Chương 3 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THUỐC SÁT TRÙNG CẦN THƠ
4.1 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH BẢO ðẢM NGUỒN
4.1.3 Phân tích kết cấu về nguồn vốn
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong các năm giảm dần nhưng số tiền qua các năm là tăng, so sánh với cơ cấu vốn chủ sở hữu của ngành ta thấy ñược cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu của công ty chiếm tỷ trọng nhiều hơn, các công ty trong ngành chủ yếu ñược ñầu tư từ các khoản nợ như vậy ñối với cơng ty tình hình gánh nặng lên các khoản nợ là ít cơng ty có tính tự chủ trong sản xuất hơn so với các công ty cùng ngành từ số liệu bảng 5 và bảng 6 ta thấy tình hình như sau:
- Nguồn vốn chủ sở hữu:
Năm 2009 vốn chủ sở hữu chiếm 86,36% tức trong 100 đồng vốn thì số vốn được tài trợ từ bản thân cơng ty là 86,36 ñồng.
Năm 2010 vốn chủ sở hữu chiếm 83,45%, so với năm 2009 ñã giảm hơn 1,2 tỷ ñồng tương ñương giảm 1,73% biến ñộng này do các yếu tố sau :
+ Trong năm 2010 công ty mua cổ phiếu quỹ và làm giảm hơn 4 tỷ.
+ Quỹ dự phịng tài chính : Năm 2010 cơng ty trích lập quỹ dự phịng tài chính mức 12.328,19 triệu đồng tăng 496,52 triệu tương ñương tăng15,07%.
+ Lợi nhuận chưa phân phối tăng 2.227,20 triệu ñồng tương ứng mức tăng 22,05% so với năm 2009.
Năm 2011 vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng 71,35%. So với năm 2010 tăng
6,35 % với số tiền tăng là 4.476,61 triệu ñồng so với năm 2010. Tỷ trọng vốn này trong năm chiếm 71,35% do :
+ Vốn ñầu tư của chủ sở hữu tăng lên 43.030,50 triệu ñồng tăng 1.942,50 triều ñồng tương ñương tăng 4,73% so với năm 2010.
+ Thặng dư vốn cổ phần giảm 1942,50 triệu ñồng tương ñương giảm 18,98% so với năm 2010.
+ Quỹ ñầu tư phát triển tăng 942,64 triệu ñồng tương ñương tăng 29,58%. + Quỹ dự phịng tài chính tăng 411 triệu đồng tương tương tăng 10,84%. + Lợi nhuận chưa phân phối tăng 3.122,97 triệu ñồng tương ñương tăng 25,33% so với năm 2010.
Sáu tháng ñầu năm 2012 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 54,40%. Vốn chủ
sở so với năm 2010 tăng 4,73% với số tiền tăng hơn 3,2 tỷ ñồng năng số vốn lên là 71.624,86 triệu ñồng so với sáu tháng ñầu năm 2011 do :
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 41 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
+ Thặng dư vốn cổ phần giảm gần 2 tỷ ñồng tương ñương giảm 18,98%. + Quỹ ñầu tư phát triển tăng 882,46 triệu ñồng tương ñương tăng 21,37% cho thấy hoạt ñộng kinh doanh có hiệu quả.
+ Quỹ dự phịng tài chính tăng 101,51 triệu đồng tương đương tăng 2,42%. + Lợi nhuận chưa phân phối tăng 2.249,40 triệu ñồng tương ñương tăng 25,46% so với sáu tháng ñầu năm 2011.
Nhìn vào tỷ số tự tài trợ ta thấy được tình hình tự chủ của công ty tăng giảm qua các năm và chỉ số này vẫn còn rất cao nên ta thấy được tình hình tự chủ của công ty là tốt và tốt hơn rất nhiều lần so với các công ty cùng ngành.
- Nợ phải trả:
Tỷ trọng nợ phải trả trong các năm ñều tăng và số tiền nợ qua các năm cũng tăng lên tình hình cụ thể như sau :
Năm 2009 nợ phải trả chiếm 13,64% tức trong 100 đồng vốn thì có 13,64
đồng ñược ñầu tư từ nợ. trong đó tỷ trọng số tiền phải trả người bán cao nhất chiếm 4,23% do đó cơng ty cần có chính sách trả nợ ñể giảm khoản này xuống tăng thêm uy tín cho cơng ty.
Năm 2010 nợ phải trả chiếm 16,55% chủ yếu là do khoản vay và nợ,
khoản phải trả người bán và khoản phải trả khác chiếm tỷ trọng cao. So với năm 2009 khoản nợ này tăng lên 2.660,87 triệu ñồng tương ứng mức tăng 23,48%. Nguyên nhân do :
+ Nợ ngắn hạn tăng 2.812,86 triệu ñồng tương ñương tăng 28,46% trong
đó đáng chú ý là khoản vay và nợ ngắn hạn tăng 2.052,97 triệu ñồng tương tương tăng 212,26%, khoản người mua trả tiền trước cũng tăng 1.144,70 triệu ñồng tương ñương tăng 73,58%, và khoản phải trả cho người bán giảm 730.37 triệu ñồng tương ñương giảm 20,78% so với năm 2009.
+ Nợ dài hạn giảm 151,99 triệu ñồng tương ñương mức giảm 10,51%.
Năm 2011 nợ phải trả chiểm tỷ trọng 28,65% do sự đóng góp chủ yếu của
tỷ trọng khoản vay là 13,54% và tỷ trọng phải trả cho người bán là 7,7%, hai khoản này chiếm phần lớn trong nợ ngắn hạn cho đó cần giảm hai khoản này ñể doanh nghiệp bớt gánh nặng tiền nợ góc và lãi vay tăng thêm uy tín ho doanh nghiệp, so với năm 2010 khoản nợ ngắn hạn này tăng rất nhanh lên 63.604,54 triệu ñồng tăng 16.118,91 triệu ñồng tương ñương tăng 115,20% do :
GVHD: Trương Chí Tiến 42 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
+ Nợ ngắn hạn tăng 16.164,18 triệu ñồng tương tương tăng 127,30% , trong ñó phần chênh lệch nhiều nhất là vay và nợ ngắn hạn tăng 11.211,79 triệu ñồng tương ñương tăng 371,23%, phải trả cho người bán tăng 5.305,59 triệu tương ñương tăng 190,54%, người mua trả tiền trước giảm hơn 1 tỷ ñồng tương ñương giảm 41,20% so với năm 2010.
+ Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong nợ phải trả tuy rằng khoản nợ này
thấp hơn 2010 nhưng số chênh lệch khơng cao.
Sáu tháng đầu năm 2012 nợ phải trả chiếm tỷ trọng 45,6 trong tổng nguồn
vốn chủ yếu hình thành từ hai khoản vay và phải trả người bán. Khoản nợ này thấp hơn sáu tháng ñầu năm 2011 là 3.554,78 triệu ñồng tương ñương giảm 5.59% do :
+ Nợ ngắn hạn giảm 3.550,88 triệu ñồng tương ñương giảm 5,7% trong đó
hạn mục tăng giảm nhiều nhất là vay và nợ ngắn hạn giảm 3.835,07 triệu ñồng tương ñương giảm 8,98%, người mua trả tiền trước giảm 843,86 triệu ñồng tương ñương giảm 21,02%, quỹ khen thưởng phúc lợi tăng 680,49 triệu ñồng tương ứng tăng 189,81% so với sáu tháng ñầu năm 2010.
Như vậy nợ phải trả của cơng ty tuy có tăng lên nhưng so với cơ cấu của ngành thì cơng ty khơng bị gánh nặng bởi các khoản nợ phải trả bởi vì khoản nợ phải trả chiếm tương đối khơng cao so với tổng nguồn vốn.
Tóm lại tổng nguồn vốn của công ty qua các năm nhìn chung ñều tăng nhưng số tăng này chủ yếu từ nợ phải trả ñặc biệt là nợ ngắn hạn, chú ý hơn hết là từ các khoản vay, cịn nợ dài hạn thì giảm dần qua các năm. ðể biết được tình hình cơ cấu tài sản cũng như nguồn vốn của công ty là tốt hay xấu qua ta tiến hành phân tích tình hình bảo đảm nguồn vốn ñể biết ñược cấu trúc tài chính như vậy là hợp lý hay chưa, hoạt động của nguồn vốn có hiệu quả hay không.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 43 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 5 : KẾT CẤU NGUỒN VỐN TỪ NĂM 2009 -> 2011
ðVT : Triệu ñồng
CHÊNH LỆCH
CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
2010/2009 2011/2010
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
1 2 3 4 5 6 7 a=4-2 b=4:2 c=6-4 d=6:4 A. Nợ phải trả 11.331,14 13,64 13.992,01 16,55 30.110,92 28,65 2.660,87 23,48 16.118,91 115,20 I. Vay ngắn hạn 9.884,45 11,89 12.697,31 15,02 28.861,49 27,46 2.812,86 28,46 16.164,18 127,30 1. Vay và NNH 967,19 1,16 3.020,16 3,57 14.231,95 13,54 2.052,97 212,26 11.211,79 371,23 2. Phải trả người bán 3.514,80 4,23 2.784,43 3,29 8.090,02 7,70 -730,37 -20,78 5.305,59 190,54 3. NM trả tiền trước 1.555,82 1,87 2.700,52 3,20 1.587,90 1,51 1.144,70 73,58 -1.112,62 -41,20 4. Thuế kh/nộp NN 1.521,47 1,83 1.457,76 1,72 2.156,29 2,05 -63,71 -4,19 698,53 47,92 5. Chi phí phải trả 32,60 0,04 36,46 0,04 466,19 0,44 3,86 11,84 429,73 1.178,63 6. P/trả phải nộp khác 1.772,33 2,13 2.680,26 3,17 2.329,14 2,22 907,93 51,23 -351,12 -13,10 7. Quỹ KTPL 520,24 0,63 17,72 0,02 - - -502,52 -96,59 - - II. Nợ dài hạn 1.446,69 1,74 1.294,70 1,53 1.249,43 1,19 -151,99 -10,51 -45,27 -3,50 1. P/trả dài hạn khác 1.180,00 1,42 930,00 1,10 780,00 0,74 -250,00 -21,19 -150,00 -16,13
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 44 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
CHÊNH LỆCH
CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
2010/2009 2011/2010
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
2. DP tài trợ mất việc 266,69 0,32 364,70 0,43 469,43 0,45 98,01 36,75 104,73 28,72 B. Vốn chủ sở hữu 71.771,04 86,36 70.529,92 83,45 75.006,53 71,35 -1.241,12 -1,73 4.476,61 6,35 1. Vốn ðT của CSH 41.088,00 49,44 41.088,00 48,61 43.030,50 40,94 0,00 0,00 1.942,50 4,73 2. Thặng dư vốn CP 10.234,02 12,31 10.234,02 12,11 8.291,52 7,89 0,00 0,00 -1.942,50 -18,98 3. Vốn khác của CSH 3.903,64 4,70 3.903,64 4,62 3.903,64 3,71 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Cổ phiếu quỹ - 0,00 -4.000,87 -4,73 -4.000,87 -3,81 -4.000,87 - 0,00 0,00 5. Quỹ ðTPT 3.150,37 3,79 3.186,40 3,77 4.129,04 3,93 36,03 1,14 942,64 29,58 6. Quỹ DPTC 3.294,02 3,96 3.790,54 4,48 4.201,54 4,00 496,52 15,07 411,00 10,84 7. LNST chưa ph/phối 10.100,99 12,15 12.328,19 14,59 15.451,16 14,70 2.227,20 22,05 3.122,97 25,33 C. TỔNG NV 83.102,18 100,00 84.521,93 100,00 105.117,45 100,00 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 NPT (Ngành) - 75,82 - 74,44 - 70,99 - -1,82 - -4,64 VCSH (Ngành) - 24,18 - 25,56 - 26,47 - 5,71 - 3,57
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 45 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 6 : KẾT CẤU NGUỒN VỐN 6/2011 – 6/2012
ðVT : Triệu ñồng
CHỈ TIÊU 6 tháng ñầu 2011 6 tháng ñầu 2012
CHÊNH LỆCH 6.2012/6.2011 Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) A. Nợ phải trả 63.604,54 48,19 60.049,76 45,60 -3.554,78 -5,59 I. Vay ngắn hạn 62.329,31 47,22 58.778,43 44,64 -3.550,88 -5,70 1. Vay và NNH 42.715,48 32,36 38.880,41 29,53 -3.835,07 -8,98 2. PT người bán 9.268,61 7,02 9.000,50 6,84 -268,11 -2,89 3. NM trả trước 4.015,06 3,04 3.171,20 2,41 -843,86 -21,02 4. Thuế nộp NN 2.345,94 1,78 3.524,82 2,68 1.178,88 50,25 5. Chi phí phải trả 36,46 0,03 - 0,00 -36,46 -100,00 6. P/trả p/ nộp khác 3.589,25 2,72 3.162,50 2,40 -426,75 -11,89 7. Quỹ KTPL 358,51 0,27 1.039,00 0,79 680,49 189,81 II. Nợ dài hạn 1.275,23 0,97 1.271,33 0,97 -3,90 -0,31 1. P/trả DH khác 880,00 0,67 780,00 0,59 -100,00 -11,36 2. DP mất việc 395,23 0,30 491,33 0,37 96,10 24,31 B. VCSH 68.391,49 51,81 71.624,86 54,40 3.233,37 4,73 1. Vốn ðT CSH 68.391,49 51,81 71.624,86 54,40 3.233,37 4,73 2. Thặng dư VCP 41.088,00 31,13 43.030,50 32,68 1.942,50 4,73 3. Vốn khác CSH 10.234,02 7,75 8.291,52 6,30 -1.942,50 -18,98 4. Cổ phiếu quỹ 3.903,64 2,96 3.903,64 2,96 0,00 0,00 5. Quỹ ðTPT -4.000,87 -3,03 -4.000,87 -3,04 0,00 0,00 6. Quỹ DPTC 4.129,04 3,13 5.011,50 3,81 882,46 21,37 7. LNST chưa PP 4.201,54 3,18 4.303,05 3,27 101,51 2,42 C. TỔNG NV 131.996,03 100,00 131.674,62 100,00 -321,41 -0,24 NPT (Ngành) - 73,89 - 70,35 - -4,79 VCSH (Ngành) - 23,73 - 26,23 - 10,50
GVHD: Trương Chí Tiến 46 SVTH: Lê Thị Thu Thảo