* Tính pháp lý
Căn cứ từ bộ hồ sơ mà khách hàng đã cung cấp đã nêu ở mục trên.
Kết luận: Chuyên viên Khánh đã nhận được bộ tài liệu với xác nhận đầy đủ hợp pháp từ các cấp có thẩm quyền phê duyệt. Doanh nghiệp đã tuân thủ cả về quy định của pháp luận và MB, lĩnh vực mà khách hàng tham gia nằm trong nhóm ngành của MB tài trợ. Người đại diện là bà Hồng Thị Ngọc Qun có đầy đủ tư cách và thẩm quyền để hợp tác với ngân hàng MB.
* Năng lực tài chính của khách hàng
Kết quả hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính và dịng tiền Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm Năm 2017 Chỉ tiêu Năm Năm Năm
- Khách hàng có 12 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực hoạt động. Hoạt động quy mô cận siêu nhỏ dựa trên kinh nghiệm và mối quan hệ của ban lãnh đạo công ty.
- Phương thức hoạt động ổn định qua các năm: Hoạt động chủ yếu trên cơ sở có đầu ra cụ thể.
* Đầu vào: Nhập khẩu/mua trong nước với tỷ lệ là 98%/2%, chủ yếu nhập khẩu mua bán thiết bị từ Trung Quốc. Phương thức thanh toán: Đặt cọc khoảng 10% đến 40% giá trị hợp đồng, phần cịn lại thanh tốn bằng LC trả ngay/TTR trả trước khi nhận hàng. Theo chi tiết phải trả người bán năm 2019, Khách hàng chủ yếu nhập khẩu từ 02 đối tác là MJTech (33,8 tỷ đồng chiếm 62,3% doanh số phát sinh), Sakal Trading and Technology (9,2 tỷ đồng chiếm 16,9% doanh số phát sinh) và Laxmi (3,8 tỷ đồng chiếm 7% doanh số phát sinh), rủi ro trong trường hợp đối tác đầu vào gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh như trong dịch COVID-19 đang diễn ra hoặc thay đổi chính sách bán hàng sẽ ảnh hưởng đến khả năng thu xếp hàng hóa đầu vào của Khách hàng.
* Đầu ra: Chủ yếu cung cấp cho các đơn vị có nguồn vốn an ninh/Quốc Phòng, số lượng đối tác đầu ra nhỏ (dưới 10 đối tác đầu ra), thời gian thực hiện hợp đồng thường 06 - 08 tháng. Quy mô hợp đồng thơng thường có giá trị 1 - 10 tỷ đồng. Phương thức thanh toán: Tạm ứng khoảng 25% đến 50% giá trị hợp đồng, phần còn lại thanh toán theo tiến độ thực hiện hợp đồng. Theo chi tiết 131 năm 2019, doanh thu tập trung ở 02 đối tác đầu ra là Bộ tư lệch hải Quân (10,5 tỷ đồng ~ 35,3%DS) và Bộ tư lệch thủ đô Hà Nội (9,5 tỷ đồng ~ 31,9% Doanh thu). Đầu ra có nguồn vốn NSNN, rủi ro nguồn tiền thanh toán thường về chậm.
* Năng lực hoạt động: Nguyên giá TSCĐ là 10,2 tỷ đồng, giá trị còn lại ~ 3 tỷ đồng bằng 20% TTS, chất lượng tài sản còn lại thấp.
* Căn cứ vào Báo cáo tài chính:
Từ báo cáo tài chính 3 năm gần nhất mà công ty DNA cung cấp, chuyên viên sẽ nhập các thông số vào phần mềm chuyên biệt của Ngân hàng TMCP Quân Đội MB có tên “MB_ Template” cho kết quả như sau:
Bảng 6: Kết quả hoạt động tài chính và dịng tiền của khách hàng DNA
2018 2019 2018 2017 Giá trị %/TTS TÀI SẢN 15,61 5 100 54,675 24,553 DT bán hàng 31,880 53,130 76,982 TS Ngắn hạn 12,541 80 49,550 16,352 Tăng trưởng -40 -30.98 Tiền 2,489 16 12,060 5,808 EBITDA Khoản phải
thu 5,849 37 36,804 10,544 Tăng trưởng
- Phải thu KH 5,849 37 36,804 10,544 LN sau thuế 516 426 1,265 - Trả trước 0 0 0 0 VLĐ ròng 5,698 8,945 4,999 - Phải thu khác 0 0 0 0 Cân đối hàng - tiền 5,827 9,027 5,144 Hàng tồn kho 4,203 27 650 0 1. Thanh toán hiện tại 1.83 1.22 1.44 TS Dài hạn 3,074 20 5,125 8,201 Thanh toán nhanh 1.22 1.2 1.44 TSCĐ ’ 3,074 20 5,125 8,201 Bao phủ lãi vay 0 0 0 TSDD dài hạn 0 0 0 0 DSCR ĐTTC dài hạn 0 0 0 0 2. Vòng quay vốn lưu 1.03 1.61 4.71 TS dài hạn
Nợ phải trả 6,843 44 46,419 11,353 Vòng quay Hàng tồn Kho 11.95 77.83 0 Nợ ngắn hạn 6,843 44 40,605 11,353 Vòng quayphải trả 2.5 3.42 10.49 - Vay và nợ thuê TCNH 3,725 24 17,429 4,300 3. Nợ ngắn hạn/VCSH 0.78 4.92 0.86 - Phải trả người bán 2,989 19 23,058 6,908 Hệ số nợ 0.44 0.85 0.46 - Người mua trả trước 0 0 0 • Nhu cầu vốn lưu động 7,063 14,396 3,636 - Phải trả khác 0 0 0 0 4. ROA (%) 3.3 0.78 5.15 Nợ dài hạn 0 0 5,814 0 - Vay và nợ thuê TCDH 0 0 5,814 0 Vốn CSH 8,772 56 8,256 13,200 ROE (%) 5.88 5.16 9.58 LCTT từ HĐSXKD 645 543 1,621 LCTT thuần trong kỳ 645 543 1,621 55
TT Chi tiêu Tăng
trưởng Nhận xét
1
Doanh thu bán hàng
-40.00% KH chủ yếu làm với các đơn vị thuộc Bộ Công An, Bộ Quốc Phịng do năm vừa rồi có nhiều sự thay đồi về cơ cấu tổ chức và
chính sách đầu tư => khách hàng thực hiện ít dự án hơn dàn đến
doanh thu sụt giảm.
2 Bao phủ lãi vay 0 Hợp lý
3 Vòng quay vốnlưu động -36.02% Do doanh thu giảm -> Vòng quay vốn lưu động giảm 4 Vòng quay phảithu -33.48% Doanh thu giảm -> Vòng quay phải thu giảm
5 Vòng quay HTK -84.65% Do Hàng tồn kho cuối năm 2019 tăng vì KH chưa kịp giaocho Chủ đầu tư. -> Hàng tồn kho bình qn tăng.
6 Vịng quay phải trả -26.90%
Do Khoản phải trả giảm , KH thanh tốn cho hết đầu vào khơng
chiếm dụng vốn 7
Phái thu của khách
hàng 37.46% Do phải thu giảm mạnh -> Kh không bị KH chiếm dụng vốn
8 Hàng tồn kho 26.92%
Hàng tồn kho tăng do một số hàng hóa nhập về chưa kịp giao cho Chủ đầu tư (chù yếu là mặt hàng AUTODOME-700 HD giá
trị 3 tỷ 9 ~ 92% Hàng tồn kho -> Hiện đã giao cho Chủ đầu tư).
Chỉ mang tính chất thời điểm 9 Vay và nợ thuê tài
chính ngắn hạn
23.86% Hợp lý
Từ bảng dữ liệu trên kết hợp lịch sử hợp tác của khách hàng, chuyên viên Khánh đã đánh giá những chỉ tiêu trọng yếu của khách hàng như sau:
Ngoài ra chuyên viên đã đánh giá cụ thể lên báo cáo như sau : (Nguồn: Báo cáo tài chính thuế năm 2017, 2018, 2019)
- Kết quả kinh doanh:
Chỉ tiêu Tại các TCTD Tại MB
+ Quy mô doanh thu giảm liên tục trong 03 năm gần nhất: DT năm 2019 đạt ~ 31,8
tỷ đồng giảm 40% so với năm 2018 và giảm 58,6% so với năm 2017. Nguyên nhân doanh thu tăng trưởng không ổn định theo thông tin ĐVKD cung cấp là do phía Bộ Cơng An, Bộ Quốc Phịng có sự thay đổi về chính sách mua sắm tài sản cơng, dẫn đến Khách hàng ít ký được các hợp đồng thực hiện trong năm 2019.
+ Hoạt động kinh doanh có hiệu quả nhưng tỷ suất lợi nhuận thấp và giảm so với
năm trước: LNST ~ 516 triệu đồng; ROA và ROE lần lượt là 3,3% và 5,88%; ROS ~ 1,61%.
- Tình hình tài chính:
Tổng tài sản thời điểm cuối năm 2019 đạt 16,6 tỷ đồng (giảm 71,4% so với năm 2018, chủ yếu giảm tại khoản mục tiền và khoản phải thu Khách hàng). Cơ cấu tài sản ngắn hạn/ tài sản dài hạn là 80%/ 20% phù hợp với đặc thù hoạt động kinh doanh thực mại của Khách hàng. Một số lưu ý như sau:
+ Khoản Phải Thu ~ 5,8 tỷ đồng, chiếm 37% Tổng Tài Sản và bằng 18,3% Doanh
Thu năm 2019, theo chi tiết phải thu tập trung ở duy nhất 01 đối tác là Bộ tư lệnh thông tin liên lạc (5,8 tỷ đồng - 61% doanh số phát sinh trong kỳ) chưa có dấu hiệu phải thu khó địi, tuy nhiên tốc độ luân chuyển Khoản phải thu giảm qua các năm (đạt ~ 1,49 vòng/năm) loại trừ ảnh hưởng từ khoản mục phải thu năm 2018 thì khả năng luân chuyển trong năm 2019 có thể đạt mức 5,43 vòng/ năm. => Khách hàng khơng có Khoản Phải Thu chậm luân chuyển.
+ Hàng Tồn Kho ~ 4,2 tỷ đồng (tăng 3,5 tỷ đồng so vơi năm 2018).
+ Nguồn vốn: Hệ số nợ là 44% trong đó nợ vay Tổ chức tín dụng chiếm 24% tổng
nguồn vốn, vốn chiếm dụng nhà cung cấp 19% tổng nguồn vốn. Phần còn lại là vốn chủ sở hữu của Khách hàng.
+ Khả năng thanh toán đảm bảo (Thanh toán ngắn hạn là 1,83> 1; Thanh toán nhanh là 1,22>0,5).
+ Khách hàng không bị mất cân đối vốn (+5,6 tỷ đồng) và không bị mất cân đối tiền hàng (~ 5,8 tỷ đồng).
Nhận xét:
- Đầu ra khách hàng phụ thuộc chủ yếu vào các đơn vị hoạt động/ sử dụng nguồn vốn ngân sách Nhà nước thuộc Bộ Công An, Bộ Quốc Phịng, do đó quy mơ tăng trưởng doanh thu phụ thuộc vào nhu cầu mua sắm của các chủ đầu tư.
- Quy mô doanh nghiệp có xu hướng thu hẹp trong 03 năm, tuy nhiên khách hàng khơng có phát sinh Khoản phải trả /Hàng tồn kho chậm luân chuyển, không bị mất cân đối tài chính và cân đối tiền hàng.
Kết luận: Anh hưởng từ dịch COVID-19 đang diễn ra, nguyên vật liệu đầu vào của khách hàng tuy không bị thiếu hụt nhưng giá cả tăng mạnh khiến lợi nhuận của khách hàng sẽ bị ảnh hưởng rất đáng kể.
Từ báo cáo tài chính, chuyên viên Khánh cho rằng khách hàng có doanh thu bán hàng và quy mô sụt giảm rõ rệt trong những năm gần đây, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh của khách hàng vẫn có lãi và hiệu quả, các chỉ số trên báo cáo tài chính dù giảm sút nhưng về cơ bản là đạt yêu cầu vay vốn.
* Quan hệ tín dụng
Thơng qua hệ thống có tên “CIC” của Ngân hàng TMCP Quân Đội, chuyên viên có thể đánh giá được như sau:
(Bao gồm tại MB) (Tr.đ) Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) - Tổng dư nợ 1229 1229 100% dư nợ - Dư nợ ngắn hạn 1229 1229 100% dư nợ - Dư nợ TDH 0 0 0% dư nợ - Dư nợ khác 0 0 0% dư nợ
Thời gian Dư nợ vay Dư nợ thẻ Tổng dư nợ 03/2020 931 298 1,229 02/2020 0 263 263 01/2020 465 0 465 12/2019 465 303 768 11/2019 465 300 765 10/2019 465 278 743 09/2019 465 305 770 08/2019 465 283 748 07/2019 178 178 06/2019 165 165 05/2019 260 260 04/2019 272 272
Diễn biến dư nợ 12 tháng gần nhất
Bảng 9: Thông tin khách hàng về dư nợ vay và thẻ trên hệ thống CIC
Dư nợ đã bán cho Công ty quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC): Hiện tại, khách hàng khơng có dư nợ đã bán cho VAMC.
Thơng tin đầu tư trái phiếu doanh nghiệp của TCTD:
Hiện tại khơng có thơng tin đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp của các TCTD
Ket luận:
Dựa vào thơng tin quan hệ tín dụng của Khách hàng tại các TCTD (Theo CIC thời điểm 23/04/2020):
+ Khách hàng hiện đang có dư nợ duy nhất tại MB với dư nợ ngắn hạn 1229 triệu đồng.
+ Khách hàng khơng có nợ xấu, nợ q hạn trong 05 năm gần nhất và khơng có nợ cần chú ý trong 12 tháng gần nhất.
+ Khách hàng khơng quan hệ tín dụng với TCTD khác
Từ những chỉ số tốt ở trên, quan hệ tín dụng của cơng ty DNA được xếp hạng tốt, đánh giá đạt