CHƯƠNG 2 : VỐN LƯU ĐỘNGTRONG DOANH NGHIỆP
2.2. Nhu cầu vốn lưu động và cỏc phương phỏp xỏc định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp
doanh nghiệp
2.2.1. Sự cần thiết phải xỏc định nhu cầu vốn lưu động
Đảm bảo cho quỏ trỡnh sản xuất và lưu thụng của doanh nghiệp được tiến hành liờn tục, đồng thời trỏnh ứ đọng, lóng phớ vốn.
Là cơ sở để tổ chức cỏc nguồn vốn hợp lý, hợp phỏp đỏp ứng vốn kịp thời nhu cầu vốn lưu động ở cỏc doanh nghiệp.
Để sử dụng tiết kiệm hợp lý và hiệu quả vốn lư động, đồng thời là can78 cứ để đỏnh giỏ kết quả cụng tỏc quản lý vốn lưu động trong nội bộ doanh nghiệp.
2.2.2. Cỏc nguyờn tắc xỏc định nhu cầu vốn lưu động
Đảm bảo tớnh thực tiễn, khả thi: phải xuất phỏt từ sản xuất, bảo đảm nhu cầu vốn sản xuất một cỏch hợp lý, phải xuất phỏt từ tỡnh hỡnh thực tế của doanh nghiệp để đảm bảo đủ vốn cho sản xuất kinh doanh và thỏa món về khả năng cú thể thực hiện được nhu cầu vốn lưu động đó xỏc định.
Thực hành tiết kiệm tỡm mọi biện phỏp giảm bớt số lượng vốn chiếm dụng ở cỏc
khõu.
Đảm bảo cõn đối với cỏc bộ phận kế hoạch khỏc trong doanh nghiệp như: kế hoạch sản xuất, kế hoạch cung cấp vật tư kỹ thuật, kế hoạch giỏ thành, kế hoạch tiờu thụ sản phẩm…
Là việc xỏc định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp luụn luụn cú sự tham gia của cỏc đơn vị trực thuộc: cỏc phõn xưởng sản xuất, cỏc bộ phõn bỏn hàng.
2.2.3. Cỏc phương phỏp xỏc định nhu cầu vốn lưu động và lập kế hoạch vốn lưu động động
1. Phương phỏp thống kờ doanh nghiệp
Áp dụng cho doanh nghiệp đó hoạt động qua nhiều năm Vnc = Vbqq0 x𝑀1𝑀0 x (1 ± 𝑡%) Vbqq0 là số dư vốn lưu động bỡnh quõn thực tế năm bỏo cỏo
M0 là doanh thu thuần năm bỏo cỏo
M1 là doanh thu thuần năm kế hoạch
t% là tỷ lệ tăng giảm tốc độ luõn chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm
bỏo cỏo
Phương phỏp này nhanh gọn, nhưng nếu chỉ tiờu M1, t% kộm chớnh xỏc thỡ vốn lưu động năm kế hoạch sẽ kộm chớnh xỏc.
1. Phương phỏp tớnh nhanh nhu cầu vốn lưu động Vnc = 𝑀1𝐿1
Vnc là nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch
M1 là doanh thu thuần năm kế hoạch
L1 là số vũng quay vốn lưu động năm kế hoạch
2. Phương phỏp xỏc định nhu cầu vốn lưu động theo tỷ lệ % trờn doanh thu Trong 3 phuơng phỏp trờn thường ỏp dụng phương phỏp 1,2
2.2.4. Xỏc định cỏc nguồn vốn lưu động
Cụng thức tớnh vốn lưu động là:
1. Tớnh tài sản ngắn hạn.Tài sản ngắn hạn là tài sản mà doanh nghiệp cú thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian một năm.Chỳng bao gồm tiền mặt và cỏc tài khoản ngắn hạn khỏc. Vớ dụ: cỏc khoản phải thu, chi phớ trả trước và tồn kho.
Thụng thường, bạn cú thể tỡm thấy thụng tin trờn trong bảng cõn đối kế toỏn của cụng ty - tài liệu này nờn cú mục tổng tài sản ngắn hạn.
Nếu bảng cõn đối kế toỏn khụng bao gồm tổng tài sản ngắn hạn, hóy kiểm tra từng dũng của bảng cõn đối. Cộng tất cả tài khoản đỏp ứng định nghĩa tài sản
ngắn hạn để cú được tổng cần tỡm. Vớ dụ, bạn sẽ cộng cỏc thụng số "khoản phải thu", "tồn kho", "tiền mặt và cỏc khoản tương đương".
2 Tớnh nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn là những khoản cần thanh toỏn trong thời hạn một năm. Chỳng bao gồm khoản phải trả, nợ dồn tớch và cỏc khoản vay ngắn hạn phải trả.
Bảng cõn đối kế toỏn nờn thể hiện tổng nợ ngắn hạn. Nếu khụng cú, hóy sử dụng thụng tin cú trong bảng cõn đối để tỡm tổng này bằng cỏch cộng dồn cỏc tài khoản nợ ngắn hạn được liệt kờ. Vớ dụ, chỳng cú thể gồm "khoản phải trả và dự phũng", "thuế phải trả" và "nợ ngắn hạn".
3 Tớnh vốn lưu động. Đõy chỉ là phộp trừ cơ bản. Lấy tổng tài sản ngắn hạn trừ tổng nợ ngắn hạn.
Vớ dụ, giả sử một cụng ty cú tài sản ngắn hạn là 1 tỷ đồng và nợ ngắn hạn là 480 triệu đồng. Vốn lưu động của cụng ty sẽ là 620 triệu đồng. Với tài sản ngắn hạn hiện cú, cụng ty cú thể thanh toỏn mọi khoản nợ ngắn hạn và đồng thời, cũn tiền mặt để phục vụ những mục tiờu khỏc. Cụng ty cú thể dựng tiền mặt cho cỏc hoạt động kinh doanh hoặc thanh toỏn nợ dài hạn. Nú cũng cú thể được dựng để trả lợi tức cho cổ đụng.
Nếu nợ ngắn hạn lớn hơn tài sản ngắn hạn, kết quả cho thấy vốn lưu động bị thiếu hụt.Thiếu hụt vốn lưu động là dấu hiệu cảnh bỏo cụng ty đang cú nguy cơ vỡ nợ. Trong tỡnh huống này, cụng ty cú thể sẽ cần đến những nguồn tài chớnh dài hạn khỏc. Đú cú thể là dấu hiệu cho thấy cụng ty đang gặp rắc rối và cú lẽ, khụng là lựa chọn đầu tư tốt.
Vớ dụ, giả sử cụng ty cú 2 tỷ đồng tài sản ngắn hạn và 2,4 tỷ đồng nợ ngắn hạn. Vốn lưu động của cụng ty bị thiết hụt 400 (hay - 400) triệu đồng. Núi cỏch khỏc, cụng ty sẽ khụng thể đỏp ứng nghĩa vụ ngắn hạn và phải bỏn lượng tài sản dài hạn tương đương 400 triệu đồng hoặc tỡm những nguồn tài chớnh
khỏc.
1. Tớnh hệ số thanh toỏn ngắn hạn.Để cú cỏi nhỡn sõu hơn, nhiều nhà phõn tớch sử dụng "hệ số thanh toỏn ngắn hạn" - chỉ số thể hiện sức mạnh tài chớnh của một cụng ty. Cũng dựng những số liệu được sử dụng ở hai bước đầu tiờn trong phần 1, thay vỡ giỏ trị đo lường bằng đơn vị tiền tệ, cụng thức hệ số thanh toỏn ngắn hạn cho ta một tỉ số so sỏnh.
Tỉ số là cỏch so sỏnh hai giỏ trị, mối tương quan giữa chỳng.Tớnh tỉ sốthường chỉ là bài toỏn chia đơn giản.
Để tớnh hệ số thanh toỏn ngắn hạn, lấy tài sản ngắn hạn chia cho nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toỏn ngắn hạn = tài sản ngắn hạn ữ nợ ngắn hạn.[9]
Tiếp tục với vớ dụ ở phần 1, hệ số thanh toỏn ngắn hạn của cụng ty là 1.000.000.000 ữ 480.000.000 = 2,08. Nghĩa là cụng ty cú tài sản ngắn hạn gấp 2,08 lần nợ ngắn hạn.
2. Hiểu ý nghĩa của hệ số.Hệ số thanh toỏn ngắn hạn là cỏch đỏnh giỏ khả năng đỏp ứng nghĩa vụ ngắn hạn của một cụng ty. Núi một cỏch đơn giản, nú cho biết khả năng thanh toỏn húa đơn của cụng ty đú.Nờn dựng hệ số thanh toỏn ngắn hạn khi cần so sỏnh hai cụng ty hay ngành khỏc nhau.
Hệ số thanh toỏn ngắn hạn lý tưởng là khoảng 2,0.Hệ số thấp hay dưới 2,0 cú
thể cho thấy nguy cơ vỡ nợ lớn hơn. Mặt khỏc, hệ số vượt quỏ 2,0 cú thể là dấu hiệu cho thấy quản lý đang ở mức quỏ an toàn và chưa sẵn sàng tận dụng những cơ hội hiện cú.
Với vớ dụ trờn, hệ số thanh toỏn ngắn hạn 2,08 cú lẽ là một chỉ số lành mạnh. Bạn cú thể hiểu chỉ số này cho thấy tài sản ngắn hạn cú thể tài trợ cho những khoản nợ ngắn hạn của nhỉnh hơn hai năm. Dĩ nhiờn, ở đõy chỳng ta ngầm thừa nhận nợ ngắn hạn được duy trỡ ở mức hiện tại.
Cỏc ngành khỏc nhau cú hệ số thanh toỏn ngắn hạn được chấp nhận khỏc nhau. Một số ngành chiếm dụng vốn và cú thể cần vay nợ để đỏp ứng nhu cầu hoạt động. Vớ dụ, cụng ty sản xuất thường cú hệ số thanh toỏn ngắn hạn cao. 3. Quản lý vốn lưu động của bạn. Nhà quản lý doanh nghiệp phải theo dừi mọi
thành phần nhằm duy trỡ vốn lưu động ở mức phự hợp. Chỳng bao gồm tồn kho, khoản phải thu và khoản phải trả. Quản lý phải đỏnh giỏ khả năng sinh lời và rủi ro cú thể phỏt sinh với quỏ ớt hoặc quỏ nhiều vốn lưu động.
Vớ dụ, một cụng ty với quỏ ớt vốn lưu động cú rủi ro khụng thể thanh toỏn cỏc
khoản nợ ngắn hạn. Dự vậy, giữ quỏ nhiều vốn lưu động cũng cú thể khụng tốt. Cụng ty với nhiều vốn lưu động cú thể đầu tư cải thiện năng suất dài hạn.
Vớ dụ, thặng dư vốn lưu động cú thể được dựng đầu tư vào cơ sở sản xuất hoặc cửa hàng bỏn lẻ. Những loại đầu tư này cú thể gia tăng doanh thu trong tương
lai.
Khi vốn lưu động quỏ cao hoặc quỏ thấp, hóy nhắc những lời khuyờn dưới đõy để cú một vài ý tưởng trong việc cải thiện hệ số thanh toỏn ngắn hạn.