Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thu thập được từ 250 mẫu DNNVV từ những thành phố lớn ở Botswana: Gaborone, Francistown, Serowe, Maun và Lobatse. Các DNNVV được lựa chọn kinh doanh nhiều ngành nghề khác nhau, chẳng hạn: thực phẩm và đồ uống, dệt may, sản xuất gỗ và trang trí nội thất, cơng nghiệp chế biến chế tạo kim loại, dịch vụ khác. Các bước phân tích định lượng được thực hiện thơng qua chương trình STATA 10.
Bài nghiên cứu áp dụng mơ hình Probit để phân tích khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của các DNNVV. Tác giả chỉ ra rằng q trình phân phối nguồn tín dụng thực hiện thông qua hai giai đoạn: (1) người chủ DNNVV quyết định việc có vay hay khơng vay ngân hàng, nên vay ngân hàng nào và số tiền vay là bao nhiêu; (2) ngân hàng quyết định có cấp vốn cho DNNVV hạy khơng, có cấp đầy đủ nhu cầu vốn của DNNVV hay chỉ cấp một phần hay từ chối nhu cầu vay vốn của DNNVV.
Bằng việc sử dụng mơ hình Probit, tác giả chỉ ra rằng một số đặc điểm của DNNVV làm hạn chế về khả năng tiếp cận các nguồn tín dụng. Khả năng này chịu sự chi phối mạnh mẽ bởi doanh thu, kinh nghiệm, chủ sở hữu, ngành nghề kinh doanh… (Francis Nathan Okurut et al., 2006).
1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của DNNVV DNNVV
Nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng là đi tìm cầu nối hay trở ngại giữa nhu cầu vốn của doanh nghiệp và nguồn vốn tín dụng ngân hàng của ngân hàng. Thơng qua kết quả của các cơng trình nghiên cứu đã cơng bố, có thể rút ra một số nhân tố mà các nghiên cứu trước đây đã phát hiện và kiểm định một cách riêng biệt, bao gồm ba nhóm nhân tố: (1) liên quan đến pháp lý của doanh nghiệp; (2) liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp và (3) liên quan đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Cụ thể:
Liên quan đến pháp lý của doanh nghiệp:
Số năm hoạt động của DNNVV: Nhân tố này phản ánh sự tồn tại của doanh nghiệp trên thị trường, được tính từ khi doanh nghiệp được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đến thời điểm hiện tại. Số năm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp càng lâu, doanh nghiệp càng có nhiều kinh nghiệm kinh doanh và uy tín đối với cả đối tác lẫn ngân hàng, khả năng tiếp cận vốn vay cũng sẽ cao hơn. (Underhill Corporate Solutions
(Project Manager and Lead Reasearcher: Edmore Mahembe), 2011)
Ngành nghề kinh doanh: là biến giả với hai giá trị 1 và 0 tương ứng cho
nhóm ngành nghề như sau: biến nhận giá trị 1 nếu ngành nghề là “thương
mại dịch vụ”, biến nhận giá trị 0 nếu không thuộc ngành “thương mại dịch vụ” tức biến có thể thuộc ngành nơng – lâm – ngư nghiệp hoặc công
nghiệp xây dựng. Theo đánh giá của các chuyên gia, các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực thương mại dịch vụ dễ tiếp cận nguồn tín dụng doanh nghiệp hơn do đặc thù ngành kinh doanh này có nguồn vốn luân chuyển nhanh, ổn định và ít rủi ro từ việc đầu tư nhiều máy móc thiết bị mà khơng khai thác được. (Francis Nathan Okurut et al., 2006)
Kinh nghiệm của chủ doanh nghiệp: kinh nghiệm của chủ doanh nghiệp
càng nhiều thì chủ doanh nghiệp càng có tài kinh doanh, có nhiều tiếng tâm và càng có nhiều trách nhiệm trong cơng ty. Vì thế kinh nghiệm của chủ doanh nghiệp càng lớn thì họ càng đồng tình trong việc tiếp cận vay vốn từ các tổ chức tín dụng. Ngược lại, những người trẻ tuổi thường có khuynh hướng tiêu dùng nhiều hơn tiết kiệm, do đó họ thường đi vay mượn từ nguồn khác nhiều hơn. Theo kết quả nghiên cứu thì các chủ doanh nghiệp trẻ tuổi khó có thể vay vốn bởi vì họ ít có tiếng tâm và thiếu kinh nghiệm (Underhill Corporate Solutions (Project Manager and
Lead Reasearcher: Edmore Mahembe), 2011).
Quy mô của DNNVV: là biến độc lập đo lường giá trị tổng tài sản của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp có quy mơ càng lớn thì càng có khả năng tiếp cận với vốn tín dụng ngân hàng nhiều hơn vì họ có thể đảm bảo các rủi ro cho ngân hàng tốt hơn khi họ đem tài sản của họ thế chấp cho ngân hàng khi vay (Underhill Corporate Solutions (Project Manager and
Lead Reasearcher: Edmore Mahembe), 2011).
Doanh thu hàng năm của DNNVV: có thể thấy rằng những DNNVV có
doanh thu cao thì đi cùng với chi phí cao, nhu cầu vay vốn phát sinh sẽ nhiều bởi vì nguồn tiền sẵn có của họ khó có thể đảm bảo đủ các khoản chi phí phát sinh trong hoạt động kinh doanh. (Ricardo N. Bebczuk, Feb-
2004).
Độ thanh khoản (tiền/tổng tài sản): Cơng ty có chỉ số độ thanh khoản càng cao, chứng tỏ nguồn tiền của họ là khá lớn so với tổng tài sản. Vì vậy, cơng ty dễ dàng rút tiền ra khỏi hoạt động kinh doanh của mình, điều này khiến cho các ngân hàng nghĩ rằng công ty đang chuyển những rủi ro trong kinh doanh cho ngân hàng. Do đó, giá trị này càng cao thì khả năng tiếp cận vốn càng thấp. (Ricardo N. Bebczuk, 2004)
Liên quan đến nhu cầu vay vốn:
Mục đích vay vốn: là biến giả, nhận giá trị 1 nếu doanh nghiệp xin vay
tiền phục vụ cho mục đích bổ sung vốn lưu động và nhận giá trị 0 nếu doanh nghiệp xin vay vì các mục đích khác. Những doanh nghiệp vay tiền với mục đích bổ sung vốn lưu động có khả năng nhận được vốn vay nhiều hơn so với những doanh nghiệp xin vay với mục đích khác. Vì doanh nghiệp vay với mục đích này thì họ sẽ sử dụng số tiền vay được vào sản xuất kinh doanh và ít có trường hợp họ sẽ sử dụng số tiền vay vào mục đích khác. Khi họ đầu tư tiền vào sản xuất kinh doanh nhiều thì thu nhập từ các khoản đầu tư đem lại lợi nhuận cao và họ có thể trả được lãi và tiền vay. (Underhill Corporate Solutions (Project Manager and
1.5. Mơ hình nghiên cứu
Bài nghiên cứu sử dụng mơ hình Probit để phân tích thực nghiệm. Giả sử rằng chúng ta có mơ hình hồi quy:
∑ (1)
trong đó, Yi* chưa biết. Nó thường được gọi là biến ẩn. Chúng ta xem xét biến giả Yi được khai báo như sau:
1 nếu > 0 (2)
0 trường hợp khác
Ví dụ, biến giả xem xét là một người xin được việc hoặc không được thuê, Yi* sẽ được khai báo là “mật độ hay khả năng tìm được việc làm”. Tương tự như vậy, nếu biến giả xem xét là một người đã mua hoặc khơng mua xe ơtơ thì Yi* sẽ được khai báo là “ước muốn hay khả năng mua xe”.
Mơ hình Probit được ứng dụng trong trường hợp biến phụ thuộc là biến giả. Trong bài ngiên cứu này, mơ hình Probit sẽ được sử dụng để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng của các DNNVV trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh.
Đề tài này sẽ ứng dụng mơ hình Probit để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV. Biến phụ thuộc của mơ hình hồi quy này là việc DNNVV có vay hay khơng, việc này được giải thích như sau:
Covaykhong = 1 nếu DNNVV có vay vốn từ tổ chức tín dụng = 0 nếu DNNVV khơng vay từ tổ chức tín dụng
Dấu kỳ vọng của các biến giải thích sử dụng trong mơ hình Probit về khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của DNNVV được tổng hợp như bảng sau:
Bảng 1.4 Tổng hợp các biến và dấu kỳ vọng
Biến Ký hiệu Đơn vị Dấu kỳ
vọng
1. Liên quan đến pháp lý DNNVV
- Số năm hoạt động DNNVV Namhoatdong Năm +
- Ngành nghề kinh doanh Nganh Thương mại
dịch vụ = 1
- Kinh nghiệm của chủ DNNVV Kinhnghiem Năm +
2. Liên quan đến tài chính DNNVV
- Quy mơ Quymo Triệu đồng +
- Doanh thu DT Triệu đồng +
- Độ thanh khoản Thkhoan % _
3. Liên quan đến nhu cầu vay vốn
- Mục đích vay vốn Mucdich Bổ sung vốn
lưu động = 1
KẾT LUẬN CHƢƠNG 1
Từ những nghiên cứu ở chương 1 về cơ sở khoa học về tín dụng ngân hàng thương mại đối với DNNVV, có thể rút ra một số kết luận sau đây:
1/ Giới thiệu tổng quan về doanh nghiệp nhỏ và vừa thông qua một số khái niệm, tiêu chuẩn, đặc điểm và vai trò của DNNVV của một số nước và vùng lãnh thổ trên thế giới.
2/ Tập trung nghiên cứu những vấn đề liên quan đến thông tin bất cân xứng của doanh nghiệp và cấu trúc tài chính của DNNVV. Trong đó phân tích nhu cầu vốn đối với từng giai đoạn phát triển của DNNVV.
3/ Nghiên cứu những lý luận chung về tín dụng ngân hàng, hệ thống hóa các hoạt động tín dụng ngân hàng đối với DNNVV thông qua những nội dung về khái niệm, đặc điểm và vai trị của tín dụng ngân hàng đối với các DNNVV.
4/ Phát thảo mơ hình nghiên cứu đề xuất về khả năng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng của các DNNVV thông qua 7 nhân tố: số năm hoạt động, ngành nghề kinh doanh, kinh nghiệm của lãnh đạo, quy mơ, doanh thu, độ thanh khoản và mục đích vay vốn của DNNVV.
Việc tìm hiểu những thơng tin tổng quát trên làm tiền đề quan trọng để đi sâu vào phân tích thực trạng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng của các DNNVV tại địa bàn nghiên cứu.
CHƢƠNG 2
THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG TIẾP CẬN TÍN DỤNG NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRÊN ĐỊA BÀN
THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH