Nhìn vào biểu đồ trên và bảng 2 bên dưới ta thấy tình hình tài sản (nguồn vốn) của cơng ty gia tăng qua các năm tình hình cụ thể như sau:
Tổng tài sản năm 2010 là 84.521,93 triệu ñồng so với năm 2009 tổng tài sản là 83.102,18 triệu ñồng tăng 1.419,75 triệu ñồng tương ñương tăng 1,71%, sự gia tăng nhẹ giữa hai năm do sự đóng góp của tài sản ngắn hạn tăng 4.309,57
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 33 triệu ñồng tương ñương tăng 6,28% và sự sụt giảm của tài sản dài hạn là giảm
2.889,82 triệu ñồng tương ứng tài sản dài hạn năm 2010 so với năm 2009 giảm ñi 19,96%. Sang năm 2011 tổng tài sản là 105.117,45 triệu đồng tình hình tài sản tăng mạnh hơn so với năm 2010 tăng 20.595,52 triệu ñồng tăng hơn 24,37% ñó là do tài sản ngắn hạn tăng 19.898,60 triệu ñồng tăng 27,28% so năm 2010 và tài sản dài hạn tăng 696,92 triệu ñồng tương ứng tăng 6,02%.
Với qui mơ doanh nghiệp được mở rộng thì mức độ huy ñộng vốn cũng tăng lên tương ứng ñể ñảm bảo cho sự cân ñối của tài sản và nguồn vốn đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh. Trong đó nợ phải trả năm 2010 tăng 2.660,87 triệu ñồng tương ñương tăng 23,48% so với năm 2009 và vốn chủ sỏ hữu giảm 1.241,12 triệu ñồng tương ñương giảm 1,73% so với năm 2009. Năm 2011 nợ phải trả cũng tăng lên nhanh so với năm 2010 cụ thể tăng năm 2011 tăng 16.118,91 triệu ñồng tăng 115,20% so với 2010 và vốn chủ sở hữu cũng tăng lên 4.476,61 triệu đồng tăng 6,35%.
Tình hình tài sản cũng như nguồn vốn 6 tháng ñầu năm 2012 so với 6 tháng đầu năm 2012 có sự sụt giảm nhẹ khơng ñáng kể tài sản ñã giảm ñi 321,41 triệu ñồng tương ñương giảm 0,24% sự sụt giảm này chủ yếu do tài sản ngắn hạn ñã giảm ñi 1.831,03 triệu ñồng tương ñương giảm 1,5% sự gia tăng ít của tài sản dài hạn cụ thể tài sản dài hạn chỉ tăng 1.509,62 triệu ñồng tăng 14,66%. Nên làm cho tổng tài sản sáu tháng ñầu năm 2012 giảm ñi so với cùng kỳ năm rồi.
Vậy tổng tài sản (nguồn vốn) của công ty qua 3 năm tăng nhẹ, xu hướng biến ñộng như vậy là tích cực hay tiêu cực còn phụ thuộc vào sự phân bố giữa các loại tài sản và tình hình thực tế của doanh nghiệp mà ta sẽ xem xét cụ thể ở những phần sau.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 34
Bảng 2: KẾT CẤU TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN TỪ NĂM 2009 ->THÁNG 6/2012
ðVT : Triệu ñồng CHÊNH LỆCH CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011 6 tháng ñầu 2011 6 tháng ñầu 2012 2010/2009 2011/2010 6.2012/6.2011
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
1 2 3 4 5 6 a=3-2 b=3:2 c=4-3 d=4:3 e=6-5 f=6:5 Tài sản 83.102,18 84.521,93 105.117,45 131.996,03 131.674,62 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 -321,41 -0,24 A. TSNH 68.626,48 72.936,05 92.834,65 121.700,32 119.869,29 4.309,57 6,28 19.898,60 27,28 -1.831,03 -1,50 B. TSDH 14.475,70 11.585,88 12.282,80 10.295,71 11.805,33 -2.889,82 -19,96 696,92 6,02 1.509,62 14,66 Nguồn vốn 83.102,18 84.521,93 105.117,45 131.996,03 131.674,62 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 -321,41 -0,24 A. NPT 11.331,14 13.992,01 30.110,92 63.604,54 60.049,76 2.660,87 23,48 16.118,91 115,20 -3.554,78 -5,59 B. VCSH 71.771,04 70.529,92 75.006,53 68.391,49 71.624,86 -1.241,12 -1,73 4.476,61 6,35 3.233,37 4,73
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 35
4.1.2 Phân tích kết cấu về tài sản
Nhìn vào bảng 3 ta thấy năm 2009 tài sản dài hạn chiếm 17,42%, tài sản ngắn hạn chiếm 82,58%, năm 2010 tài sản dài hạn chiếm 13,71% tài sản ngắn hạn chiếm 86,29%, năm 2011 tài sản dài hạn chiếm 11,68% tài sản ngắn hạn chiếm 868,32%. Nhìn chung tỷ trọng tài sản dài hạn giảm dần qua các năm. ðiều này cho thấy hoạt ñộng của công ty chủ yếu là hoạt ñộng kinh doanh. Tài sản của cơng ty qua các năm đều tăng phần tăng này chủ yếu do tài sản ngắn hạn tăng ñặc biệt là sự tăng giảm của tiền và hàng tồn kho, trong khi đó chỉ số của ngành ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn thì giảm dần, tài sản dài hạn thì tăng lên, do ñó các cơng ty trong ngành ñang ñầu tư tăng cường vào tài sản cố ñịnh. Cơ cấu tài sản của cơng ty như vậy tương đối phù hợp với đặc điểm của của ngành nghề kinh doanh, tính chất sản phẩm. Cơ cấu tài sản của công ty như sau:
- Tài sản ngắn hạn: Tỷ trọng từng khoản mục cấu thành nên tài sản ngắn
hạn có sự thay ñổi và tăng dần qua các năm cụ thể như sau:
Năm 2009 tỷ trọng các khoản mục cấu thành nên tài sản ngắn hạn nhìn
chung chưa tốt, tiền và các khoản tương ñương tiền chỉ chiếm 3%, nhưng hàng tồn kho chiếm tới 57,16% trong tổng số tài sản ngắn hạn, như vậy lượng tiền trong công ty là rất thấp mà hàng tồn kho lại nhiều nên công ty cần giảm giá bán hàng tồn kho ñể thu về tiền mặt hoặc các khoản phải thu.
Năm 2010 cơ cấu tài sản ngắn hạn tương ñối tốt so năm 2009 lượng tiền và
hàng tồn kho có bước chuyển tiếp cơng ty đã thành cơng giảm mức hàng tồn kho xuống, trong khi đó các khoản phải thu cao hơn năm 2009 chiếm tỷ trọng 31,19% trong tổng tài sản ngắn hạn do ñó cơng ty cần ñẩy nhanh thu các khoản nợ ñã quá hạn và có kế hoạch cho các khoản nợ tới hạn.
Năm 2011 lượng tiền giảm xuống chỉ còn chiếm 9,01% song hàng tồn kho
cũng tăng lên chiếm 58,30%, như vậy tình hình phân bổ tài sản ngắn hạn là chưa tốt, do đó ta cần có chính sách hàng tồn kho tích hợp để giảm lượng hàng tồn kho xuống mức an tồn.
Sáu tháng đầu năm 2012 các khoản phải thu chiếm 17,10% trong khi ñó
sáu tháng ñầu năm 2011 chỉ chiếm 15,77%, do công ty mở rộng thêm thị trường kinh doanh ra các tỉnh miền Bắc nên khoản tăng này cũng xem như hợp lý. Trong
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 36 khi đó lượng hàng tồn kho trong năm cũng khá cao chiếm ñến 51,06% do đó
cơng ty cần có kế hoạch cho hàng tồn kho.
+ Biến ñộng của tiền và các khoản tương ñương tiền: Tiền và các khoản
tương ñương tiền tăng giảm khơng đồng đều qua các năm. Năm 2010 khoản mục này tăng nhanh chóng từ hơn 2 tỷ ñồng năm 2009 sang năm 2010 tăng lên ñến hơn 14 tỷ ñồng tương ñương tăng 11.835,20 triệu ñồng mức tăng 437,96% nguyên nhân do số lượng tiền thu về từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên. ðến năm 2011 khoản mục tiền giảm xuống hết 4.862,97 triệu đồng chỉ cịn hơn 9 tỷ đồng tương ñương mức giảm 33,93%. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản mục này tiếp tục giảm 6.204,88 triệu ñồng so với sáu tháng ñầu năm 2011 với mức giảm là 17,98%.
+ Các khoản phải thu: Các khoản phải thu năm 2010 tăng 8.488,16 triệu
ñồng so với năm 2009 tương ñương tăng 47,49% nguyên nhân do khoản trả trước cho người bán tăng cao, năm 2011 khoản này giảm ñi 4.919,04 triệu ñồng so với năm 2010 tương ñương giảm18,36%, trong năm 2011 cơng ty đã thu hồi khoản nợ đúng thời hạn hơn năm 2010. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản phải thu tăng hơn sáu tháng ñầu năm 2011 là 1.707,96 triệu ñồng tương ứng tăng 8,21% nguyên nhân do công ty mở rộng thị trường. Tuy nhiên công ty cần có chính sách thu hồi cơng nợ.
+ Hàng tồn kho: Hàng tồn kho của công ty tăng giảm khơng đều qua các
năm. Năm 2009 hàng tồn kho là 47.499,38 triệu ñồng sang năm 2010 giảm hết 15.514,57 triệu đồng cịn gần 32 tỷ đồng tương ứng mức giảm 32,36%. Nguyên nhân do giá thuốc biến ñộng mạnh, thêm vào đó quan hệ với các đại lý ngày càng tốt ñẹp, tránh ứ ñộng hàng tồn kho nên cơng ty có mức tồn kho giảm xuống thích hợp. Sang năm 2011 lượng hàng tồn kho này tăng lên nhanh chóng ở mức 61.287,73 triệu ñồng với mức tăng là 91,62% so với năm 2010. Sáu tháng ñầu năm 2012 lượng hàng tồn kho vẫn ở mức cao tăng hơn sáu tháng ñầu năm 2011 là 3.423,71 triệu ñồng tương ñương tăng 5,37%. Nguyên nhân do nhận định tình hình nguyên vật liệu ñầu vào tăng cao trong thời gian sắp tới, thêm vào đó cơng ty cần nhiều hàng hơn để cung cấp cho các thị trường vừa mới mở rộng nhưng số tồn kho này vẫn ở mức cao từ trước đến nay nên cơng ty cần có chính sách quản lý hàng tồn kho hiệu quả hơn.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến SVTH: Lê Thị Thu Thảo 37
+ Tài sản ngắn hạn khác: Tài sản này chiếm tỷ trọng nhỏ và sự biến ñộng
qua các năm về mặt giá trị thấp hơn nhiều so với tài sản ngắn hạn.
- Tài sản dài hạn : Tỷ trọng của từng khoản mục tài sản dài hạn qua các
năm giảm dần.
Năm 2010 giảm so với năm 2009 là 2.889,82 triệu ñồng tương ñương mức giảm 19,96%. Nguyên nhân do tài sản cố ñịnh khác giảm hơn 4 tỷ ñồng mức giảm 47,92% nhưng tài sản cố ñịnh chỉ tăng 1.151,28 triệu ñồng tương ñương tăng 19,05% do trong năm 2010 tài sản cố định hình thành chủ yếu từ nguồn vốn tự bổ sung, công ty hầu như khơng có các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Sang năm 2011 tài sản dài hạn ñạt 12.282,80 triệu ñồng tăng 696,92 triệu ñồng so với năm 2010 tương ứng mức tăng 6,02% nguyên nhân do tài sản cố ñịnh tăng thêm 1.988,58 triệu ñồng và tài sản cố ñịnh khác làm giảm 1.291,66 triệu ñồng. Sáu tháng ñầu năm 2012 khoản mục này là gần 12 tỷ tăng 1.509,62 triệu ñồng tương ứng tăng 14,66% so với sáu tháng ñầu năm 2011 do tài sản cố ñịnh tăng 1.467,76 triệu ñồng và tài sản cố ñịnh khác tăng 41,86 triệu đồng.
Như vậy qua sự phân tích trên và so sánh với kết cấu của ngành ta thấy cơ cấu phân bổ tài sản của công ty chưa hợp lý bởi vì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng ngày càng nhiều so với cơ cấu ngành nhưng đều đó chưa thể hiện tình hình tài chính của cơng ty là tốt hay xấu nên ta phân tích tiếp cơ cấu nguồn vốn của công ty.
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 38 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 3 : KẾT CẤU TÀI SẢN TỪ NĂM 2009 -> 2011
ðVT : Triệu ñồng
CHÊNH LỆCH
CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
2010/2009 2011/2010
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
A. TSNH 68.626,48 82,58 72.936,05 86,29 92.834,65 88,32 4.309,57 6,28 19.898,60 27,28 I. Tiền 2.497,11 3,00 14.332,31 16,96 9.469,34 9,01 11.835,20 473,96 -4.862,97 -33,93 II. Các KPT 17.874,83 21,51 26.362,99 31,19 21.443,95 20,40 8.488,16 47,49 -4.919,04 -18,66 III. Hàng tồn kho 47.499,38 57,16 31.984,81 37,84 61.287,73 58,30 -15.514,57 -32,66 29.302,92 91,62 IV. TSNH khác 755,16 0,91 255,94 0,30 633,63 0,60 -499,22 -66,11 377,69 147,57 B. TSDH 14.475,70 17,42 11.585,88 13,71 12.282,80 11,68 -2.889,82 -19,96 696,92 6,02 I. TSCð 6.042,18 7,27 7.193,46 8,51 9.182,04 8,74 1.151,28 19,05 1.988,58 27,64 II. TSDH khác 8.433,52 10,15 4.392,42 5,20 3.100,76 2,95 -4.041,10 -47,92 -1.291,66 -29,41 Tổng TS= Tổng NV 83.102,18 100,00 84.521,93 100,00 105.117,45 100,00 1.419,75 1,71 20.595,52 24,37 TSNH (Ngành) - 82,22 - 81,00 - 77,14 - -1,49 - -4,76 TSDH (Ngành) - 17,78 - 19,00 - 22,86 - 6,89 - 20,28
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 39 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
Bảng 4 : KẾT CẤU TÀI SẢN TỪ NĂM 6 /2011 ->6/ 2012
ðVT : Triệu ñồng
CHỈ TIÊU 6 tháng ñầu 2011 6 tháng ñầu 2012
CHÊNH LỆCH 6.2012/6.2011
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
A. TSNH 121.700,32 92,20 119.869,29 91,03 -1.831,03 -1,50 I. Tiền 34.519,15 26,15 28.314,27 21,50 -6.204,88 -17,98 II. Các KPT 20.809,78 15,77 22.517,74 17,10 1.707,96 8,21 III. Hàng tồn kho 63.807,66 48,34 67.231,37 51,06 3.423,71 5,37 IV. TSNH khác 2.563,73 1,94 1.805,91 1,37 -757,82 -29,56 B. TSDH 10.295,71 7,80 11.805,33 8,97 1.509,62 14,66 I. TSCð 7.194,95 5,45 8.662,71 6,58 1.467,76 20,40 II. TSDH khác 3.100,76 2,35 3.142,62 2,39 41,86 1,35 Tổng TS 131.996,03 100,00 131.674,62 100,00 -321,41 -0,24 TSNH (Ngành) - 81,98 - 76,61 - -6,54 TSDH (Ngành) - 18,02 - 23,39 - 29,77
GVHD: Trương Chí Tiến 40 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
4.1.3 Phân tích kết cấu về nguồn vốn
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong các năm giảm dần nhưng số tiền qua các năm là tăng, so sánh với cơ cấu vốn chủ sở hữu của ngành ta thấy ñược cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu của công ty chiếm tỷ trọng nhiều hơn, các công ty trong ngành chủ yếu ñược ñầu tư từ các khoản nợ như vậy ñối với cơng ty tình hình gánh nặng lên các khoản nợ là ít cơng ty có tính tự chủ trong sản xuất hơn so với các công ty cùng ngành từ số liệu bảng 5 và bảng 6 ta thấy tình hình như sau:
- Nguồn vốn chủ sở hữu:
Năm 2009 vốn chủ sở hữu chiếm 86,36% tức trong 100 đồng vốn thì số vốn được tài trợ từ bản thân cơng ty là 86,36 ñồng.
Năm 2010 vốn chủ sở hữu chiếm 83,45%, so với năm 2009 ñã giảm hơn 1,2 tỷ ñồng tương ñương giảm 1,73% biến ñộng này do các yếu tố sau :
+ Trong năm 2010 công ty mua cổ phiếu quỹ và làm giảm hơn 4 tỷ.
+ Quỹ dự phịng tài chính : Năm 2010 cơng ty trích lập quỹ dự phịng tài chính mức 12.328,19 triệu đồng tăng 496,52 triệu tương ñương tăng15,07%.
+ Lợi nhuận chưa phân phối tăng 2.227,20 triệu ñồng tương ứng mức tăng 22,05% so với năm 2009.
Năm 2011 vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng 71,35%. So với năm 2010 tăng
6,35 % với số tiền tăng là 4.476,61 triệu ñồng so với năm 2010. Tỷ trọng vốn này trong năm chiếm 71,35% do :
+ Vốn ñầu tư của chủ sở hữu tăng lên 43.030,50 triệu ñồng tăng 1.942,50 triều ñồng tương ñương tăng 4,73% so với năm 2010.
+ Thặng dư vốn cổ phần giảm 1942,50 triệu ñồng tương ñương giảm 18,98% so với năm 2010.
+ Quỹ ñầu tư phát triển tăng 942,64 triệu ñồng tương ñương tăng 29,58%. + Quỹ dự phịng tài chính tăng 411 triệu đồng tương tương tăng 10,84%. + Lợi nhuận chưa phân phối tăng 3.122,97 triệu ñồng tương ñương tăng 25,33% so với năm 2010.
Sáu tháng ñầu năm 2012 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 54,40%. Vốn chủ
sở so với năm 2010 tăng 4,73% với số tiền tăng hơn 3,2 tỷ ñồng năng số vốn lên là 71.624,86 triệu ñồng so với sáu tháng ñầu năm 2011 do :
Luận văn tốt nghiệp
GVHD: Trương Chí Tiến 41 SVTH: Lê Thị Thu Thảo
+ Thặng dư vốn cổ phần giảm gần 2 tỷ ñồng tương ñương giảm 18,98%. + Quỹ ñầu tư phát triển tăng 882,46 triệu ñồng tương ñương tăng 21,37% cho thấy hoạt ñộng kinh doanh có hiệu quả.
+ Quỹ dự phịng tài chính tăng 101,51 triệu đồng tương đương tăng 2,42%. + Lợi nhuận chưa phân phối tăng 2.249,40 triệu ñồng tương ñương tăng 25,46% so với sáu tháng ñầu năm 2011.
Nhìn vào tỷ số tự tài trợ ta thấy được tình hình tự chủ của công ty tăng giảm qua các năm và chỉ số này vẫn còn rất cao nên ta thấy được tình hình tự chủ của công ty là tốt và tốt hơn rất nhiều lần so với các công ty cùng ngành.
- Nợ phải trả:
Tỷ trọng nợ phải trả trong các năm ñều tăng và số tiền nợ qua các năm cũng tăng lên tình hình cụ thể như sau :
Năm 2009 nợ phải trả chiếm 13,64% tức trong 100 đồng vốn thì có 13,64
đồng ñược ñầu tư từ nợ. trong đó tỷ trọng số tiền phải trả người bán cao nhất chiếm 4,23% do đó cơng ty cần có chính sách trả nợ ñể giảm khoản này xuống tăng thêm uy tín cho cơng ty.
Năm 2010 nợ phải trả chiếm 16,55% chủ yếu là do khoản vay và nợ,
khoản phải trả người bán và khoản phải trả khác chiếm tỷ trọng cao. So với năm 2009 khoản nợ này tăng lên 2.660,87 triệu ñồng tương ứng mức tăng 23,48%.