II. Nội dung cơ bản của nghiệp vụ quốc tế
1 Cỏc nghiệp vụ ngõn hàng quốc tế
1.2 Hoạt động kinh doanh cỏc nghiệp vụ ngõn hàng quốc tế
1.2.2 Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ
Trong xu thế hội nhập với nền kinh tế quốc tế, cỏc ngõn hàng đang hoàn thiện mụ hỡnh tổ chức quản lý và đa dạng hoỏ cỏc nghiệp vụ theo hướng tài chớnh hoỏ. Trong bối cảnh đú, kinh doanh ngoại tệ đang dần khẳng định vị thế của mỡnh: gúp phần tạo cơ sở và điều kiện phỏt triển, bổ sung, hỗ trợ cho hoạt động ngoại thương, thanh toỏn quốc tế diễn ra suụn sẻ; trở thành một hoạt động khụng thể thiếu được trong hoạt động kinh doanh tổng thể của ngõn hàng hiện đại, gúp phần nõng cao uy tớn và vị trớ của ngõn hàng trong toàn ngành.
Kinh doanh ngoại tệ theo nghĩa rộng bao gồm việc mua bỏn ngoại tệ, đảm bảo ổn dịnh số dư tài khoản kinh doanh ngoại tệ tại nước ngoài và tỡm cỏch thu lời thụng qua chờnh lệ tỷ giỏ và lói suất giữa cỏc đồng tiền khỏc nhau. Theo nghĩa hẹp, kinh doanh ngoại tệ chỉ đơn giản là việc mua bỏn số dư trờn tài
Bựi Thị Thanh Võn Lớp A3 - K41 - KTNT
30
khoản bằng ngoại tệ. Cỏc ngõn hàng thương mại thường tiến hành một số dịch vụ kinh doanh doanh ngoại tệ sau:
Giao dịch giao ngay (Spot): Kinh doanh ngoại hối giao ngay là giao dịch mua bỏn một số lượng ngoại tệ giữa hai bờn theo tỷ giỏ thời điểm giao dịch và kết thỳc việc thanh toỏn trong 2 ngày làm việc tiếp theo kể từ thời điểm giao dịch đó được thoả thuận giữa hai bờn. Giao dịch giao ngay là loại hỡnh giao dịch quan trọng và phổ biến trờn thị trường ngoại hối, 58% trong tổng số cỏc giao dịch mua bỏn ngoại tệ trờn thế giới và làm cơ sở cho cỏc giao dịch khỏc. Cũn ở Việt Nam hiện nay, giao dịch này chiếm trờn 90% khối lượng giao dịch hối đoỏi.
Nghiệp vụ Arbitrage: Nghiệp vụ Arbitrate là một dạng biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ giao ngay. Theo ý nghĩa nguyờn thủy, nghiệp vụ Arbitrage là việc lợi dụng chờnh lệch tỷ giỏ giữa cỏc thị trường ngoại hối khỏc nhau để thu lời thụng qua hoạt động mua bỏn. Nội dung của nghiệp vụ này bao gồm việc mua một lượng ngoại tệ nhất định tại một thị trường hối đoỏi rẻ nhất hoặc bỏn một lượng ngoại tệ ở thị trường đắt nhất vào một thời điểm nhất định. Việc mua với tỷ giỏ thấp và bỏn với tỷ giỏ cao gọi là Arbitrage chờnh lệch hay Arbitrate khụng gian. Mục đớch của việc kinh doanh ngoại tệ chờnh lệch là để bảo toàn vốn và kiếm lời nhờ chờnh lệch giỏ tại cỏc thị trường khỏc nhau.
Giao dịch cú kỳ hạn (Forward exchange trading): Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là nghiệp vụ kinh doanh, trong đú, cỏc yếu tố của giao dịch (tỷ giỏ, số tiền, ngày giao dịch) được xỏc định ở thời điểm hiện tại, cũn việc thực hiện chỳng thỡ ở một thời điểm trong tương lai. Hay núi cỏch khỏc, đú là việc mua bỏn ngoại tệ mà việc giao nhận sẽ tiến hành sau một thời gian nhất định, theo một tỷ giỏ thoả thuận lỳc ký kết hợp đồng. Khỏc với nghiệp vụ mua bỏn giao ngay là kinh doanh chờnh lệch giỏ để kiếm lời, nghiệp vụ mua bỏn kỳ hạn chủ yếu là để phũng ngừa rủi ro do biến động của tỷ giỏ tại thời điểm chuyển đổi quyền sở
Bựi Thị Thanh Võn Lớp A3 - K41 - KTNT
31
hữu về tài sản hữu hỡnh của cỏc chủ thể trong nước và nước ngoài với tỷ giỏ tại thời điểm thanh toỏn giao dịch trong tương lai.
Nghiệp vụ hoỏn đổi tiền tệ (SWAP): Nghiệp vụ hoỏn đổi tiền tệ là một nghiệp vụ đặc biệt kết hợp giữa việc mua trao ngay và bỏn theo thể thức cỏc kỹ thuật cổ truyền khi kết thỳc cỏc giao dịch cú kỳ hạn nhằm bảo toàn vốn, lợi dụng những thay đổi hiện tại và dự đoỏn chờnh lệch lói suất để trỏnh rủi ro và kiếm lời. Đõy là hỡnh thức, cựng một lỳc, ngõn hàng đồng thời thực hiện hai nghiệp vụ: một giao dịch giao ngay theo tỷ giỏ giao ngay và một giao dịch kỳ hạn theo hướng ngược lại được thực hiện cựng với một tài khoản đối ứng với cựng một bạn hàng. Phớ tổn của giao dịch phụ thuộc vào chờnh lệch lói suất của hai đồng tiền tớnh theo số ngày trờn cơ sở tỷ giỏ giao ngay.
Nghiệp vụ quyền lựa chọn tiền tệ (Currency options): Hợp đồng quyền chọn tiền tệ cho phộp người mua hợp đồng cú quyền (khụng phải nghĩa vụ) mua hoặc bỏn tiền tệ tại một mức tỷ giỏ đó thoả thuận trước (gọi là tỷ giỏ quyền chọn) trong tương lai. Do quyền chọn là một tài sản chớnh nờn nú cú giỏ trị, vỡ thế trong hợp đồng này, người mua phải trả cho người bỏn một khoản đảm bảo, thụng qua đú, người mua được quyền mua hay bỏn một loại ngoại tệ nào đú. Mặt khỏc họ cú thể chối bỏ quyền lựa chọn của mỡnh nếu thấy bất lợi. Nếu huỷ hợp đồng, họ sẽ mất tiền đặt cọc đảm bảo thực hiện hợp đồng nhưng số tiền mất này nhỏ hơn nhiều so với việc thực hiện giỏ trị hợp đồng. Ngược lại, đối với người bỏn hợp đồng quyền chọn khụng cú bất kỳ sự lựa chọn nào ngoài việc sẵn sàng giao dịch khi người mua muốn, họ phải chịu rủi ro khụng hạn mức khi tỷ giỏ biến đổi khụng thuận lợi cho anh ta.
Hợp đồng tương lai (Futures): Hợp đồng tương lai là một thoả thuận về việc bỏn một tài sản trong tương lai tại một mức giỏ cố định. Giỏ cả được thoả thuận hụm nay nhưng việc giao nhận tài sản và thanh toỏn xảy ra sau này. Cỏc hợp đồng tương lai được sử dụng để phũng ngừa rủi ro và đầu cơ. Đõy là loại
Bựi Thị Thanh Võn Lớp A3 - K41 - KTNT
32
hợp đồng đó được tiờu chuẩn hoỏ và được thực hiện trờn sàn giao dịch của Sở giao dịch tiền tệ tương lai.