- 109.090.909.100 Trong đó nhu cầu vốn lƣu động thực tế năm 2010 là :
2.2.4 Tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của công ty 1 Cơ cấu vốn lƣu động của công ty
Muốn có cơ sở đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động, trƣớc hết cần xét cơ cấu VLĐ của công ty qua Bảng 06 : Kết cấu vốn lưu động của công ty
Thông qua bảng 6 ta thấy VLĐ của công ty ở cuối năm tăng
6.446.250.784 đồng so với đầu năm, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 5,53 %. Ta thấy cơ cấu vốn lƣu động tại thời điểm cuối năm 2009, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lƣu động, các khoản phải thu có giá trị 49.955.074.286 đồng, chiếm tỷ trọng 42,86% .Hàng tồn kho có gía trị
45.915.646.278 đồng chiếm tỷ trọng 39,39 %. Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng 10,59 % trong tổng vốn lƣu động, tiền và tƣơng đƣơng tiền chiếm tỉ lệ ít nhất với 7,16 %. Nhƣ vậy trong năm 2009, vốn lƣu động của công ty tập trung chủ yếu ở hàng tồn kho và các khoản phải thu, đây là cơ cấu vốn đặc trƣng của ngành xây dựng. Vì trong ngành xây dựng mỗi cơng trình hay dự án thƣờng có giá trị rất lớn, nên khi cơng trinh nghiệm thu khách hàng cũng khó có thể thanh tốn ngay. Đồng thời cũng có thể do chính sách tín dụng và chiến lƣợc phát triển của Công ty, nếu Cơng ty nới lỏng chính sách tín dụng thì khoản phải thu sẽ lớn. Và thời gian thi cơng các cơng trình xây dựng thƣờng dài, lƣợng hàng tồn kho lớn là chủ yếu là chi phí dở dang cuối kì.
Khoản phải thu cuối năm 2010 tăng so với năm 2009 là 15.773.646.725 đồng với tỉ lệ tăng 31,57% làm tỉ trọng tăng 10,58% đây là một dấu diệu cho thấy trong năm qua công ty đã bị chiếm dụng nhiều vốn hơn. Cơng ty cần có kế hoạch cũng nhƣ thực hiện các biện pháp nhằm thu hồi nợ tốt hơn tránh bị chiếm dụng vốn nhƣ hiện nay.
Hàng tồn kho của công ty tại thời điểm cuối năm 2010 là 39.893.569.765 đồng ; tại thời điểm cuối năm 2009 là 45.915.646.278 đồng. Năm 2010 so với năm 2009 hàng tồn kho đã giảm 6.022.076.513 đồng với tỉ lệ giảm 13,11% chiếm tỉ trọng 6,59%. Hàng tồn kho ở đây chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, điều này xuất phát từ đặc điểm của ngành xây dựng nhƣ đã nêu ở trên, mặt khác do tiến độ một số cơng trình chào mừng Đại hội Đảng XI
Luận văn cuối khố Học Viện Tài Chính
đã hồn thành bàn giao trƣớc hạn và một số cơng trình có điều kiện thi công đơn giản hơn dự kiến ban đầu của cơng ty nên đã hồn thành trƣớc kế hoạch.
- Tiền và tƣơng đƣơng tiền là một tài sản có tính thanh khoản cao nhất của cơng ty, nó đáp ứng mọi nhu cầu chi tiêu và thanh tốn trong thời gian ngắn nhất. Nó cùng là một yếu tố phản ánh khả năng thanh tốn của cơng ty nhƣng nếu dự trữ quá mức cần thiết thì sẽ gây ứ đọng, giảm tốc độ luân chuyển vốn làm hạn chế khả năng sinh lời của đồng vốn. Do đó cơng ty cũng thực hiện nhiều biện pháp luân chuyển vốn, giảm lƣợng tiền tồn quỹ. Tại thời điểm cuối năm 2010 công ty đã giảm lƣợng tiền so với cuối năm 2009 là 7,2 tỷ đồng với tỷ lệ giảm 86,32%. Tuy nhiên việc giảm mạnh tiền trong một thời gian ngắn cũng ảnh hƣởng nhiều tới khả năng thanh tốn của cơng ty. Bởi vậy công ty cần xem xét một cách cẩn trọng việc giảm mạnh tiền trong thời gian qua một cách cẩn trọng làm sao vừa tận dụng đƣợc lợi thế do luân chuyển vốn mang lại nhƣng cũng đảm bảo khả năng thanh tốn của cơng ty, tránh những rủi ro thanh khoản.
Tài sản ngắn hạn khác cuối năm 2010 là 12.330.310.898 đồng chiếm 10,59% cơ cấu vốn lƣu động; cuối năm 2009 là 16.234.992.461 đồng chiếm 13,19 % cơ cấu vốn lƣu động. Năm 2010 so với năm 2009 tăng 3.904.681.563 đồng với tỷ lệ tăng 31,66 % làm cho tỷ trọng tăng 2,6%. Thông thƣờng tỉ lệ tài sản ngắn hạn khác của các doanh nghiệp cùng ngành thấp nhƣng tại công ty tỷ trọng tài sản ngắn hạn khác lại khá cao vì vậy cơng ty cũng cần xem xét lại cơ cấu sao cho phù hợp với mơ hình hoạt động của cơng ty.
Tóm lại cơ cấu vốn lƣu động của cơng ty trong năm vừa qua có nhiều thay đổi đang chú ý nhất là sự tăng của khoản phải thu và tài sản ngắn hạn khác. Bên cạnh đó hàng tồn kho, tiền và các các khoản tƣơng đƣơng tiền của công ty đã giảm . Đáng chú ý là tài sản ngắn hạn khác của công ty tƣơng đối lớn trong cơ cấu vốn lƣu động của công ty gây ứ đọng vốn làm giảm hiệu quả sự dụng vốn lƣu động.