2.2. Phân tích thực trạng tài chính của Cơng ty
2.2.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh tốn
* Phân tích tình hình thanh tốn:
Phân tích tình hình thanh tốn cho thấy Công ty đi chiếm dụng vốn của đối tác hay bị đối tác chiếm dụng vốn. Tình hình thanh tốn của cơng ty trong giai đoạn 2009-2011 được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.13: Tình hình thanh tốn của Cơng ty XNK Vinashin
ĐVT: triệu đồng
Chỉ tiêu Các khoản phải thu
Phải thu nội bộ ngắn hạn
Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác
Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi
Các khoản phải thu dài hạn
Các khoản phải trả
Nợ ngắn hạn
Vay và nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động
Chi phí phải trả Phải trả nội bộ
Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Dự phòng phải trả ngắn hạn
Quỹ khen thưởng, phúc lợi
Nợ dài hạn
Chênh lệch (Các khoản phải thu – Các khoản phải trả)
Bảng 2.13 và hình 2.5 cho thấy các khoản phải trả của Cơng ty ln trong tình trạng lớn hơn các khoản phải thu. Năm 2009, các khoản phải trả cao gấp 1,3 lần các khoản phải thu. Tỷ lệ này năm 2010 và 2011 là 1,1 lần và 1,0 lần. Những con số này phản ánh Công ty đã chiếm dụng vốn của đối tác.
* Phân tích khả năng thanh tốn
Bảng 2.14: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toánChỉ tiêu Chỉ tiêu
Hệ số thanh khoản hiện hành Hệ số khả năng thanh toán nhanh Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn Vòng quay các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải trả Kỳ thu tiền bình qn
Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty Xuất nhập khẩu Vinashin 2009-2011
Qua phân tích trên cho thấy hệ số thanh khoản hiện hành, hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty đều lớn hơn 1 điều này cho thấy tổng tài sản của Cơng ty có khả năng thanh tốn hết các khoản nợ và những tài sản của Cơng ty có thể chuyển đổi trong thời gian dưới 1 năm có thể thanh toán cho nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, phần lớn tài sản lưu động được cấu thành từ các khoản phải thu ngắn hạn nên khi có phát sinh trong việc thu hồi các khoản nợ này sẽ ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh tốn của Cơng ty.
Hệ số thanh toán nhanh của công ty tăng lên qua các năm (0,81 lần năm 2009; 0,95 lần năm 2010; 1,03 lần năm 2011) cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền của Công ty ngày càng tăng. Đây là dấu hiệu tích cực đối với cơng ty và các chủ nợ.
Năm 2011, vòng quay các khoản phải thu (0,02 lần) giảm hẳn so với năm 2010 (0,1 lần). Nguyên nhân chính là do doanh thu trong năm 2011 giảm mạnh. Mức độ bị chiếm dụng vốn của Công ty tăng nhẹ so với năm 2010 trong khi tình
hình thu hồi nợ của Công ty đã tăng lên đột biến (kỳ thu tiền bình quân năm 2011 là 18.639 ngày).
Về mức độ chiếm dụng vốn, vịng quay các khoản phải trả có xu hướng giảm xuống, năm 2009 có hệ số 0.06 lần, năm 2010 và 2011 là -0,04 lần. Nhìn chung, số vịng quay các khoản phải trả của Công ty quá thấp, điều này ảnh hưởng khơng tốt đến xếp hạng tín dụng của Cơng ty. Khi chỉ số vòng quay các khoản phải trả quá nhỏ (đồng nghĩa với việc các khoản phải trả lớn), Công ty phải đối mặt với nhiều tiềm ẩn rủi ro về khả năng thanh khoản mặc dù, việc chiếm dụng khoản vốn này có thể sẽ giúp Cơng ty giảm được chi phí về vốn. Trong điều kiện khó khăn của nền kinh tế, duy trì hoạt động và tồn tại sẽ là mục tiêu quan trọng nhất, nên việc hạ thấp tỷ lệ vay nợ có thể là một quyết định hợp lý của Cơng ty. Do đó, Cơng ty nên cân đối giữa các khoản phải trả và tài sản của Công ty theo một tỷ lệ an toàn nhất trong điều kiện hiện tại.