1. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Tài sản trong mỗi doanh nghiệp được hỡnh thành từ nhiều nguồn khỏc nhau. Trước hết là từ nguồn vốn của bản thõn cỏc chủ sở hữu, gồm cỏc vốn gúp ban đầu và vốn bổ sung trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, sau đú là từ vốn vay và từ cỏc nguồn tài trợ ..
Như vậy, về thực chất việc phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh là việc xem xột mối quan hệ cõn đối giữa tài sản và nguồn hỡnh thành tài sản của doanh nghiệp.
Xột trờn gúc độ ổn định về tài trợ tài sản, toàn bộ nguồn vốn của doanh ngiệp được chia thành từ hai nguồn là nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời:
+ Nguồn tài trợ thường xuyờn: là nguồn vốn mà doanh nghiệp cú thể sử dụng thường xuyờn, gồm nguồn vốn chủ sở hữu, vốn vay – nợ dài hạn ( khụng kể số vay - nợ quỏ hạn)
+ Nguồn tài trợ tạm thời: gồm nguồn vốn vay ngắn hạn, cỏc khoản vay – nợ dài hạn và cỏc khoản chiếm dụng bất hợp phỏp
Bảng 2-15: Bảng phõn tớch nguồn vốn tự tài trợ của PV Trans Hà Nội
ĐVT: Ngđ
STT Chỉ tiờu Số cuối năm Số đầu năm So sỏnh
± % A Tổng tài sản 428.625.018 400.904.699 27.720.318 107 I Tài sản ngắn hạn 165.622.203 106.711.678 58.910.524 155 II Tài sản dài hạn 263.002.815 294.193.021 -31.190.206 89,4 B Tổng nguồn tài trợ 428.625.018 400.904.699 27.720.319 107 I
Nguồn tài trợ thường
xuyờn 331.493.908 323.544.816 7.949.092 102
1 Nợ dài hạn 229.700.915 220.168.000 9.532.915 104
2 Vốn chủ sở hữu 101.792.993 103.376.816 -1.583.823 98,5
II Nguồn tài trợ tạm thời 97.131.110 77.359.883 19.771.227 126
1 Nợ ngắn hạn 97.131.110 77.359.883 19.771.227 126
C Vốn hoạt động thuần 68.491.092 29.351.795 39.139.297 233
Qua bảng 2-28 ta thấy Tổng nguồn vốn của Cụng ty được hỡnh thành từ 2 nguồn: tài trợ thường xuyờn và tài trợ tạm thời trong đú nguồn tài trợ thường xuyờn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn tài trợ. Cụ thể đầu năm 2011 nguồn tài trợ
Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp
SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53
thường xuyờn là 323.544.816 ngđ tương ứng chiếm 80,7% trong tổng nguồn vốn tài trợ đầu năm 2011, cuối năm 2011 nguồn tài trợ thường xuyờn tăng 7.949.092 ngđ chiếm 77,34% trong tổng nguồn vốn tài trợ cuối năm 2011 tương tăng 2% so với đầu năm 2011. Đõy là một ưu thế mạnh của Cụng ty do đú nguồn tài trợ thường xuyờn chớnh là cơ sở cho sự phỏt triển bền vững của Cụng ty trong thời kỡ hội nhập hiện nay, chứng tỏ khả năng tự chủ và bộ mặt phỏp lý của doanh nghiệp.
Nguồn tài trợ tạm thời đầu năm 2011 chiếm 77.359.883 ngđ tương đương chiếm 20,3% tổng nguồn vốn tài trợ, cuối năm 2011 nguồn tài trợ tạm thời là 97.131.110 ngđ chiếm 19,3% tổng nguồn vốn, tăng 19.771.227 ngđ tương ứng tăng 26% so với đầu năm 2011. Vỡ vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn tài trợ nờn Cụng ty chủ động hơn trong việc mua sắm tài sản để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
Qua bảng ta thấy trong năm 2011 tài sản dài hạn chiếm phần lớn trong tổng tài sản của Cụng ty. Mà tổng tài sản của Cụng ty qua cỏc năm lại tăng dần, đầu năm 2011 tổng tài sản là 400.904.699 ngđ nhưng cuối năm 2011 tổng tài sản là 428.625018 ngđ tăng 27.720.318 ngđ tương ứng tăng 7%. Điều này cho ta thấy vào thời điểm cuối năm 2011 Cụng ty đó đầu tư mỏy múc thiết bị vào qỳa trỡnh hoạt động kinh doanh cụ thể là vào thời điểm cuối năm cụng ty cú đầu tư thờm 3 xe đầu kộo.
Vốn hoạt động thuần:
Vốn hoạt động thuần = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn (2-12) = Nguồn tài trợ thường xuyờn – Tài sản dài hạn (2-13)
Qua bảng ta thấy vốn hoạt động thuần cuối năm của Cụng ty > 0 và khỏ cao, tăng so với thời điểm đầu năm. Điều này đó núi lờn rằng nguồn tài trợ thường xuyờn của Cụng ty đó bự đắp được dự tăng lờn của tài sản ngắn hạn và cũng đó bự đắp được phần nợ ngắn hạn của Cụng ty.
2. Phõn tớch mức độ đảm bảo nguồn vốn bằng cỏc chỉ tiờu khỏc
a. Tỷ suất nợ: Tỷ suất này cho biết trong 1 đồng vốn kinh doanh cú bao nhiờu đồng được hỡnh thành từ vay nợ bờn ngoài.
Tỉ suất nợ = Nợ phải trả
x 100% (2.14) Tổng nguồn vốn
Tỷ suất này càng thấp thỡ khả năng đảm bảo tài chớnh càng tốt nghĩa là cỏc
khoản đi vay càng ớt đi.
b. Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ suất tự tài trợ càng cao thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chớnh hay mức độ tài trợ của Cụng ty càng tốt và ngược lại.
c. Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định( TSCĐ)
Tỉ suất tự tài trợ
TSCĐ =
Vốn chủ sở hữu
x 100% (2.16) Giỏ trị tài sản cố định và
cỏc khoản đầu tư dài hạn
Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp
SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53
d. Tỷ suất đầu tư:
Là tỷ lệ giữa TSCĐ và cỏc khoản đầu tư dài hạn với tổng giỏ trị tài sản của doanh nghiệp. Hệ số này phản ỏnh tỡnh hỡnh trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp.
Tỉ suất
đầu tư =
Giỏ trị cũn lại của TSCĐ và cỏc khoản đầu tư dài hạn
(2.17) Tổng tài sản
Cỏc chỉ tiờu được tớnh toỏn và tập hợp vào bảng sau:
Bảng 2-16: Bảng phõn tớch cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn ĐVT Số cuối năm Số đầu năm So sỏnh
+/- % Đầu tư TSDH và TSCĐ Ngđ 257.023.763 285.244.867 -28.221.104 90,11 Nợ ngắn hạn Ngđ 97.131.110 77.359.883 19.771.227 125,56 Nợ dài hạn Ngđ 229.700.915 220.168.000 9.532.915 104,33 Vốn chủ sở hữu Ngđ 101.792.993 103.376.816 -1.583.823 98,47 Tổng Ngđ 428.625.018 400.904.699 27.720.319 106,91 Tỷ suất nợ % 76 74 2 102,74 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ % 39,6 36,24 3,36 109,28 Tỷ suất tự tài trợ % 24 26 -2 92,1
Tỷ suất đầu tư % 60 71 -11 84,28
Qua bảng trờn ta thấy khả năng tự đảm bảo tài chớnh của Cụng ty chưa cao, thể hiện cụ thể như sau: Đầu năm tỷ suất nợ của Cụng ty là 74% tăng 2% so với cuối năm, tức 1 đồng vốn kinh doanh của Cụng ty cú 0,76 đồng từ vay nợ bờn ngoài, cao hơn so với đầu năm là 0,74 đồng. Chứng tỏ Cụng ty phụ thuộc vào nguồn vốn của Tổng Cụng ty.
Tỷ suất tự tài trợ của Cụng ty cuối năm thấp hơn so với đầu năm là 7,9%. Điều này cho thấy sự gúp vốn chủ sở hữu trong tổng vốn của Cụng ty cuối năm giảm so với đầu năm. Đem so sỏnh tỉ suất nợ và tỉ suất tự tài trợ của Cụng ty đầu năm, thỡ ta thấy tỉ suất nợ cao hơn gấp 3,21 lần, điều này chứng tỏ Cụng ty cú khả năng về tài chớnh cao, ớt phải chịu nhiều sức ộp đối với cỏc khoản vay nợ. Qua đõy cũng thấy được mức đảm bảo độ an toàn tương đối hay mức độ rủi ro thấp khi cỏc nhà vay bỏ vốn ra cho Cụng ty vay.
Với tỷ suất đầu tư, vào thời điểm đầu năm thỡ 1 đồng tài sản của Cụng ty dành ra 0,71 đồng để đầu tư dài hạn trong khi đú cuối năm thỡ 1 đồng tài sản dành ra 0,6 đồng để đầu tư dài hạn.
