I. Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần Gas Petrolimex
1.4.8.Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2004-2008
1.4. Phân tích mơi trường bên trong
1.4.8.Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2004-2008
Từ năm 2004 đến năm 2008 doanh thu đều tăng qua các năm với tốc độ tăng trưởng khá cao 25,09% năm 2004-2005 và trung bình xấp xỉ mức 15% trong các năm từ 2005 đến 2008.
Năm 2004, 100 đồng doanh thu thu về có 14,47 đồng là lợi nhuận gộp. Tỷ lệ LNG/DTT này liên tục giảm trong 2 năm tiếp theo và tăng nhẹ trở lại vào năm 2007 . Năm 2008, 100 đồng doanh thu chỉ có 10,1 đồng lợi nhuận gộp bởi mức giá vốn hàng bán vào năm này đã có xu hướng tăng trở lại sau 2 năm liên tiếp giảm trước đó. Tỷ lệ này cho thấy kết quả kinh doanh của công ty trên cơ sở giá vốn hàng bán cũng như việc điều chỉnh giá và quản lý giá vốn hàng bán của doanh nghiệp là kém linh hoạt và đều không đem lại hiệu quả.
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 Tỷ đồng 2004 2005 2006 2007 2008 Năm
Hình 4: Biểu đồ biến động doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần
Giá vốn hàng bán
(Nguồn: Phịng Tài chính – Kế tốn, Cơng ty cổ phần Gas Petrolimex)
Chi phí bán hàng trong giai đoạn 5 năm từ năm 2004 đến năm 2008 có nhiều biến động. Năm 2005 chi phí bán hàng giảm 5,58% trong khi 2 năm tiếp theo là năm 2006 và 2007 chi phí này lại tăng và đạt mức tăng 23,9% (2007). Đến năm 2008 vừa qua, chi phí bán hàng vẫn tăng nhưng chỉ ở mức 11,35%. Trong khi đó, chi phí quản lý doanh nghiệp lại có những biến động trái chiều: tăng mạnh vào năm 2005 và giảm vào các năm còn lại, năm 2008 giảm 39,32% so với năm 2007. Điều này là bởi năm 2005 công ty tiến hành cải tổ và hoàn thiện bộ máy quản lý triệt để từ các cấp phòng ban đến các hệ thống cửa hàng hàng bán lẻ đồng thời Tái cấu trúc các Chi nhánh Gas trực thuộc tại Hải Phòng, Đà Nẵng, Sài Gịn, Cần Thơ thành các Cơng ty TNHH một thành viên.
0 20 40 60 80 100 120 140 Tỷ đồng 2004 2005 2006 2007 2008
Hình 5: Biểu đồ chi phí bán hàng và chi phí quản lý (2004-2008)
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý
(Nguồn: Phịng Tài chính – Kế tốn, Cơng ty cổ phần Gas Petrolimex) Trong 2 năm 2006 và 2007 việc chi phí quản lý giảm là vì sau đợt tiến hành cải tổ năm 2005 công tác quản lý của cơng ty đã có những chuyển biến đáng kể, công ty cắt giảm chi phí này để đầu tư vào các hoạt động khác. Tuy nhiên, năm 2008 doanh nghiệp đã mạnh tay cắt giảm chi phí này lại là nhằm giúp mức chi phí chung giảm nhiều nhất có thể. Trong khi sản xuất kinh doanh vẫn tăng trưởng, hoạt động quản lý khơng có 1 nguồn kinh phí đúng mức đã dẫn tới hiệu quả quản lý kém, góp phần làm giảm lợi nhuận của cơng ty. Bên cạnh đó, tỷ lệ LNT/GVĐĐ năm 2008 cũng giảm xuống chỉ còn 0,128% thấp hơn cả năm 2005 khi doanh nghiệp tăng mạnh đầu tư vào lĩnh vực quản lý. Năm 2007, 1 đồng chi phí bỏ ra thu được 2,99 đồng lợi nhuận thuần trong khi năm 2008, 1 đồng chi phí bỏ ra chỉ thu về được 0,128 đồng lợi nhuận thuần. Tỷ lệ trên cho thấy hoạt động sản suất kinh doanh nói chung cũng như khả năng kiểm sốt của chủ doanh nghiệp đối với toàn bộ hoạt động này và hiệu quả sử dụng đồng vốn đều sụt giảm.
Hình 6: Biểu đồ biến động lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh từ giai đoạn 2004-2008
29645 8866 29945 42792 2113 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 2004 2005 2006 2007 2008 Triệu đồng (Nguồn: Phịng Tài chính – Kế tốn, Cơng ty cổ phần Gas Petrolimex) Trong khi doanh thu có mức tăng ổn định thì lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh lại biến đổi rất thất thường. Kết thúc năm 2005, lợi nhuận sụt giảm 70.09% nhưng 2 năm sau đó lại đạt mức tăng lớn 237,73% (năm 2006) và 42,9% (năm 2007). Năm 2008, dù chi phí quản lý đã giảm rất nhiều nhưng do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính thế giới tác động trực tiếp tới việc giảm đột biến giá dầu mỏ, khí đốt dẫn tới thiệt hại về chênh lệch giá hàng tồn kho gas đã khiến cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2008 chỉ còn 2.113 triệu đồng – mức lợi nhuận thấp nhất trong vòng 5 năm.
Bảng 5: Kết quả kinh doanh giai đoạn 2004 - 2008
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu 2004 2005 2006 2007 2008
Doanh thu thuần 887.409.043.023 1.117.272.428.006 1.263.166.330.396 1.467.866.039.841 1.668.538.450.977 Giá vốn hàng bán 759.029.810.296 982.161.034.228 1.112.323.200.479 1.287.218.083.875 1.500.090.900.513 Lợi nhuận gộp 128.379.232.727 135.111.393.778 150.843.129.917 180.647.955.966 168.447.550.464 Doanh thu từ hoạt động tài
chính
2.044.038.508 5.191.298.538 11.871.323.724 23.250.683.839 29.718.297.172 Chi phí tài chính 3.651.383.622 9.826.883.945 10.835.745.452 19.168.033.222 52.618.674.225 Trong đó: Lãi vay 1.298.562.593 7.140.174.147 7.192.642.263 4.164.140.576 5.521.392.167 Chi phí bán hàng 83.850.108.320 79.172.508.939 91.281.818.885 113.099.443.462 125.933.831.789 Chi phí quản lý 13.275.952.897 42.436.774.174 30.651.661.021 28.838.921.536 17.499.810.340 LN thuần từ hoạt động kinh
doanh 29.645.825.396 8.866.525.258 29.945.228.283 42.792.241.585 2.113.531.282 Thu nhập khác 1.572.148.328 84.613.812.889 14.416.682.751 12.383.285.925 2.327.717.279 Chi phí khác 715.768.074 917.550.145 2.520.100.905 3.020.343.838 2.517.749.459 LN từ hoạt động khác 856.380.254 83.696.262.744 11.896.581.846 9.362.942.087 (190.032.180) Tổng LN trước thuế 30.502.205.650 92.562.788.002 41.841.810.129 52.155.183.672 1.923.499.102 Thuế thu nhập doanh nghiệp 1.811.755.755 7.731.494.670 7.360.718.810 1.250.346.958 Lợi nhuận sau thuế 30.502.205.650 94.374.542.757 34.110.315.457 44.794.463.867 673.152.144
Lãi cơ bản trên cổ phiếu 1.978 1.920 27