59
Lag LRE* stat df Prob. Rao F-stat df Prob. 1 24,87514 25 0,4694 0,999783 (25, 94.4) 0,4756 2 28,10254 25 0,3032 1,147575 (25, 94.4) 0,3092 3 33,05425 25 0,1297 1,383270 (25, 94.4) 0,1340 4 36,27608 25 0,0675 1,542652 (25, 94.4) 0,0704 5 36,47316 25 0,0647 1,552560 (25, 94.4) 0,0675 6 21,70152 25 0,6529 0,858782 (25, 94.4) 0,6581 7 25,69277 25 0,4241 1,036800 (25, 94.4) 0,4304 8 39,80739 25 0,0305 1,723007 (25, 94.4) 0,0322 9 19,65450 25 0,7647 0,770051 (25, 94.4) 0,7687
Nguồn: Tính tốn của tác giả bằng phần mềm Eviews
Dựa vào kết quả kiểm định cho thấy, Prob. tại các độ trễ 1,2...7 của LM Test đều lớn hơn 5%, vì vậy khơng đủ cơ sở để bác bỏ H0. Vậy với mức ý nghĩa 5%, phần dư khơng có tự tương quan đến độ trễ 7.
60 2.5.4. Phân tích hàm phản ứng -.005 .000 .005 .010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Res pons e of D(LOG(CPI)) to D(LOG(CPI))
-.005 .000 .005 .010
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Res pons e of D(LOG(CPI)) to D(LOG(CSGNK))
-.005 .000 .005 .010
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Res pons e of D(LOG(CPI)) to LNM2
-.005 .000 .005 .010
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Res pons e of D(LOG(CPI)) to D(LOG(ER))
-.005 .000 .005 .010
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Res pons e of D(LOG(CPI)) to D(LOG(POIL))
Response to Cholesky One S.D. (d.f. adjusted) Innovations ± 2 S.E.
Hình 4: Hàm phản ứng
Nguồn: Tính tốn của tác giả bằng phần mềm Eviews
Phản ứng của CPI trước cú sốc của chính nó: Có thể thấy, khi chịu một cú sốc của chính nó sẽ làm lạm phát giảm nhanh cho đến quý 4 và đạt mức thấp nhất là 0,42%. Sau đó giảm kéo dài cho đến quý 11 và tăng trở lại ở quý thứ 12.
Phản ứng của CPI trước cú sốc của chỉ số giá nhập khẩu: khá phức tạp, không theo một chiều hướng cụ thể. Trước một cú sốc của chỉ số giá nhập khẩu dẫn đễn sự sụt giảm nhẹ của lạm phát trong quý 2 là 0,17% và tăng ở quý 3. Sau đó giảm kéo dài từ quý 4 đến quý 8 và tăng trở lại ở quý thứ 9 trở đi.
Phản ứng của CPI trước cú sốc của cung tiền M2: Kết quả cho thấy, lạm phát có chịu ảnh hưởng từ cú sốc của cung tiền M2. Cụ thể, một cú sốc trong cung tiền M2
61
dẫn đến sự gia tăng trong lạm phát và tác động rõ nhất là ở quý 5 khoảng 0,47%. Sau