiêu 2: Hệ số lợi nhuận hoạt động
Nhìn vào bảng 1 (phụ lục 1) ta có thể thấy là hệ số lợi nhuận hoạt động có xu hướng tăng nhưng biến động. Cụ thể:
Từ năm 2010 đến 2011, hệ số lợi nhuận hoạt động lần lượt là 6,00% và 9,65%.
Có thể hiểu với 100 đồng doanh thu tạo được công ty có thể thu được 6 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay năm 2010 và 9,65 đồng năm 2011. Hệ số này tăng chứng tỏ Công ty đang quản lý khá tốt các khoản chi phí phát sinh.
Đến năm 2012, thu nhập trước thuế và lãi vay vẫn tăng cao (tăng 75,02%) nhưng doanh thu cũng tăng mạnh (89,59%) khiến cho 100 đồng doanh thu công ty chỉ thu được 8,9 đồng lợi nhuận, giảm 0,75 đồng so với năm 2011. Trong năm 2012, do tốc độ tăng của giá vốn hàng bán cao hơn tốc độ tăng của doanh thu khiến cho lợi nhuận gộp giảm, đồng thời do chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao hơn đã làm cho EBIT vẫn tăng nhưng không tăng mạnh bằng doanh thu khiến cho hệ số lợi 42
nhuận hoạt động giảm so với năm trước. Điều đó cho thấy năm 2012 công ty quản lý chi phí không hiệu quả.
Tóm lại, hệ số lợi nhuận hoạt động của công ty xoay xung quanh giá trị trung bình là 8,18% và có xu hướng tăng nhưng biến động từ năm 2010 đến năm 2012.
Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là do chi phí tài chính của công ty năm 2012 tăng so với năm 2011 (từ mức 2.254.886.958 đồng lên mức 4.180.194.780 đồng tương ứng với tốc độ tăng 85,38%) do trong giai đoạn 2011 – 2012 công ty mở rộng ngành nghề kinh doanh sang lĩnh vực xây dựng công trình kỹ thuật, cơ sở hạ tầng... và kinh doanh vật liệu xây dựng nên cần huy động nhiều nguồn vốn dẫn đến chi phí tài chính tăng mạnh.
Chỉ tiêu 3: Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Đây là tỷ suất quan trọng đối với các nhà quản trị vì nó cho biết khả năng kiểm soát các chi phí hoạt động cũng như phản ánh tính hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh, nó cho biết lợi nhuận do doanh thu tiêu thụ sản phẩm đem lại.
Năm 2011 tỷ suất sinh lời trên doanh thu là 4,20% tăng so với năm 2010 là
1,00%. Điều này cho ta biết cứ 100 đồng doanh thu thuần tạo ra được 4,20 đồng lợi nhuận. Sự gia tăng của giá vốn và các chi phí khác chậm hơn sự gia tăng của doanh thu dẫn đến lợi nhuận sau thuế tăng với tốc độ cao hơn tốc độ của doanh thu thuần.
Nguyên nhân này đã làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu trong năm.
Năm 2012 với việc doanh thu tăng lên đến 105.671.314.091 đồng (tăng 89,59%
so với năm 2011) đã giúp cho lợi nhuận gộp đạt ở mức cao, nhưng giá vốn hàng bán tăng còn mạnh hơn (97,46%) làm cho lợi nhuận sau thuế có mức tăng thấp hơn so với doanh thu (67,53%). Dẫn đến tỷ suất sinh lời trên doanh thu giảm còn 3,71%.
Qua phân tích trên có thể thấy rằng, tỷ suất sinh lời trên doanh thu qua 3 năm có giá trị trung bình khoảng 3,7%, luôn biến động, không ổn định qua các năm. Điều này là do tốc độ tăng của doanh thu và tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế có sự biến động qua mỗi năm. Cụ thể, năm 2011, tốc độ tăng của doanh thu là 8,25% trong khi lợi nhuận sau thuế lại tăng mạnh với tốc độ 42,08% làm cho tỷ suất sinh lời trên doanh thu tăng mạnh. Năm 2012, doanh thu tăng mạnh so với năm 2011 (89,59%) nhưng lợi nhuận sau thuế lại tăng 67,53%. Nguyên nhân là do sự tác động của nền kinh tế làm tăng giá vốn hàng bán và các khoản chi phí của công ty kéo theo sự giảm dần của tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế, từ đó làm giảm tỷ suất sinh lời trên doanh thu. Tuy nhiên Công ty luôn giữ được chỉ tiêu này ở mức khá cao so với các doanh nghiệp cùng ngành (ROS của ngành trung bình là 3%). Công ty cần tối thiểu hóa các chi phí phát 43
sinh và quản lý tốt hơn các yếu tố đầu vào để duy trì và phát triển hơn nữa khả năng sinh lời của mình.
Chỉ tiêu 4: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Từ năm 2010 đến năm 2012, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản có xu hướng tăng.
Năm 2010 – 2011 tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản tăng 1,07% lên đến 6,04%.
Tức là 100 đồng tài sản bỏ ra mang lại 6,04 đồng lợi nhuận ròng. Nguyên nhân có được tốc độ tăng này là do trong năm 2011 mặc dù doanh nghiệp có đầu tư thêm tài sản nhưng mức tăng này thấp hơn so với mức tăng của lợi nhuận ròng. Dẫn đến tỷ suất sinh lời trên tài sản tăng mạnh.
Năm 2011-2012 doanh nghiệp đầu tư thêm khá nhiều tài sản (tài sản tăng
65,64%). Tuy nhiên, mức tăng này vẫn còn thấp hơn so với mức tăng của lợi nhuận ròng (67,53%). Vì vậy, tỷ suất sinh lời trên tài sản không những không bị giảm mà còn tăng nhẹ từ 6,04% lên tới 6,11%.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của Công ty trung bình là 5,71% và đang không
ngừng tăng. Trong khi đó ROA của ngành là 3,5%. Chứng tỏ ban lãnh đạo đã có những chính sách quản lý khá tốt tài sản trong Công ty.
Chỉ tiêu 5: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Nhìn chung, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng qua các năm. Cụ thể:
Năm 2011, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là 14,08% tăng 1,85% so với năm 2010, tức là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu được đầu tư Công ty có thể thu về 14,08 đồng lợi nhuận ròng.
Năm 2011 – 2012 tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng mạnh từ 14,08% tới 19,87%. Điều này chứng tỏ Công ty đã biết sử dụng hiệu quả nguồn vốn, cân đối hài hòa giữa vốn đầu tư của chủ sở hữu và vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn phục vụ cho mục đích mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh.
Công ty đã có những bước đầu tư đúng đắn và có sự vươn lên mạnh mẽ trong những năm gần đây. Năm 2010, ROE của Công ty chỉ đạt mức 12,23% (thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành là 3,77%). Đến năm 2011-2012, trong khi chỉ tiêu này của các doanh nghiệp cùng ngành không ngừng giảm (thị trường bất động sản
“đóng băng” kéo theo các thị trường nguyên vật liệu xây dựng, tư vấn thiết kế... cũng ảm đạm) thì Công ty lại có bước đột phá. ROE không ngừng tăng từ 14,08% năm 2011 44
lên 19,87% năm 2012. Điều này chứng tỏ Công ty đã có những hướng đi đúng đắn để tự đưa mình thoát khỏi cảnh làm ăn thua lỗ như các doanh nghiệp cùng ngành.
2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản 2.2.2.1 Phân tích sự biến động của tài sản 45
Bảng 2.3: Tình hình biến động tài sản Chênh lệch
Tỷ lệ Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2011/
2012/
2011-2010 2012-2011 2010 2011
A - Tài sản ngắn hạn
28.376.975.404 32.421.971.273 58.658.131.057
4.044.995.869 26.236.159.784
14,25 80,92
I. Tiền và các khoản tương