Cỏc kết quả phõn tớch hiệu quả kinh tế vốn đầu tư trờn cú thể được đỏnh giỏ tốt nhưng lại xảy ra đồng thời sự thiếu hụt trầm trọng tiền mặt trong một số năm của quỏ trỡnh thực hiện dựa ỏn, đặc biệt là trong cỏc năm phải trải cỏc khoản vay, thỡ dự ỏn cũng khụng thể chấp nhận được theo gúc độ hiệu quả thương mại. Điều đú đũi hỏi rằng cỏc khoản tiền mặt bổ xung cú liờn quan đến dịch vụ tài chớnh phải được đưa vào xem xột trong việc phõn tớch tài chớnh gồm:
1. Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Để tiến hành phõn tớch khả năng thanh toỏn, cần phải lập bảng thanh toỏn tài chớnh gồm cỏc loại tiền như sau: Cỏc khoản trả nợ cả gốc lẫn lói, trả lói cổ phần, trả lói bảo hiểm và tỏi bảo hiểm (nếu cú).
Tiến hành so sỏnh cỏc khoản thanh toỏn với số tiền ú thể dựng để thanh toỏn thụng qua bảng cõn đối thu chi để xem xột cỏc vấn đề:
- Vốn cổ phần và vốn vay dài hạn cú đỏp ứng nhu cầu của dự ỏn khụng. - Cỏc điều kiện vay vốn cú thớch hợp khụng.
Trường Đại học Mỏ - Địa chất Luận văn tốt nghiệp
SV: Trần Thị Thu Nga Lớp: KT-QTDN Dầu khớ – K53
- Cỏc khoản thiếu hụt tiền mặt trong cỏc năm cú giới hạn ở mức cú thể trang trải bằng vay tớn dụng ngõn hàng khụng hoặc cú thể loại trừ bằng cỏch điều chỉnh lại một số khoản thu hoặc chi.
- Lói cổ phần như chủ đầu tư cú đạt được khụng.
Số liệu được thực hiện trờn cở sở hàng năm, được đưa vào xem xột theo giỏ trị danh nghĩa. Nếu chỳng giải quyết thỏa đỏng cỏc cõu hỏi đặt ra trờn thỡ dự ỏn được coi là tốt từ phương diện này.
2. Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn
Việc giải quyết cỏc nhu cầu về vốn của dự ỏn khụng những quyết định khả năng thanh toỏn của dự ỏn trong tương lai mà cũn quy định cả bảng cõn đối kế toỏn và hiệu quả kinh tế dự ỏn. Về nguyờn tắc, cỏc khoản tài chớnh dài hạn phải trang trải đủ cỏc chi phớ của dự ỏn về vốn cố định và cỏc nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho quỏ trỡnh vận hành bỡnh thường. Chỳng cú thể huy động dưới dạng vốn cổ phần hay vốn tớn dụng dài hạn mà khụng nờn vay vốn tớn dụng ngắn hạn bởi cỏc khoản thu để bự đắp cỏc khoản vay trả trong suốt thời gian hoạt động dự ỏn.