Biến phụ thuộc Pooled Ols FEM REM
CAR CAR CAR
BOPO -0.0102 -0.0038 -0.0089 ROA -1.7538* -2.0418* -1.9094* DEP -0.2635*** -0.2137*** -0.2317*** LIQ 0.0118 -0.0500 -0.0271 LOA -0.0735 -0.1926** -0.1442* LLR 0.0897 0.3423 0.2816 NPL -0.2447 -0.3994 -0.3415 LEV -0.0074*** -0.0084*** -0.0080*** SIZE -0.0221*** -0.0282*** -0.0251*** CPI -0.1461 -0.1833** -0.1621* GRGDP 0.7915 0.5691 0.7044 Cons 1.1755*** 1.4437*** 1.3107*** N 303 303 303 R-sq 0.4617 0.4094 0.4579 F-test 0.0000
Hausman test 0.9825 => REM
Breusch pagan test 0.0000 *p<0.1, **p<0.05, ***p<0.01
Nguồn phụ lục 04 Kết quả kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp nhất với mẫu nghiên cứu cụ thể như sau: F-test (Pvalue = 0.0000), Hausman test (Pvalue = 0.9825), Brusch pagan test (Pvalue = 0.0000), cho thấy mơ hình REM được xem là phù hợp. Kết quả bước đầu
REM được chọn cho phân tích đối với yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn giai đoạn 2005-2017.
4.4.4. Kiểm tra khiếm khuyết của mơ hình
Kiểm tra phương sai thay đổi: Tác giả sẽ kiểm tra về khuyết tật mơ hình là phương sai có thay đổi hay khơng? Tác giả thực hiện kiểm định White –test thì kết quả cho thấy Pvalue = 0.0000 < 5% (Phụ lục 04), bác bỏ giả thiết H0: Phương sai qua các biến không đổi, chấp nhận H1, do đó phương sai có thay đổi.
Kiểm tra hiện tượng nội sinh: Tác giả sẽ kiểm định hiện tượng nội sinh bằng mơ hình hồi quy hai giai đoạn thì kết quả cho thấy P = 0.6062 > 0.05 (Phụ lục 04) nên chấp nhận H0: khơng có hiện tượng nội sinh xảy ra.
Sau khi kiểm tra khiếm khuyết của mơ hình xong, tác giả thực hiện kiểm định GMM để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi
Dựa vào kết quả hồi quy, tác giả nhận thấy biến số DEP, LIQ, LOA, LLR, SIZE, CPI, GDP có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 10% (Pvalue < 0.1) trong khi đó LLR, SIZE có ý nghĩa thống kê với mức ý nghìa 1% (Pvalue < 0.01)
Trong mơ hình này:
Nhận thấy AR (2) Pr>z = 0.649 tiến đến gần 1 nên các biến có thể khơng có sự tương quan trong mơ hình.
Nhận thấy Sargan test: Prob > chi2 = 0.871 tiến gần đến 1 nên các biến khơng có hiện tượng nội sinh.
=>Với kết quả như trên thì tác giả nhận thấy mơ hình GMM hồn tồn phù hợp cho nghiên cứu này.