Chế định về quỹ đất cơng ích lần đầu tiên được đề cập tới bởi Luật Đất đai 1993. Đây là một quy định rất tiến bộ, tạo cho chính quyền cấp xã có sự chủ động nguồn thu vào ngân sách để phát triển cơ sở hạ tầng, đổi mới diện mạo nông thôn, phục vụ đời sống xã hội. Tuy nhiên, sau một thời gian triển khai thực hiện, các quy định khung của Luật Đất đai 1993 về vấn đề này chưa bảo đảm thống nhất để các địa phương thực hiện, phát huy tốt hiệu quả sử dụng. Do vậy, Luật Đất đai 2003 đã quy định cụ thể hơn về vấn đề này.
Theo quy định của Điều 72 Luật Đất đai thì, căn cứ vào quỹ đất, đặc điểm và nhu cầu của địa phương, mỗi xã, phường, thị trấn được lập quỹ đất nông nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích khơng q 5% tổng diện tích đất trồng cây hàng năm, đất trồng cây lâu năm, đất nuôi trồng thủy sản để phục vụ cho các nhu cầu cơng ích của địa phương.
Đất nơng nghiệp do tổ chức, hộ gia đình, cá nhân trả lại hoặc tặng cho quyền sử dụng cho Nhà nước, đất khai hoang, đất nông nghiệp thu hồi là nguồn để hình thành hoặc bổ sung cho quỹ đất nông nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích của xã, phường, thị trấn.
Đối với những nơi đã để lại quỹ đất nông nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích vượt q 5% thì diện tích ngồi mức 5% được sử dụng để xây dựng hoặc bồi thường khi sử dụng đất khác để xây dựng các cơng trình cơng cộng của địa phương; giao cho hộ gia đình, cá nhân trực tiếp sản xuất nông nghiệp, nuôi trồng thủy sản tại địa phương chưa được giao đất hoặc thiếu đất sản xuất.
Quỹ đất nông nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích của xã, phường, thị trấn được sử dụng để xây dựng hoặc bồi thường khi sử dụng đất khác để xây dựng các cơng trình cơng cộng của địa phương; cho hộ gia đình, cá nhân tại địa phương thuê để sản xuất nông nghiệp, nuôi trồng thủy sản và được sử dụng vào các mục đích khác theo quy định của Chính phủ.
Tiền thu được từ việc cho thuê đất thuộc quỹ đất nơng nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích phải nộp vào ngân sách nhà nước do Ủy ban nhân dân xã, phường, thị trấn quản lý và chỉ được dùng cho nhu cầu cơng ích của xã, phường, thị trấn theo quy định của pháp luật.
Quỹ đất nông nghiệp sử dụng vào mục đích cơng ích của xã, phường, thị trấn do Ủy ban nhân dân xã, phường, thị trấn nơi có đất quản lý sử dụng.