PHẦN I : ĐẶT VẤN ĐỀ
PHẦN II : NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
1.3. Những nghiên cứu về mơ hình Z-Score
1.3.1. Những nghiên cứu về mô hình Z-Score ở ngước ngoài
Mơ hình Z-Score của Giáo sư Altman được nghiên rộng rãi và sử dụng ở
nhiều quốc gia trên thế giới và trải dài qua nhiều năm. Mặc dù mơ hình Z‐ Score đã được phát triển hơn 45 năm trước và xuất hiện nhiều mơ hình dự đốn thất bại thay
thế, mơ hình Z‐Score vẫn tiếp tục được sử dụng trên tồn thế giới như một cơng cụ chính hoặc hỗ trợ cho việc phân tích và dự đốn sự cố tài chính và phá sản cả trong nghiên cứu và trong thực tế.
John Wiley đã phân tích hiệu quả đem lại củamơ hình Z‐ Score cho các cơng ty từ 31 quốc gia thuộc châu Âu và 3 quốc gia không thuộc châu Âu, sử dụng các sửa đổi khác nhau của mơ hình ban đầu. Đây là lần đầu tiên nghiên cứu này cung cấp một phân tích quốc tế toàn diện như vậy.Ngoại trừ Hoa Kỳ và Trung Quốc, các công ty trong mẫu chủ yếu là tư nhân và bao gồm các cơng ty phi tài chính trên tất cả các lĩnh vực công nghiệp. John Wileyđã sử dụng mơ hình Z′-Score ban đầu được phát triển bởi Altman (1983) cho các công ty sản xuất tư nhân, công cộng
và không sản xuất.Mặc dù có một số bằng chứng cho thấycác mơ hình Z -Score về
dự đốn phá sản đã vượt trội hơn so với các mơ hình dựa trên thị trường hoặc rủi ro cạnh tranh, trong các nghiên cứu khác các mơ hình Z‐Score hoạt động rất tốt.Tuy nhiên, nếu khơng có sự so sánh quốc tế toàn diện, kết quả của các mơ hình cạnh tranh rất khó để khái quát.Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng cho thấymơ hình
Z‐Score hoạt động hợp lý đối với hầu hết các quốc gia (độ chính xác dự đốn xấp xỉ 75%) và độ chính xác phân loại có thể được cải thiện hơn nữa (trên 90%) bằng cách sử dụng ước tính cụ thể của quốc gia kết hợp các biến bổ sung. Việc xác minh mơ hình của Altman tập trung vào hiệu quả của mơ hình hoặc vào cách so sánh với các mơ hình rủi ro kế toán, dựa trên thị trường hoặc dựa trên kế tốn khác. Tuy
nhiên mơ hình Z‐Score ban đầukhông chỉ dựa trên dữ liệu kế tốn vì giá trị thị
trường của vốn chủ sở hữu đã được sử dụng, John Wiley phân loại mo hình này ở đây là dựa trên kế tốn.
Grice và Ingram (2001) đã sử dụng một bộ dữ liệu mới của các công ty Mỹ và đặt ra ba câu hỏi về hiệu quả của mơ hình Altman, kết luận rằng độ chính xác dự
đốn mơ hình của Altman đã giảm theo thời gian và các hệ số của mơ hìnhđã thay đổi đáng kể, điều đó có nghĩa là mối quan hệ giữa tỷ lệ tài chính và các dấu hiệu
khó khăn tài chính đã thay đổi theo thời gian.Mơ hình này nhạy cảm với phân loại ngành (hiệu quả hơn đối với các công ty sản xuất so với các công ty không sản xuất) nhưng khơng nhạy cảm với loại khó khăn tài chính.
“Hillegeist et al” (2004) đã so sánh hai mơ hình là Z-Score của Altman và O- Score của Ohlson với một mơ hình dựa trên giá tùy chọn của Black – Scholes –
Merton (BSM). “Hillegeist et al” đã sử dụng các thử nghiệm nội dung thông tin tương đối để so sánh hiệu suất mẫu của các mơ hình khác nhau này và xácđịnh rằng
BSM‐ Prob vượt trội so với các mơ hình dựa trên kếtốn thay thế. Các kết luận rất
có ích đối với các sửa đổi khác nhau của các mơ hình dựa trên kế toán, chẳng hạn như các hệ số cập nhật, hiệu ứng ngành và phân tách các biến.Chava và Jarrow
(2004) đã sử dụng một cơ sở dữ liệu phá sản mở rộng của các công ty niêm yết ở
Hoa Kỳ để kiểm tra tính ưu việt của mơ hình của Shumway (2001) quacác mơ hình của Altman (1968).
1.3.2. Những nghiên cứu về mơ hình Z-Scoreở Việt Nam
Hiện nay mơ hình Z-Score đãđưa vào sử dụng và nghiên cứu ở Việt Nam tuy chưa được rộng rãi như ở nước ngồi. Có thể kể đến đề tài xây dựng mô hình Z- Score để xếp hạng tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp đã lên sàn chứng khoán
của Tiến sĩ Nguyễn Quang Dong và Tiến sĩ Nguyễn Trọng Hòa (Học viện Tài chính, 2010). Ngồi ra cịn có một số đề tài khác như: “Đánh giá nguy cơ phá sản của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng chỉ số Z-
score trong quản trị rủi ro tại các trang trại sản xuất gia cầm trên địa bàn tỉnh Thái
Bình” của 3 tác giả: Nguyễn Thị Thu Trang, Nguyễn Quốc Chỉnh, Vũ Quốc Hưng
thuộc Học viện Nông nghiệp Việt Nam,... Bên cạnh đó một số tác giả là Nguyễn Thị Thanh Lâm (2012) và tác giả Trần Thị Thúy Hà (2013) thuộc Đại học kinh tế Quốc dân đã vận dụng mơ hình Z-Score để XHTD khách hàng doanh nghiệp tại một số NHTM như Ngân hàng Vietcombank, Habubank. Các nghiên cứu phần lớn đem lại sự khả quan khi đem áp dụng vào các NHTM và kiểm sốt tín dụng cho các doanh nghiệp tại Việt Nam.
CHƯƠNG 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z-SCORE TRONG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
ĐÔNG NAM Á – CHI NHÁNH THỪA THIÊN HUẾ
2.1. Giới thiệu về Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Đông Nam Á –Chi NhánhThừa Thiên Huế Thừa Thiên Huế
2.1.1. Giới thiệu sơ lược về Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Đông Nam Á
Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) chính thức thành lập từ năm 1994. Được NHNN chính thức xếp hạng Nhóm 1 – nhóm các tổ chức tín dụng có hoạt động lành mạnh và phát triển ổn định, SeABank đã và đang khẳng định vị thế
vững chắc của mình qua 24 năm xây dựng và phát triển. Với tốc độ phát triển ngày càng nhanh và bền vững, SeABank ngày càng khẳng định vai trị quan trọng trên thị
trường tài chính với vốn điều lệ 5.500 tỷ đồng, tổng tài sản đạt trên 125.000 tỷ đồng
và mạng lưới 162 điểm giao dịch tại 25 tỉnh, thành trải dài khắp ba miền Bắc - Trung - Nam cùng hàng trăm ngân hàng đại lý trên toàn cầu. SeABank đã được Ngân hàng Nhà nước xếp trong nhóm các NHTM cổ phần dẫn đầu có hoạt động lành mạnh và tăng trưởng ổn định. Nhờ những thành tích trong hoạt động kinh doanh và tiềm năng phát triển, SeABank đã vinh dự hiện diện trong nhóm 15 ngân hàng mạnh nhất Việt Nam và Top 500 ngân hàng mạnh nhất khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của The Asian Banker. Trong đó, SeABank xếp thứ 396/500 ngân hàng trong khu vực về khả năng sinh lời lâu dài từ kinh doanh cốt lõi của ngân hàng.
Hiện SeABank là một trong số ít ngân hàng tại Việt Nam là thành viên chính thức của cả hai tổ chức thẻ quốc tế hàng đầu Visa, MasterCard. SeABank cũng là
đại lý chính của Western Union tại Việt Nam, đồng thời là ngân hàng đầu tiên triển khai thành công đồng bộ dịch vụ ngân hàng tự động (Autobank) đa dịch vụ, đủ tiện
ích, tích hợp những cơng nghệ tối tân đạt tiêu chuẩn quốc tế với đầy đủ chức năng giao dịch ngân hàng tự động tiêu chuẩn quốc tế.
các hoạt động về phát triển giáo dục cộng đồng, bảo vệ môi trường & ủng hộ từ thiện, khuyến học... với các hoạt động. 24 năm là một quá trình phấn đấu bền bỉ và liên tục của cả tập thể lãnh đạo và nhân viên để hơm nay có một SeABank vị thế
vững vàng, với tiềm lực tài chính và nền tảng cơng nghệ đủ mạnh cho một chặng
đường phát triển mới, khẳng định vị thế ngân hàng bán lẻ dẫn đầu và được yêu thích
nhất. SeABank đã được The Asian Banker vinh danh 2 giải thưởng: Ngân hàng có
sản phẩm vay mua ơ tơtốt nhất Việt Nam; Ngân hàng triển khai ứng dụng điện toán
đám mây tốt nhất 2013.
Với nền tảng thành công của 23 năm xây dựng và phát triển, SeABank nói
chung đặt mục tiêu trở thành Ngân hàng bán lẻ dẫn đầu và được yêu thích nhất,
cung cấp đầy đủ và đa dạng các sản phẩm và dịch vụ tài chính cho khách hàng cá nhân, hộ kinh doanh cá thể, doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp lớn. Tối ưu hóa lợi ích cho từng đối tượng khách hàng và cổ đông, đảm bảo phát triển bền vững,
đóng góp tích cực vào sự phát triển chung của nền kinh tế và xã hội.
2.1.2. Giới thiệu về Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Đông Nam Á – ChiNhánh Thừa Thiên Huế Nhánh Thừa Thiên Huế
2.1.2.1. Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng Thương Mại CổPhần Đông Nam Á –Chi Nhánh Thừa Thiên Huế Phần Đông Nam Á –Chi Nhánh Thừa Thiên Huế
Ngày 22/9/2014, Ngân hàng TMCP Đơng Nam Á - Chi nhánh Huế (SeABank Huế) được chính thức khai trương tại địa chỉ 23 đường Hà Nội, Phường Phú Nhuận, Thành phố Huế, tỉnh Thừa Thiên Huế, nâng tổng số điểm giao dịch của SeABank trên toàn quốc là 195 điểm. SeABank Huế hoạt động một cách độc lập, dưới sự kiểm tra, giám sát của văn phòngđại diện Miền Trung và Hội sở.
SeABank Huế là một trong những chi nhánh luôn được khách hàng đánh giá cao về chất lượng dịch vụ, thời gian xử lí giao dịch. SeABank chi nhánh Huế hiện có gần 100 cán bộ nhân viên và 8 phịng giao dịch trực thuộc và phục vụ gần 50.000 khách hàng cá nhân và doanh nghiệp trên địa bàn. Cùng với các điểm giao dịch khác của SeABank tại khu vực miền Trung, SeABank Huế đã góp phần quan trọng trong việc cung cấp các sản phẩm dịch ngân hàng chuyên nghiệp và hiện đại của
SeABank đến đông đảo khách hàng tại địa bàn thành phố Huế và các khu vực lân
cận.
SeABank Huế hoạt động theo mơ hình tự động, cung cấp dịch vụ ngân hàng
điện tử 24 giờ một ngày. Với cây ATM và máy tính nối mạng Internet, khách hàng
có thể thực hiện nhiều tiện ích đa dạng như rút tiền, chuyển khoản, truy vấn lịch sử giao dịch, trả cước phí cho các dịch vụ sinh hoạt (điện, nước, điện thoại, internet, truyền hình cáp,…) vào bất kì thời gian nào mà khơng phụ thuộc vào giờ mở cửa của ngânhàng.
Nội ngoại thất của ngân hàng được triển khai ứng dụng mô hình điểm giao
dịch bán lẻ theo tiêu chuẩn quốc tế nhằm đem đến cho khách hàng chất lượng dịch vụ tốt nhất. SeABank Huế cung cấp tất cả các sản phẩm, dịch vụ dành cho khách hàng cá nhân và doanh nghiệp cũng như các chương trình huy động tiết kiệm,
khuyến mại khác của ngân hàng. Nội thất và không gian của chi nhánh đáp ứng các yếu tố thân thiện, tiện lợi, đem lại cho khách hàng những trải nghiệm mới về giao dịch ngân hàng hiện đại, giúp khách hàng thuận tiện và dễ dàng hơn trong giao dịch. Sản phẩm dịch vụ của SeABank Huế không ngừng được cải tiến và mở rộng. Ngân hàng liên tục đưa ra các sản phẩm mới như đồng hành cùng Honda, tiêu dùng cùng doanh nhân, doanh nghiệp vàng, private banking, căn nhà mơ ước, tiết kiệm lộc vàng, giờ vàng doanh nghiệp, SME Promotion,… không ngừng ở các sản phẩm dịch vụ, hệ thống công nghệ thông tin không ngừng được nâng cấp và hiện đại hóa. Hệ thống quản trị ngân hàng T24 đã được triển khai và hoàn thiện. Hệ thống này
chính là nền tảng cơng nghệ giúp cho Ngân hàng kịp thời cải tiến các quy trình hiện
đại để đáp ứng nhanh hơn các nhu cầu đa dạng và phong phú của thị trường nhằm đem lại những tiện ích tối đa cho khách hàng.
Mọi hoạt động của Ngân hàng đều tuân theo đúng pháp luật của Nhà nước, luật các TCTD, các thông lệ quốc tế về lĩnh vực Ngân hàng.
2.1.2.2. Chức năng và nhiệm vụ của Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần ĐôngNam Á–Chi Nhánh Thừa Thiên Huế Nam Á–Chi Nhánh Thừa Thiên Huế
- Cho vay các thành phần kinh tế với các hình thức phù hợp cho từng đối tượng khách hàng: cho vay từng lần, cho vay theo hạn mức tín dụng, cho vay dự án đầu tư, cho vay du học…phục vụ sản xuất kinh doanh, nhu cầu tiêu dùng của gia đình, của cá nhân, đầu tư các dự án trung dài hạn.
- Huy động vốn bằng tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳhạn, tiền gửi khơng kỳ hạn, tiềngửi thanh tốn các loại tiền Việt Nam đồng, ngoại tệ của các doanh nghiệp và cá nhân.
- Dịch vụ thanh toán và ngân quỹ như: mở tài khoản, cung ứng các phương tiện thanh tốn trong nước và ngồi nước, nhận và trả lương tự động, thanh tốn hóa đơn tự động, thực hiện thanh toán xuất nhập khẩu.
- Kinh doanh ngoại tệ: thực hiện mua bán giao ngay, mua bán kỳ hạn các loại ngoại tệ, dịch vụ quyền chọn mua và bán, dịch vụ hoán đổi ngoại tệ.
- Phát hành thẻ SEABANK Visa Card, SEABANK Master Card, SEBANK Precious. Làm đại lý thanh tốn các loại thẻ tín dụng quốc tế như: Master Card, Visa, Dinner Club.
- Dịch vụ E-Banking, Home-Banking, SMS-Banking.
- Ngồi ra SeABank Huế cịn thực hiện nhiều dịch vụ khác như: nghiệp vụ bảo lãnh, mua bán ngoại tệ,cho vay du học, dịch vụ tư vấn đầu tư, tài chính…
2.1.2.3. Bộ máy tổ chức của Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Đông Nam Á –Chi Nhánh Thừa Thiên Huế Chi Nhánh Thừa Thiên Huế
Sơ đồtổ chức
Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức của SeABank Huế
(Nguồn: Phịng Hành chính–Nhân sự Ngân hàng SeABank Huế)
Giám đốc Phó Giám đốc Phó giám đốc Bộ phận Khách hàng doanh nghiệp Phịng hành chính - Nhân sự Bộ phận hạch tốn & Hỗ trợ tín dụng Phịng Kiểm sốt nội bộ Bộ phận Khách hàng cá nhân Phịng Kinh doanh Phịng dịch vụ khách hàng Bộ phận chăm sóc khách hàng Bộ phận kế tốn giao dịch
Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban trực thuộc
Ban giám đốc: Trực tiếp quản lý, điều hành toàn bộ hoạt động kinh doanh
và chất lượng hoạt động chi nhánh, đảm bảo hoàn thành các chỉ tiêu doanh thu về dịch vụ, từ huy động vốn, thu từ khách hàng cá nhân, khách hàng doanh nghiệp. Tăng trưởng vốn huy động từ dân cư, tăng trưởng và đảm bảo các chỉ tiêu về chất lượng tín dụng thơng qua việc phân tích hiệu quả, lập kế hoạch, thực thi kế hoạch và chỉ đạo các hoạt động của đội ngũ nhân viên để đảm bảo lợi nhuận tương xứng với rủi ro có thể xảy ra.
Phó giám đốc: Hỗ trợ cho Giám đốc trong công tác điều hành, định hướng
phát triển, đồng thời chỉ đạo một số phòng ban, một số bộ phận hay thay mặt Giám đốc công tác và phân cơng.
Phịng Kiểm sốt nội bộ: Là đầu mối tiếp nhận, liên hệ với các cơ quan kiểm tra, thanh tra, kiểm tốn trong và ngồi Ngân hàng, thực hiện việc giám sát liên tục, kiểm sốt sau tồn bộ các nghiệp vụ phát sinh nhằm phòng ngừa, phát hiện, khắc phục kịp thời các sai sót nghiệp vụ, kiểm sốt tính tn thủ việc thực hiện các quy chế, quy định, các văn bản nội bộ.
Phịng kinh doanh: có nhiệm vụ cung cấp tất cả các sản phẩm ngân hàng
cho khách hàng, thực hiện công tác tiếp thị để phát triển thị phần, xây dựng kế hoạch kinh doanh hàng tháng, hàng năm và theo dõiđánh giá q trình thực hiện kế hoạch. Phịng kinh doanhđược phân thành những bộ phận chuyên trách sau:
Bộ phận khách hàng doanh nghiệp: Thực hiện công tác tiếp thị để phát triển khách hàng, phát triển thị phần và chăm sóc khách hàng hiện hữu; Hướng dẫn khách hàng về tất cả các vấn đề có liên quan đến cho vay, bảo lãnh; nghiên cứu hồ sơ, xác minh tình hình sản xuất kinh doanh, phương án vay vốn, khả năng quản lý và hoàn trả vốn vay của khách hàng, tài sản đảm bảo khoản vay của khách hàng, phân tích, thẩm định, đề xuất cho vay và gia hạn các hồ sơ cho vay, bảo lãnh.