Định biờn sĩ quan, thuyền viờn

Định biờn sĩ quan thuyền viờn trờn tàu dự kiến là 20 người, phõn bổ như sau:

Thuyền trưởng: 1 Thợ bơm: 1

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

Đại phú: 1 Thợ cả: 1

Mỏy 2: 1 Thủy thủ AB: 03

Thuyền phú 2: 1 Thủy thủ OS: 1

Mỏy 3: 1 Thợ mỏy: 2

Mỏy 4: 1 Bếp trưởng: 1

Kỹ sư điện: 1 Phục vụ: 1

Thuyền phú 3: 1

3.3.5 Phƣơng ỏn khai thỏc cơ sở

Mục tiờu của dự ỏn là tham gia đảm nhận vận chuyển đầu ra của nhà mỏy lọc dầu Dung Quất trờn tuyến nội địa (Bắt đầu từ thỏng 2/2009) và tham gia khai thỏc tàu trờn cỏc tuyến quốc tế.

Do đến thời điểm 2009 nhà mỏy lọc dầu số 1 mới cú sản phẩm nờn ở thời điểm hiện tại thỡ dự ỏn chỉ giới hạn đưa ra cỏc thụng tin đầu vào/ đầu ra thị trường vận chuyển nhập khẩu dầu FO cho cỏc doanh nghiệp đầu mối nhập khẩu xăng dầu để tớnh toỏn xem xột khả thi về tài chớnh.

Cõn đối với nhu cầu hàng chuyờn chở tại thời điểm dự ỏn đầu tư, thỡ chủ đầu tư dự kiến khai thỏc tàu theo phương ỏn cho thuờ chuyến tuyến khai thỏc chớnh.

3.3.6 Phõn tớch hiệu quả kinh tế

1.Dự ỏn đƣợc tớnh toỏn trờn cơ sở tàu second-hand 10 tuổi 2.Nguồn vốn của dự ỏn (Bảng 3-1PL)

 Vốn cố định: 14.003.246 USD trong đú:  Vốn đầu tư cú 4.200.947 USD (chiếm 30%).

 Vốn vay 9.802.272 USD (chiếm 70%) sẽ được huy động từ cỏc ngõn hàng và tổ chức tớn dụng trong, ngoài nước.

 Lói xuất ngõn hàng được tớnh là 8%/năm, thời hạn vay là 8 năm, năm đầu õn hạn.

 Vốn lưu động ban đầu là 300.000 USD

2.Khấu hao, lói vay, giỏ trị thanh lý tàu và thuế thu nhập doanh nghiệp:

 Khấu hao (bảng 3-2PL)

Trờn cơ sở Quyết định 206/2003/QĐ-BTC ngày 12/12/2003 của Bộ Tài chớnh đối với phương tiện giao thụng đường thủy, thời gian khấu hao của dự ỏn được tớnh là 12 năm với phương thức tớnh khấu hao đều. Với giỏ trị khấu hao hàng năm là:

(11.550.000 + 1.155.000 + 1.188.746 + 29.500 +80.000)/12 = 1.166.937 (USD)

 Lói vay:

Lói do vốn vay mua tàu từ ngõn hàng sẽ được tớnh trực tiếp vào chi phớ sản xuất kinh doanh của con tàu trong giai đoạn vay vốn. Lói xuất Ngõn hàng được tớnh là 8%/năm, thời hạn vay là 8 năm, 1 năm đầu õn hạn.

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

Bảng 3-3: Bảng tổng hợp phƣơng ỏn trả nợ ngõn hàng tàu chở dầu FO

ĐVT: USD

Năm Lần

trả Nợ gốc Trả gốc 1 kỳ Trả lói 1 kỳ Gốc + lói trả 1 Kỳ Gốc trả 1 năm lói trả 1 năm Gốc + lói trả 1 năm

2009 1 9.802.272 392.091 392.091 784.182 784.182 2 9.802.272 392.091 392.091 2010 1 9.802.272 700.162 392.091 1.092.253 1.400.325 756.175 2.156.500 2 9.102.110 700.162 364.084 1.064.247 2011 1 8.401.948 700.162 336.078 1.036.240 1.400.325 644.149 2.044.474 2 7.701.785 700.162 308.071 1.008.234 2012 1 7.001.623 700.162 280.065 980.227 1.400.325 532.123 1.932.448 2 6.301.461 700.162 252.058 952.221 2013 1 5.601.298 700.162 224.052 924.214 1.400.325 420.097 1.820.422 2 4.901.136 700.162 196.045 896.208 2014 1 4.200.974 700.162 168.039 868.201 1.400.325 308.071 1.708.396 2 3.500.812 700.162 140.032 840.195 2015 1 2.800.649 700.162 112.026 812.188 1.400.325 196.045 1.596.370 2 2.100.487 700.162 84.019 784.182 2016 1 1.400.325 700.162 56.013 756.175 1.400.325 84.019 1.484.344 2 700.162 700.162 28.006 728.169

Giỏ trị thu hồi cuối dự ỏn:

Theo thống kờ thị trường bỏn tàu thanh lý của Clarksons, giỏ bỏn tàu chở dầu sản phẩm thanh lý (bỏn sắt vụn) là 425 USD/LDT, với trọng lượng tàu khụng (lightship) đạt khoảng 3.000 LDT thỡ giỏ bỏn thanh lý tàu sẽ là:

3.000 LDT x 425 USD/LDT = 1.275.000 USD

Giỏ trị cũn lại cuối dự ỏn là: 1.275.000+3000.000=1.575.000 USD

Thuế thu nhập:

Theo luật thuế thu nhập doanh nghiệp 2008, mức thuế thu nhập Doanh nghiệp ỏp dụng cho dự ỏn là 25% năm và doanh nghiệp được chuyển lỗ trong năm (05) năm đầu hoạt động bị lỗ.

3. Chi phớ khụng hành trỡnh của tàu (bảng 3-4 PL)

 Chi phớ thuyền viờn:

Lương sĩ quan và thuyền viờn được ỏp dụng theo bảng lương của cỏc tàu vận tải sản phẩm dầu cú trọng tải tương tự. Tổng chi phớ lương và phụ cấp phải trả cho thuyền viờn vào khoảng 429.226 USD/năm

 Chi phớ đội điều hành tàu:

Dự kiến chi phớ cho đội điều hành tàu cho PVTrans Hanoi là 137.681 USD/năm.

- Vật tư, phụ tựng, dầu nhớt:

Theo kinh nghiệm của cỏc cụng ty vận tải và cụng ty quản lý tàu thuyền chuyờn nghiệp trờn thế giới, chi phớ vật tư, phụ tựng là 80.000 USD/năm và dầu

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

nhớt là 70.000 USD/năm (cho năm tàu 1 tuổi). Mức tăng hàng năm của cỏc chi phớ này là 2% tuyến tớnh so với năm trước đú.

- Sửa chữa bảo dưỡng thường xuyờn:

Với cỡ tàu và độ tuổi này chi phớ sửa chữa bảo dưỡng hàng năm được ước tớnh vào khoảng 50.000 USD/năm, với mức tăng 2% cho mỗi năm tiếp theo.

- Quản lý kỹ thuật và quản lý tại văn phũng:

PVTrans Hà Nội dự kiến thuờ Cụng ty quản lý kỹ thuật chuyờn nghiệp để quản lý tầu. Dự kiến chi phớ quản lý kỹ thuật và quản lý tại văn phũng là 64.000 USD/năm. Hiện nay PVTrans Hanoi cũng mong muốn Tổng Cụng ty PVTrans xem xột để trong trường hợp cần thiết cú thể hỗ trợ PVTrans Hanoi quản lý cỏc tàu của đơn vị. Chi phớ quản lý kỹ thuật và quản lý tại văn phũng trong trường hợp Tổng Cụng ty quản lý cũng được tớnh ở mức tương đương (64.000 USD/năm).

- Phớ bảo hiểm:

Mức phớ bảo hiểm đối với dự ỏn này được ước tớnh như sau: Phớ bảo hiểm thõn tầu (Hull & Machinery):

0,5% x Giỏ trị bảo hiểm(13.398.246 USD) = 66.991 USD/năm Phớ bảo hiểm trỏch nhiệm dõn sự chủ tầu(P&I):

10 USD/GRT GRT(5.000) = 50.000 USD/năm Tổng chi phớ bảo hiểm một năm là 116.991 USD.

 Kinh phớ sửa chữa lớn:

Hàng năm, PVTrans Hanoi sẽ trớch trước một khoản chi phớ để tiến hành sửa chữa định kỳ trong vũng 05 năm. Chi phớ trớch trước năm (05) năm đầu của dự ỏn là 450.000 USD/5năm, với mức tăng 2% cho mỗi năm tiếp theo.

 Chi phớ đăng kiểm:

Để đảm bảo yờu cầu về kỹ thuật của tầu, hàng năm cỏc tầu đều phải tiến hành đăng kiểm. Chi phớ đăng kiểm đối với cỡ tàu nghiờn cứu được ước tớnh vào khoảng 10.000 USD/năm, với mức tăng 2% cho mỗi năm tiếp theo.

4. Doanh thu

 Thời gian chuyến đi

Căn cứ vào tỡnh hỡnh thị trường và nhu cầu tiờu thụ xăng dầu đó phõn tớch ở trờn, phương ỏn mà PV Trans Hà Nội dự định đưa tàu về khai thỏc sẽ là phương ỏn khai thỏc tuyến Singgapore – Nhà Bố.

Tổng thời gian chuyến đi là 7,88 ngày.

 Thời gian khai thỏc và thu cước

 Thời gian khai thỏc: Số ngày khai thỏc tàu trong một năm được dự kiến trung bỡnh là 345 ngày cho 5 năm đầu, 340 ngày cho 5 năm tiếp theo và 335 ngày cho cỏc năm cũn lại trong toàn bộ đời dự ỏn.

 Cước phớ khai thỏc: 115.000 USD/chuyến (23 USD/tấn x 5000 tấn). Cước phớ khai thỏc tàu tăng 2% cho mỗi năm tiếp theo.

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

Bảng 3-4: Bảng chi phớ hành trỡnh của tàu chở FO

ĐVT: USD Chi phớ hành trỡnh

Chi phớ hành trỡnh 1 năm trong 5 năm đầu 2.019.520

Chi phớ hành trỡnh 1 năm trong 5 năm tiếp theo 1.990.251

Chi phớ hành trỡnh 1 năm trong cỏc năm cũn lại 1.960.983

3.3.2 Đỏnh giỏ hiệu quả của dự ỏn trong điều kiện cũ

1 Nhúm phƣơng phỏp giản đơn (thời gian thu hồi vốn T) Bảng 3-5: Bảng tớnh thời gian thu hồi vốn

ĐVT: USD Năm Pt Dt Pt + Dt Vốn đầu tƣ cũn lại ở cuối năm 14.303.246 2009 12.271 1.166.937 1.179.209 13.124.037 2010 105.650 1.166.937 1.272.587 11.851.451 2011 263.490 1.166.937 1.430.427 10.421.023 2012 422.807 1.166.937 1.589.744 8.831.279 2013 583.630 1.166.937 1.750.567 7.080.712 2014 707.517 1.166.937 1.874.454 5.206.258 2015 870.234 1.166.937 2.037.171 3.169.087 2016 1.034.525 1.166.937 2.201.462 967.625 2017 1.179.417 1.166.937 2.346.354 4,95 thỏng

Thời hạn thu hồi vốn là 8 năm 4,95 thỏng tớnh từ khi dự ỏn bắt đầu hoạt động, mà thời hạn khấu hao của dự ỏn là 12 năm. Do đú dự ỏn được chấp nhận theo phương diện này.

2. Nhúm phƣơng phỏp chiết khấu luồng tiền mặt

a. Giỏ trị hiện tại rũng

Kết quả tớnh toỏn NPV(r = 8%) = 6.150.016 (USD)>0 do đú dự ỏn được chấp nhận theo phương diện này.

b. Tỷ suất hoàn vốn nội bộ

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ của dự ỏn là 15,84% > 8%. Với kết quả như vậy dự ỏn được chấp thuận đầu tư do việc bỏ vốn cú hiệu quả đầu tư cao hơn mức lói vay ngõn hàng.

Dựa vào kết quả ban đầu của dự ỏn khi tớnh NPV, IRR, thời hạn thu hồi vốn cho thấy dự ỏn đầu tư mua tàu chở dầu sản phẩm dầu của PV Trans Hà Nội là một dự ỏn cú tớnh khả thi cao cho nờn PV Trans Hà Nội đó đầu tư vào dự ỏn này. Nhưng khi dự ỏn đi vào hoạt động thỡ cũng gặp phải nhiều khú khăn do tỡnh hỡnh kinh tế cú nhiều biến động và trong trường hợp cú trượt giỏ và lạm phỏt là những yếu tố khỏch

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

quan dự ỏn khụng thể khắc phục được, nú tỏc động trực tiếp lờn cỏc khoản chi phớ vốn đầu tư. Chớnh vỡ vậy mà tỏc giả cho rằng cần thiết phải đỏnh giỏ lại hiệu quả của dự ỏn trong giai đoạn hiện nay để xem xột dự ỏn liệu cú khả thi trong suốt đời dứ ỏn nữa hay khụng.

3.4 Đỏnh giỏ lại hiệu quả thƣơng mại dự ỏn đầu tƣ mua tàu chở sản phẩm DPP trọng tải 5.000 - 8000 DWT trong điều kiện hiện nay.

3.4.1 Phõn tớch cỏc điều kiện kinh tế - xó hội hiện nay và trong tƣơng lai ảnh hƣởng đến dự ỏn đầu tƣ tàu chở dầu sản phẩm DDP của Cụng ty Cổ phần Vận tải dầu khớ Hà Nội

Dự ỏn đầu tư mua tàu chở sản phẩm dầu DPP trọng tải 5000 – 8000 DWT chủ đầu tư là PV Trans Hà Nội là một dự ỏn đó được thẩm định, đỏnh giỏ kỹ càng và hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả kinh tế cao cho chủ đầu tư. Năm 2011, năm đầu thực hiện Kế hoạch phỏt triển kinh tế-xó hội 5 năm 2011-2015, nước ta cú những thuận lợi cơ bản: Tỡnh hỡnh chớnh trị ổn định, kinh tế-xó hội phục hồi trong năm 2010 sau hơn một năm bị tỏc động mạnh của lạm phỏt tăng cao và suy thoỏi kinh tế toàn cầu. Tuy nhiờn những khú khăn thỏch thức tiềm ẩn trong nội tại nền kinh tế thế giới với vấn đề nợ cụng, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Giỏ hàng húa, giỏ dầu mỏ và giỏ một số nguyờn vật liệu chủ yếu tăng cao và cú diễn biến phức tạp. Ở trong nước, lạm phỏt và mặt bằng lói suất cao gõy ỏp lực cho sản xuất và đời sống dõn cư. Chớnh vỡ thế tỏc giả xin được phõn tớch lại hiệu quả thương mại của dự ỏn xem cũn khả thi trong tỡnh hỡnh mới hay khụng. Cụ thể là những nhõn tố:

 Năng lực của đội tàu biển Việt Nam đó cú thể đỏp ứng cho những tuyến hàng hải cú cự ly dài, số lượng trờn cũn khỏ thấp và chủ yếu do tàu cỏc nước đảm nhận.

 Tỷ suất chiết khấu là một nhõn tố quan trọng ảnh hưởng tới chỉ tiờu hiệu quả kinh tế vốn đầu tư theo quan điểm chiết khấu dũng tiền. Trong phần đỏnh giỏ lại tỏc giả đó lấy tỷ suất chiết khấu 20% theo mức lói vay cỏc ngõn hàng hiện nay.

 Cỏc quy định về tỷ lệ trớch cỏc khoản theo lương khụng cũn phự hợp với điều kiện kinh tế hiện nay.

 Rủi ro chớnh của ngành vận tải là sự biến động của giỏ dầu. Biến động giỏ dầu là yếu tố ảnh hưởng rất lớn chi phớ vận tải từ đú ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận của cỏc doanh nghiệp trong ngành vỡ chi phớ nguyờn vật liệu chiếm 30-35% tổng chi phớ. Theo dự bỏo giỏ dầu cú thể lờn tới mức 150 USD/thựng trong vài năm tới nếu đầu tư vào khu vực Bắc Phi và Trung Đụng khụng theo kịp được nhu cầu, Cơ quan năng lượng quốc tế (IEA) cảnh bỏo. Những giỏn đoạn nguồn cung tại Libya đó khiến giỏ dầu ở mức cao liờn tục từ đầu năm 2011. Tớnh tới thời điểm này, hàng húa kỳ hạn một thỏng đối với dầu thụ Brent đó ở mức giỏ trung bỡnh với hơn 100 USD/thựng. Cơ quan này cũn cảnh bỏo rằng giỏ dầu cú thể tiếp tục tăng tới 212USD/thựng tới năm 2035.

 Sự mất giỏ của đồng VND so với USD cũng ảnh hưởng rất lớn tới cỏc doanh nghiệp trong ngành vận tải. Cỏc doanh nghiệp vận tải cú tỷ lệ vay nợ bằng USD khỏ lớn trong cơ cấu nợ nờn khi tỷ giỏ tăng sẽ ảnh hưởng rất lớn tới lợi nhuận của cỏc doanh nghiệp này.

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

 Vận tải biển là ngành kinh tế chịu khỏ nhiều rủi ro về luật phỏp bởi vỡ đõy là ngành liờn quan đến mụi trường luật phỏp của nhiều quốc gia. Ở Việt Nam, luật và cỏc văn bản dưới luật đang được hoàn thiện, sự thay đổi về mặt chớnh sỏch luụn cú thể xảy ra và khi xảy ra ảnh hưởng rất lớn tới hoạt động quản trị và kinh doanh của cỏc doanh nghiệp trong ngành. Ngoài ra, ngành vận tải biển cũn chịu ảnh hưởng từ những chớnh sỏch của nhà nước như định hướng phỏt triển ngành hàng hải.

 Khi cầu tăng mạnh sẽ dẫn tới giỏ cước tăng nhanh thậm chớ cước cú thể cao 2-3 lần chi phớ khai thỏc của tàu. Giai đoạn này cú thể kộo dài 2-4 năm. Khi đú thị trường mua bỏn tàu kộm sụi động. Tất cả những người kinh doanh tàu cầm giữ tàu để khai thỏc, giỏ thuờ tàu định hạn rất cao, đội tàu chuyến sẽ được khai thỏc triệt để với tốc độ tối đa. Giỏ tàu cũ cú thể được đẩy lờn ngang bằng giỏ đúng mới.

1.Cỏc thụng số đầu vào của dự ỏn thay đổi trong điều kiện hiện nay

Trong điều kiện hiện nay cú nhiều biến động ảnh hưởng trực tiếp hay giỏn tiếp tới quỏ trỡnh khai thỏc và vận hành tàu sẽ ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận của Cụng ty.

a. Lói suất vay vốn

Thời điểm mà Cụng ty vay vốn đầu tư mua tàu chở sản phẩm dầu là 8%/năm nhưng cho đến thời điểm hiện nay thỡ lói suất ở 20%/năm.

Bảng 3-6: Phƣơng ỏn trả nợ ngõn hàng của của tàu chở FO

ĐVT: USD Năm Lần trả Nợ gốc Trả gốc 1 kỳ Trả lói 1 kỳ Gốc + lói trả 1 Kỳ Gốc trả 1 năm Lói trả 1 năm Gốc + lói trả 1 năm 2009 1 9.802.272 980.227 980.227 1.960.454 1.960.454 2 9.802.272 980.227 980.227 2010 1 9.802.272 700.162 980.227 1.680.390 1.400.325 1.890.438 3.290.763 2 9.102.110 700.162 910.211 1.610.373 2011 1 8.401.948 700.162 840.195 1.540.357 1.400.325 1.610.373 3.010.698 2 7.701.785 700.162 770.179 1.470.341 2012 1 7.001.623 700.162 700.162 1.400.325 1.400.325 1.330.308 2.730.633 2 6.301.461 700.162 630.146 1.330.308 2013 1 5.601.298 700.162 560.130 1.260.292 1.400.325 1.050.243 2.450.568 2 4.901.136 700.162 490.114 1.190.276 2014 1 4.200.974 700.162 420.097 1.120.260 1.400.325 770.179 2.170.503 2 3.500.812 700.162 350.081 1.050.243 2015 1 2.800.649 700.162 280.065 980.227 1.400.325 490.114 1.890.438 2 2.100.487 700.162 210.049 910.211 2016 1 1.400.325 700.162 140.032 840.195 1.400.325 210.049 1.610.373 2 700.162 700.162 70.016 770.179

Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp

SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53

b. Chi phớ khụng hành trỡnh (Bảng 3-13 PL)

Trong điều kiện cũ thỡ tỷ lệ trớch cỏc khoản theo lương là BHXH, BHYT, KPCĐ là 17% nhưng theo quy dịnh mới thỡ tỷ lệ trớch cỏc khoản: BHTN, BHYT, BHXH, KPCĐ là 22%. Quy định về cỏc khoản trớch trờn đó ảnh hưởng trực tiếp tới