2.5. Kết quả và ước lượng mơ hình
2.5.1. Kiểm định tính dừng
Một trong những u cầu của mơ hình VAR là tính dừng của chuỗi dữ liệu. Vì vậy ta sẽ kiểm định tính dừng của chuỗi số liệu cho tất cả các biến đưa vào mơ hình thơng qua kiểm định nghiệm đơn vị Augmented Dickey-Fuller (ADF).
Cặp giả thiết: { H0: Chuỗi khơng có nghiệm đơn vị
H1: Chuỗi có nghiệm đơn vị
54 Biến Kiểm định ADF Giá trị tới hạn Kết luận Bậc tích hợp 1% 5% 10%
logCPI -1,896403 -3,513344 -2,897678 -2,586103 Chuỗi chưa dừng
D(logCPI) -4,654388*** -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi dừng I(1) LogER -1,089369 -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi không dừng
D(logER) -6,917391*** -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi dừng I(1) logPOIL -2,205580 -3,511262 -2,896779 -2,585626 Chuỗi không dừng
D(logPOIL
) -8,161623
*** -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi dừng I(1) logM2 -2,676768* -3,520307 -2,900670 -2,587691 Chuỗi dừng I(0) logIP -1,899885 -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi không dừng
D(logIP) -5,833157 -3,512290 -2,897223 -2,585861 Chuỗi dừng I(1)
Ghi chú: ***, **, * lần lượt tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%
Nguồn: Tính tốn của tác giả bằng phần mềm Eviews
Xét chuỗi logCPI ta thấy:
|𝑡𝑞𝑠| = 1,896403 < |𝑡0.01| = 3,513344 |𝑡𝑞𝑠| = 1,896403 < |𝑡0.01| = 2,897678 |𝑡𝑞𝑠| = 1,896403 < |𝑡0.01| = 2,586103
|𝑡𝑞𝑠| đều nhỏ hơn trị tuyệt đối của giá trị tới hạn tại mức ý nghĩa 1%; 5% và 10%
nên ta chưa bác bỏ giả thuyết 𝐻0 nên chuỗi logCPI là không dừng.
Để chuỗi logCPI là dừng, lấy sai phân của chuỗi logCPI và kiểm định nghiệm đơn vị của chuỗi sai phân ta thấy rằng sai phân bậc 1 của chuỗi này là dừng vì:
|𝑡𝑞𝑠| = 4,654388 > |𝑡0.01| = 3,512290 |𝑡𝑞𝑠| = 4,654388 > |𝑡0.01| = 2,897223
55
|𝑡𝑞𝑠| = 4,654388 > |𝑡0.01| = 2,585861
Khi đó, chuỗi D(logCPI) là chuỗi dừng.
Dựa vào số liệu trong bảng 3, lần lượt kiểm định nghiệm đơn vị cho các chuỗi logER, logPOIL, logM2, logIP. Kết quả kiểm định cho thấy các biến logM2 tích hợp bậc 0 với mức ý nghĩa 10% và các biến logCPI, logER, logPOIL, logIP tích hợp bậc 1 với mức ý nghĩa 1%.
Kết quả kiểm định cho thấy các biến logM2 tích hợp bậc 0 với mức ý nghĩa 10% và các biến logCPI, logER, logPOIL, logIP tích hợp bậc 1 với mức ý nghĩa 1%.
Lựa chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình
Bảng 7: : Lựa chọn độ trễ tối ưu
Lag LR FPE AIC SC HQ
0 NA 9,29e-13 -13,51527 -13,36077 -13,45358 1 293,6924 2,57e-14 -17,10501 -16,17802 -16,73488 2 71,43326 1,65e-14 -17,55449 -15,85500 -16,87590 3 52,47225 1,35e-14 -17,77719 -15,30520 -16,79015 4 225,8489 4,20e-16 -21,29291 -18,04842* -19.99742* 5 39,10603 3,96e-16 -21,42432 -17,40734 -19,82039 6 24,40048 4,97e-16 -21,31221 -16,52274 -19,39983 7 28,90407 5,45e-16 -21,38667 -15,82470 -19,16584 8 54,89907* 2,68e-16* -22,33469* -16,00022 -19,80540
Nguồn: Tính tốn của tác giả bằng phần mềm Eviews
Có 3 tiêu chí lựa chọn độ trễ là 8, bao gồm LR, FPE và AIC. Do đó, nghiên cứu lựa chọn độ trễ 8 để ước lượng mơ hình VAR.
56