Chương 3 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THUỐC SÁT TRÙNG CẦN THƠ
4.5 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH
Hiệu quả kinh doanh là chỉ tiêu kinh tế tổng hợp, phản ánh trình ựộ tổ chức sử dụng các yếu tố sản xuất, ựánh giá tốc ựộ tăng trưởng của một công ty, sự cạnh tranh trên thị trường. Như vậy ta xem xét các chỉ tiêu dưới ựây ựể hiệu quả kinh doanh của công ty diễn ra như thế nào.
4.5.1 Phân tắch hiệu quả sử dụng tài sản chung của công ty
- Vòng quay tài sản:
Quan sát ta thấy số vịng quay tài sản có xu hướng tăng dần qua các năm chứng tỏ các tài sản vận ựộng ngày càng nhanh. Nguyên nhân do tốc ựộ tăng doanh thu thuần gia tăng ngày càng cao trong khi tốc ựộ tăng của tài sản thấp hơn, chứng tỏ công ty sử dụng tài sản của mình hiệu quả hơn, tình hình gia tăng hiệu quả sử dụng tài sản chung cụ thể như sau:
Năm 2009 vòng quay tài sản là 1,35 vịng đều này cho thấy khi một ựồng
ựầu tư vào tài sản thì doanh thu thu ựược là 1,35 ựồng.
Năm 2010 vòng quay tài sản là 1,6 vòng ựều này cho thấy khi một ựồng ựầu tư vào tài sản thì mang lại doanh thu là 1,6 ựồng, doanh thu do tài sản mang lại là cao hơn năm 2009. Nguyên nhân do tổng tài sản tăng 1.419,75 triệu ựồng tương ựương tăng 1,71% trong khi ựó doanh thu tăng lên ựến 22.527,12 triệu ựồng tương ựương tăng 20,04%.
Năm 2011 vòng quay tài sản là 1,84 vòng cho thấy một ựồng ựầu tư vào tài
sản thì doanh thu thu ựược là 1,84 ựồng, như vậy doanh thu do tài sản mang lại là cao hơn năm 2009. Nguyên nhân do tổng tài sản tăng 20.595,52 triệu ựồng ựương ựương tăng 24,37% trong khi đó doanh thu tăng lên ựến 58.937,71 triệu ựồng tương ựương tăng 43,68%.
Sáu tháng ựầu năm 2011 vòng quay tài sản là 0,7 vòng, nhưng sáu tháng
ựầu năm 2012 vòng quay tài sản là 0,95 vòng như vậy doanh thu do tài sản tạo ra năm sáu tháng ựầu năm 2012 là cao hơn cùng kỳ năm rồi, nguyên nhân là do tổng tài sản giảm ựi 3.21,41 triệu ựồng, nhưng doanh thu lại tăng lên là 32.946,93 triệu ựồng.
Tóm lại tài sản chung của công ty vận ựộng ngày càng nhanh chứng tỏa tình hình sử dụng tài sản chung của cơng ty là tốt ựây là nhân tố góp phần làm tăng lợi nhuận cho công ty.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 93
- Hệ số lợi nhuận so với tài sản:
Nhìn chung hệ số lợi nhuận so với tài sản của công ty tăng giảm không ựồng ựều qua các năm còn hệ số lợi nhuận so với tài sản của ngành thì liên tục giảm qua các năm tình hình cụ thể về sự tăng giảm của hệ số này như sau:
Năm 2009 hệ số lợi nhuận so với tài sản công ty là 0,14 lần trong khi ựó lợi
nhuận so với tài sản của ngành chỉ 0,04 lần. Như vậy khi ựầu tư một ựồng vào tài sản của công ty mang lại lợi nhuận nhiều hơn của ngành là 0,1 ựồng. Như vậy trong năm công ty hoạt ựộng tốt hơn ngành.
Năm 2010 hệ số lợi nhuận so với tài sản năm 2010 là 0,16 lần trong khi đó
hệ số này của ngành chỉ là 0,04. đều này nói lên ựầu tư một ựồng vào tài sản năm 2010 thì lợi nhuận tăng hơn năm 2009 trong khi ựó hệ số của ngành khơng thay ựổi như vậy hệ số lợi nhuận trên tài sản của công ty trong năm này là tốt.
Năm 2011 hệ số này là 0,14. đều này nói lên một ựồng tài sản ở năm 2011
thu lại lợi nhuận ắt hơn năm 2010 nguyên nhân do tốc ựộ tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn tốc ựộ tăng trưởng tài sản. Nhưng so với hệ số của ngành là -0,1 ựầu tư vào tài sản nhưng lại thua lỗ nên so với chỉ số ngành ta thấy hệ số lợi nhuận so với tài sản của công ty trong năm rất tốt.
Sáu tháng ựầu năm 2011 hệ số lợi nhuận so với tài sản của công ty là 0,05
lần cao hơn của ngành.
Sáu tháng ựầu năm 2012 hệ số lợi nhuận so với tài sản là 0,07 lần. Trong
khi ựó chỉ số của ngành là -0,02. Nhận thấy hiệu quả sử dụng tài sản chung sáu tháng ựầu năm 2012 là tốt hơn, ựem lại sự khả quan cho hoạt ựộng kinh doanh. đánh dấu tình hình lợi nhuận so với tài sản của cơng ty ngày càng tốt hơn.
Tóm lại từ hệ số lợi nhuận so với tài sản ta có thể thấy ựược công ty trong những năm vừa qua kinh doanh tài sản của mình một cách hiệu quả và ựem về lợi nhuận trên tài sản bỏ ra cũng cao, ựây là yếu tố hấp dẫn các nhà ựầu tư. Tuy nhiên tốc ựộ tăng trưởng lợi nhuận so với tài sản năm 2011 có giảm xuống, nên cần có biện pháp ựầu tư vào tài sản hợp lý hơn ựể tốc ựộ tăng trưởng lợi nhuận qua các năm là hơn tốc ựộ tăng trưởng của tài sản.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 94
Bảng 26 : HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TỪ NĂM 2009 -> 6/ 2012
đVT : Triệu ựồng CHÊNH LỆCH CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011 6 tháng 2011 6 tháng 2012 2010/2009 2011/2010 6.2012/6.2011 Tuyệt ựối (%) Tuyệt ựối (%) Tuyệt ựối (%) 1 2 3 4 5 6 a=3-2 b=3:2 c=4-3 d=4:3 e=6-5 f=6:5 1. Tổng tài sản 83.102,18 84.521,93 105.117,45 131.996,03 131.674,62 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 -321,41 -0,24 2. Doanh thu thuần 112.418,36 134.945,48 193.883,19 92.078,24 125.025,17 22.527,12 20,04 58.937,71 43,68 32.946,93 35,78 3. Tổng lợi nhuận 11.585,69 13.124,04 14.468,36 6.792,05 9.282,93 1.538,35 13,28 1.344,32 10,24 2.490,88 36,67 4. Vòng quay tài sản (2 :1) (vòng) 1,35 1,60 1,84 0,70 0,95 - - - - - - 5. HS lợi nhuận so tài sản (3 :1) 0,14 0,16 0,14 0,05 0,07 - - - - - - HS lợi nhuận so tài sản (Ngành) 0,04 0,04 -0,10 0,04 -0,02 - - - - - -
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 95
4.5.2 Phân tắch hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
- Vòng quay tài sản ngắn hạn: Vòng quay của tài sản ngắn hạn hay sức
sản xuất của tài sản ngắn hạn tăng dần trong 3 năm, chứng tỏ tài sản ngắn hạn của công ty vận ựộng ngày càng nhanh hơn, ựây là nhân tố góp phần tăng lợi nhuận cho công ty, cụ thể :
Năm 2009 tài sản ngắn hạn quay được 1,64 vịng trong một năm, như vậy
khi ựầu tư một ựồng vào tài sản ngắn hạn thì thu ựược 1,64 ựồng doanh thu. điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong năm là tốt.
Năm 2010 hiệu quả sử dụng tài sản này là tốt hơn năm 2009. Nguyên nhân
do tốc ựộ tăng của tài sản ngắn hạn chỉ tăng là 6,28% tương ựương 4.309,57 triệu ựồng trong khi ựó tốc ựộ tăng doanh thu 20,04% tương ựương 22.527,12.
Năm 2011 hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ngày càng tốt hơn năm 2010,
tài sản ngắn hạn quay được 2,17 vịng. Ngun nhân do tốc ựộ tăng của tài sản nhỏ hơn tốc ựộ tăng của doanh thu, tài sản ngắn hạn tăng 27,28% nhưng doanh thu tăng tới 47,44%.
Sáu tháng ựầu năm 2011 tài sản ngắn hạn quay ựược 0,76 vòng nhưng qua sáu tháng ựầu năm 2012 quay tới 1,04 vịng đều này cho thấy hoạt ựộng của tài sản của công ty ngày càng hiệu quả.
Tóm lại qua hệ số vòng quay tài sản ngắn hạn ta thấy qua các năm số vòng quay tài sản ngắn hạn tăng lên chứng tỏ tài sản ngắn hạn vận ựộng ngày càng nhanh hơn, sức sản xuất ra doanh thu của tài sản ngắn hạn ngày cũng càng cao hơn. đây cũng là nhân tố góp phần làm cho lợi nhuận của công ty tăng lên.
- Hệ số lợi nhuận so với tài sản ngắn hạn:
Hệ số lợi nhuận so với tài sản ngắn hạn tăng giảm khơng đồng ựều qua các năm, tình hình cụ thể như sau:
Năm 2009 hệ số lợi nhuận so với tài sản ngắn hạn là 0,17 lần như vậy với
một ựồng ựầu tư vào tài sản ngắn hạn trong năm công ty thu ựược 0,17 ựồng lợi nhuận.
Năm 2010 con số này là 0,18 lần như vậy lợi nhuận do tài sản ngắn hạn tạo
ra là hơn năm rồi. nguyên nhân do lợi nhuận tăng lên 1.538,35 triệu ựồng trong khi ựó tài sản ngắn hạn tăng lên ựến 4.309,57 triệu ựồng.
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 96
Năm 2011 con số này giảm ựi chỉ còn 0,16 lần như vậy lợi nhuận thu ựược
từ ựầu tư tài sản ngắn hạn trong năm không tốt.
Hệ số lợi nhuận so với tài sản ngắn hạn sáu tháng ựầu năm 2011 là 0,06 lần Nhưng sáu tháng ựầu năm 2012 hệ số này là 0,08 lần. Nên tình hình hoạt ựộng của tài sản ngắn hạn bắt ựầu khả qua. Giúp cho cơng ty có lợi nhuận ựược nhiều hơn.
Tóm lại lợi nhuận ựược tạo ra từ tài sản ngắn hạn nhìn chung là tăng giảm khơng đồng ựều và khoản tăng giảm cũng không cao, như vậy lợi nhuận ựược mang lại từ tài sản ngắn hạn khơng duy trì nhiều như năm 2010 nữa do đó trong tình hình này khơng nên ựầu tư thêm vào tài sản ngắn hạn nữa phải cân ựối giữa các khoản ựầu tư ựể tạo ra lợi nhuận cao hơn.
- Suất hao phắ của tài sản ngắn hạn:
Cho biết muốn có một ựồng lợi nhuận thì phải sử dụng hết bao nhiêu ựồng tài sản ngắn hạn. Năm 2009 hệ số này là 5,92 lần như vậy muốn có một ựồng lợi nhuận thì cần ựầu tư 5,92 ựồng tài sản ngắn hạn. Sang năm 2010 hệ số này giảm chỉ còn 5,56 lần. Sang năm 2011 hệ số này là 6,42 lần tăng 0,86 lần như vậy trong năm doanh nghiệp phải ựầu tư nhiều tài sản ngắn hạn hơn ựể có mức lợi nhuận như trước. như thế tài sản ngắn hạn trong năm không mang lại nhiều lợi nhuận cho công ty. Sáu tháng ựầu năm 2011 hệ số này là 17,92 lần khá cao, nhưng sáu tháng ựầu năm 2012 hệ số này chỉ còn 12,91 lần. Tuy rằng sáu tháng ựầu năm 2012 hệ số này có giảm nhưng nhìn chung suất hao phắ của tài sản ngắn hạn tương đối cao nên cơng ty khơng nên đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn.
4.5.3 Phân tắch hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
- Vòng quay tài sản dài hạn:
Qua các năm vòng quay tài sản dài hạn càng tăng ựiều này cho thấy khi ựầu tư vào một ựồng tài sản dài hạn thì doanh thu thu ựược qua các năm là tăng, tình hình tăng cụ thể như sau:
Năm 2009 vòng quay tài sản dài hạn là 7,77 vòng như vậy với một ựồng
ựầu tư vào tài sản dài hạn thì doanh thu thu ựược là 7,77 ựồng.
Năm 2010 vòng quay của tài sản dài hạn là 11,65 như vậy tài sản dài hạn
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 97
Năm 2011 vòng quay tài sản dài hạn là 15,78 vòng. Như vậy hoạt ựộng của
tài sản dài hạn năm 2011 là tốt hơn năm 2010. Nguyên nhân do tài sản dài hạn tăng lên 696,92 triệu ựồng tương ứng mức tăng 6,02% so với năm 2010 nhưng doanh thu thuần tăng tới 58.937,71 triệu ựồng tương ựương tăng 43,68%.
Sáu tháng ựầu năm 2011 vòng quay tài sản dài hạn là 8,94 vòng, sáu
tháng ựầu năm 2012 là 10,59 vòng như vậy tài sản dài hạn vận ựộng nhanh hơn. Cho thấy tài sản dài hạn trong kỳ này hiệu quả hơn kỳ trước.
Tóm lại hoạt ựộng của tài sản dài hạn của công ty ngày càng nhanh tài sản dài hạn vận ựộng ngày càng nhiều, do đó cơng ty muốn tăng doanh thu thì nên ựầu tư vào tài sản dài hạn, ựây là yếu tố góp phần làm lợi nhuận gia tăng.
- Hệ số tài sản dài hạn so với lợi nhuận:
Hệ số lợi nhuận so với tài sản dài hạn qua các năm ựều tăng, ựều này nói
lên khi ựầu tư một ựồng vào tài sản dài hạn thì thu ựược nhiều lợi nhuận hơn, tình hình tăng như sau :
Năm 2009 hệ số này là 0,8 lần cho biết cứ 1 ựồng ựầu tư vào tài sản dài hạn sẽ mang lại 0,8 ựồng lợi nhuận, sang năm 2010 hệ số này là 1,13 lần. đến năm 2011 hệ số này là 1,18 lần. Sáu tháng ựầu năm 2011 hệ số lợi nhuận so với tài sản dài hạn là 0,66 lần nhưng sáu tháng ựầu năm 2012 là 0,79 lần tăng 0,13 lần tương ựương tăng 19,20%. Như vậy lợi nhuận từ tài sản dài hạn ựem lại qua các năm ngày một nhiều hơn, tài sản dài hạn sử dụng ngày một hiệu quả hơn.
Tóm lại hoạt ựộng của tài sản ngắn hạn hay dài hạn của công ty ựều hiệu quả nhưng công ty muốn tăng nhiều lợi nhuận hơn nên ựầu tư vào tài sản dài hạn vì sức sản xuất của tài sản dài hạn nhiều hơn ựể ựạt một kết cấu tối ưu cho ựầu tư vào tài sản, mang lại tỷ suất sinh lời từ các tài sản sao cho cao nhất.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến 98 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 27 : HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TỪ NĂM 2009 -> 6/ 2012
đVT : Triệu ựồng CHÊNH LỆCH CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011 6 tháng 2011 6 tháng 2012 2010/2009 2011/2010 6.2012/6.2011 Tuyệt ựối (%) Tuyệt ựối (%) Tuyệt ựối (%) 1 2 3 4 5 6 a=3-2 b=3 :2 c=4-3 d=4 :3 e=6-5 f=6 :5 1. Tổng TSNH 68.626,48 72.936,05 92.834,65 121.700,32 119.869,29 4.309,57 6,28 19.898,60 27,28 -1.831,03 -1,50 2. Tổng TSDH 14.475,70 11.585,88 12.282,80 10.295,71 11.805,33 -2.889,82 -19,96 696,92 6,02 1.509,62 14,66 3. Doanh thu thuần 112.418,36 134.945,48 193.883,19 92.078,24 125.025,17 22.527,12 20,04 58.937,71 43,68 32.946,93 35,78 4. Tổng lợi nhuận 11.585,69 13.124,04 14.468,36 6.792,05 9.282,93 1.538,35 13,28 1.344,32 10,24 2.490,88 36,67 5. Vòng quay TSNH (3:1)(vòng) 1,64 1,85 2,09 0,76 1,04 - - - - - - 6. HS lợi nhuận so TSNH (4:1) 0,17 0,18 0,16 0,06 0,08 - - - - - - 7. Vòng quay TSDH (3:2)(vòng) 7,77 11,65 15,78 8,94 10,59 - - - - - - 8. HS lợi nhuận so TSDH (4:2) 0,80 1,13 1,18 0,66 0,79 - - - - - - 9. Suất hao phắ của TSNH 5,92 5,56 6,42 17,92 12,91 - - - - - -
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chắ Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 99
4.5.4 Phân tắch hiệu quả sử dụng chi phắ của doanh nghiệp
Chi phắ của doanh nghiệp ựược xét trong một kỳ kinh doanh, do ựó tồn bộ sự tiêu hao nguyên vật liệu, nhân công, khấu hao tài sản cố ựịnh và các chi phắ khác để có ựược các sản phẩm và dịch vụ. Do vậy doanh nghiệp cần thường xuyên ựánh giá hiệu quả của chi phắ ựể từ đó có các quyết ựịnh chi tiêu ựúng ựắn ựồng thời tiết kiệm chi phắ cho doanh nghiệp nên ta phân tắch các chỉ tiêu sau:
- Hệ số lợi nhuận so với tổng chi phắ:
Năm 2009 và năm 2010 hệ số này 0,11 lần nói lên khi bỏ ra một ựồng chi phắ thì thu được 0,11 ựồng lợi nhuận. Sang năm 2011 hệ số này giảm xuống chỉ còn 0,08 lần. Như vậy hiệu quả sử dụng chi phắ năm 2011 là không hiệu quả và sáu tháng ựầu năm 2012 hiệu quả sử dụng này vẫn giữ nguyên mức của năm 2011 và của cùng kỳ năm trước. Do đó cơng ty cần có biện pháp sử dụng tốt chi phắ của mình ựể lợi nhuận ựem lại trong thời gian tới là cao. để biết ựược tình hình chi phắ tác ựộng làm giảm lợi nhuận như thế nào ta xem xét hệ số lợi nhuận so với từng chi phắ như sau.
- Hệ số lợi nhuận so với giá vốn hàng bán:
Hệ số lợi nhuận so với giá vốn hàng bán năm 2009 và năm 2010 giữ nguyên do đó chi phắ này khơng làm thay đổi tổng chi phắ của hai năm. Nhưng năm 2011 hệ số chi phắ so với giá vốn hàng bán là 0,09 lần. Vì vậy trong năm 2011 khi ta bỏ ra một ựầu ựầu tư vào giá vốn hàng bán thì thu được lợi nhuận giảm so với năm 2010. Cho thấy hiệu quả sử dụng chi phắ của giá vốn hàng bán là không tốt, nên công ty cần giảm giá vốn hàng bán trong năm tới. Tình hình sáu