Chương 3 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THUỐC SÁT TRÙNG CẦN THƠ
4.1 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH BẢO ðẢM NGUỒN
4.1.2 Phân tích kết cấu về tài sản
Nhìn vào bảng 3 ta thấy năm 2009 tài sản dài hạn chiếm 17,42%, tài sản ngắn hạn chiếm 82,58%, năm 2010 tài sản dài hạn chiếm 13,71% tài sản ngắn hạn chiếm 86,29%, năm 2011 tài sản dài hạn chiếm 11,68% tài sản ngắn hạn chiếm 868,32%. Nhìn chung tỷ trọng tài sản dài hạn giảm dần qua các năm. ðiều này cho thấy hoạt ñộng của cơng ty chủ yếu là hoạt động kinh doanh. Tài sản của cơng ty qua các năm đều tăng phần tăng này chủ yếu do tài sản ngắn hạn tăng ñặc biệt là sự tăng giảm của tiền và hàng tồn kho, trong khi đó chỉ số của ngành ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn thì giảm dần, tài sản dài hạn thì tăng lên, do đó các cơng ty trong ngành ñang ñầu tư tăng cường vào tài sản cố ñịnh. Cơ cấu tài sản của cơng ty như vậy tương đối phù hợp với ñặc ñiểm của của ngành nghề kinh doanh, tính chất sản phẩm. Cơ cấu tài sản của công ty như sau:
- Tài sản ngắn hạn: Tỷ trọng từng khoản mục cấu thành nên tài sản ngắn
hạn có sự thay ñổi và tăng dần qua các năm cụ thể như sau:
Năm 2009 tỷ trọng các khoản mục cấu thành nên tài sản ngắn hạn nhìn
chung chưa tốt, tiền và các khoản tương đương tiền chỉ chiếm 3%, nhưng hàng tồn kho chiếm tới 57,16% trong tổng số tài sản ngắn hạn, như vậy lượng tiền trong công ty là rất thấp mà hàng tồn kho lại nhiều nên cơng ty cần giảm giá bán hàng tồn kho để thu về tiền mặt hoặc các khoản phải thu.
Năm 2010 cơ cấu tài sản ngắn hạn tương ñối tốt so năm 2009 lượng tiền và
hàng tồn kho có bước chuyển tiếp công ty đã thành cơng giảm mức hàng tồn kho xuống, trong khi đó các khoản phải thu cao hơn năm 2009 chiếm tỷ trọng 31,19% trong tổng tài sản ngắn hạn do đó cơng ty cần ñẩy nhanh thu các khoản nợ ñã quá hạn và có kế hoạch cho các khoản nợ tới hạn.
Năm 2011 lượng tiền giảm xuống chỉ còn chiếm 9,01% song hàng tồn kho
cũng tăng lên chiếm 58,30%, như vậy tình hình phân bổ tài sản ngắn hạn là chưa tốt, do đó ta cần có chính sách hàng tồn kho tích hợp để giảm lượng hàng tồn kho xuống mức an tồn.
Sáu tháng đầu năm 2012 các khoản phải thu chiếm 17,10% trong khi đó
sáu tháng đầu năm 2011 chỉ chiếm 15,77%, do cơng ty mở rộng thêm thị trường kinh doanh ra các tỉnh miền Bắc nên khoản tăng này cũng xem như hợp lý. Trong
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 36 khi đó lượng hàng tồn kho trong năm cũng khá cao chiếm ñến 51,06% do đó
cơng ty cần có kế hoạch cho hàng tồn kho.
+ Biến ñộng của tiền và các khoản tương ñương tiền: Tiền và các khoản
tương ñương tiền tăng giảm khơng đồng đều qua các năm. Năm 2010 khoản mục này tăng nhanh chóng từ hơn 2 tỷ ñồng năm 2009 sang năm 2010 tăng lên ñến hơn 14 tỷ ñồng tương ñương tăng 11.835,20 triệu ñồng mức tăng 437,96% nguyên nhân do số lượng tiền thu về từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên. ðến năm 2011 khoản mục tiền giảm xuống hết 4.862,97 triệu đồng chỉ cịn hơn 9 tỷ đồng tương ñương mức giảm 33,93%. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản mục này tiếp tục giảm 6.204,88 triệu ñồng so với sáu tháng ñầu năm 2011 với mức giảm là 17,98%.
+ Các khoản phải thu: Các khoản phải thu năm 2010 tăng 8.488,16 triệu
ñồng so với năm 2009 tương ñương tăng 47,49% nguyên nhân do khoản trả trước cho người bán tăng cao, năm 2011 khoản này giảm ñi 4.919,04 triệu ñồng so với năm 2010 tương đương giảm18,36%, trong năm 2011 cơng ty ñã thu hồi khoản nợ ñúng thời hạn hơn năm 2010. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản phải thu tăng hơn sáu tháng ñầu năm 2011 là 1.707,96 triệu ñồng tương ứng tăng 8,21% nguyên nhân do công ty mở rộng thị trường. Tuy nhiên công ty cần có chính sách thu hồi cơng nợ.
+ Hàng tồn kho: Hàng tồn kho của công ty tăng giảm khơng đều qua các
năm. Năm 2009 hàng tồn kho là 47.499,38 triệu ñồng sang năm 2010 giảm hết 15.514,57 triệu đồng cịn gần 32 tỷ đồng tương ứng mức giảm 32,36%. Nguyên nhân do giá thuốc biến ñộng mạnh, thêm vào đó quan hệ với các đại lý ngày càng tốt ñẹp, tránh ứ ñộng hàng tồn kho nên cơng ty có mức tồn kho giảm xuống thích hợp. Sang năm 2011 lượng hàng tồn kho này tăng lên nhanh chóng ở mức 61.287,73 triệu ñồng với mức tăng là 91,62% so với năm 2010. Sáu tháng ñầu năm 2012 lượng hàng tồn kho vẫn ở mức cao tăng hơn sáu tháng ñầu năm 2011 là 3.423,71 triệu ñồng tương ñương tăng 5,37%. Nguyên nhân do nhận định tình hình ngun vật liệu đầu vào tăng cao trong thời gian sắp tới, thêm vào đó cơng ty cần nhiều hàng hơn để cung cấp cho các thị trường vừa mới mở rộng nhưng số tồn kho này vẫn ở mức cao từ trước ñến nay nên cơng ty cần có chính sách quản lý hàng tồn kho hiệu quả hơn.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 37
+ Tài sản ngắn hạn khác: Tài sản này chiếm tỷ trọng nhỏ và sự biến ñộng
qua các năm về mặt giá trị thấp hơn nhiều so với tài sản ngắn hạn.
- Tài sản dài hạn : Tỷ trọng của từng khoản mục tài sản dài hạn qua các
năm giảm dần.
Năm 2010 giảm so với năm 2009 là 2.889,82 triệu ñồng tương ñương mức giảm 19,96%. Nguyên nhân do tài sản cố ñịnh khác giảm hơn 4 tỷ ñồng mức giảm 47,92% nhưng tài sản cố ñịnh chỉ tăng 1.151,28 triệu ñồng tương ñương tăng 19,05% do trong năm 2010 tài sản cố định hình thành chủ yếu từ nguồn vốn tự bổ sung, cơng ty hầu như khơng có các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Sang năm 2011 tài sản dài hạn ñạt 12.282,80 triệu ñồng tăng 696,92 triệu ñồng so với năm 2010 tương ứng mức tăng 6,02% nguyên nhân do tài sản cố ñịnh tăng thêm 1.988,58 triệu ñồng và tài sản cố ñịnh khác làm giảm 1.291,66 triệu ñồng. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản mục này là gần 12 tỷ tăng 1.509,62 triệu ñồng tương ứng tăng 14,66% so với sáu tháng ñầu năm 2011 do tài sản cố ñịnh tăng 1.467,76 triệu ñồng và tài sản cố ñịnh khác tăng 41,86 triệu đồng.
Như vậy qua sự phân tích trên và so sánh với kết cấu của ngành ta thấy cơ cấu phân bổ tài sản của công ty chưa hợp lý bởi vì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng ngày càng nhiều so với cơ cấu ngành nhưng đều đó chưa thể hiện tình hình tài chính của cơng ty là tốt hay xấu nên ta phân tích tiếp cơ cấu nguồn vốn của công ty.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 38 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 3 : KẾT CẤU TÀI SẢN TỪ NĂM 2009 -> 2011
ðVT : Triệu ñồng
CHÊNH LỆCH
CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
2010/2009 2011/2010
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
A. TSNH 68.626,48 82,58 72.936,05 86,29 92.834,65 88,32 4.309,57 6,28 19.898,60 27,28 I. Tiền 2.497,11 3,00 14.332,31 16,96 9.469,34 9,01 11.835,20 473,96 -4.862,97 -33,93 II. Các KPT 17.874,83 21,51 26.362,99 31,19 21.443,95 20,40 8.488,16 47,49 -4.919,04 -18,66 III. Hàng tồn kho 47.499,38 57,16 31.984,81 37,84 61.287,73 58,30 -15.514,57 -32,66 29.302,92 91,62 IV. TSNH khác 755,16 0,91 255,94 0,30 633,63 0,60 -499,22 -66,11 377,69 147,57 B. TSDH 14.475,70 17,42 11.585,88 13,71 12.282,80 11,68 -2.889,82 -19,96 696,92 6,02 I. TSCð 6.042,18 7,27 7.193,46 8,51 9.182,04 8,74 1.151,28 19,05 1.988,58 27,64 II. TSDH khác 8.433,52 10,15 4.392,42 5,20 3.100,76 2,95 -4.041,10 -47,92 -1.291,66 -29,41 Tổng TS= Tổng NV 83.102,18 100,00 84.521,93 100,00 105.117,45 100,00 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 TSNH (Ngành) - 82,22 - 81,00 - 77,14 - -1,49 - -4,76 TSDH (Ngành) - 17,78 - 19,00 - 22,86 - 6,89 - 20,28
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 39 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 4 : KẾT CẤU TÀI SẢN TỪ NĂM 6 /2011 ->6/ 2012
ðVT : Triệu ñồng
CHỈ TIÊU 6 tháng ñầu 2011 6 tháng ñầu 2012
CHÊNH LỆCH 6.2012/6.2011
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
A. TSNH 121.700,32 92,20 119.869,29 91,03 -1.831,03 -1,50 I. Tiền 34.519,15 26,15 28.314,27 21,50 -6.204,88 -17,98 II. Các KPT 20.809,78 15,77 22.517,74 17,10 1.707,96 8,21 III. Hàng tồn kho 63.807,66 48,34 67.231,37 51,06 3.423,71 5,37 IV. TSNH khác 2.563,73 1,94 1.805,91 1,37 -757,82 -29,56 B. TSDH 10.295,71 7,80 11.805,33 8,97 1.509,62 14,66 I. TSCð 7.194,95 5,45 8.662,71 6,58 1.467,76 20,40 II. TSDH khác 3.100,76 2,35 3.142,62 2,39 41,86 1,35 Tổng TS 131.996,03 100,00 131.674,62 100,00 -321,41 -0,24 TSNH (Ngành) - 81,98 - 76,61 - -6,54 TSDH (Ngành) - 18,02 - 23,39 - 29,77
GVHD: Trương Chí Tiến 40 SVTH: Lê Thị Thu Thảo