- Chi phí vốn chủ sở hữu.
2. Các giải pháp tạo lập vốn cho hoạt độngcủa Công ty TNHH Trần lâm
2.1. Hình thành chiến lợc vốn mới.
Xuất phát từ đặc điểm của công ty, là một doanh nghiệp sản xuất có tài sản cố định chiếm tỷ trọng tơng đối lớn trong tổng tài sản 39,13%, cũng xuất phát từ tính rủi ro của chiến lợc vốn đã đợc thực hiện của công ty ảnh hởng xấu tới tình hình tài chính của cơng ty nói chung và tình hình huy động vốn nói riêng, chiến lợc vốn mới của công ty cần phải đảm bảo nguyên tắc vốn dài hạn phải đủ tài trợ cho tài sản cố định và đầu t dài hạn.
Sơ đồ 14: Chiến lợc vốn cần áp dụng tại công ty
Công ty nên áp dụng chiến lợc vốn theo sơ đồ ở trên: dùng vốn huy động từ nguồn dài hạn tài trợ cho tài sản thờng xuyên bao gồm tài sản cố định và tài sản lu động thờng xuyên. Vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản lu động tạm thời. Thực hiện chiến lợc này sẽ giảm rủi ro và tăng chi phí huy động vốn. Trong tình hình trớc mắt:
- Khi cơng ty cần giảm mọi chi phí trong đó có chi phí huy động vốn q lớn so với lợi nhuận ít ỏi,
- Nhu cầu vốn lu động thờng xun âm có nghĩa là cơng ty có đủ khả năng huy động nợ ngắn hạn tài trợ cho các khoản phải thu và tồn kho, cơng ty có thể tài trợ một phần hoặc tồn bộ tài sản lu động thờng xuyên bằng nợ ngắn hạn song phải đảm bảo vốn dài hạn tài trợ đợc hoàn toàn tài sản cố định và đầu t dài hạn.
Mặc dù thực hiện theo chiến lợc này sẽ làm tăng chi phí vốn huy động (do tăng huy động nguồn dài hạn) nhng nó sẽ giúp cải thiện tình hình tài chính do đó tạo điều kiện thuận lợi để huy động đủ lợng vốn cần thiết, phù hợp đáp ứng nhu cầu vốn cho năm 2001 cũng nh các dự án sản xuất kinh doanh sắp tới.Có thực hiện những dự án kế hoạch này mới đem lại lợi nhuận lớn trang trải chi
Tài sản tạm thời Tiền
Tài sản thường xuyên
Tài trợ ngắn hạn Tài trợ dài hạn Nhu cầu vốn Thời gian
phí vốn huy động cũng nh nâng cao đợc tiềm lực và tình hình tài chính của cơng ty.
Năm 2002, nhu cầu vốn của công ty tăng thêm là 340 triệu đồng. Nh vậy tổng nguồn vốn sẽ là :2,1+ 0,34=2,44 tỷ đồng trong đó vốn lu động là : 1,13+0,17 = 1,3 tỷ đồng. Do đó tài sản cố định và đầu t dài hạn khoảng :2,44 – 1,3 =1,14 tỷ đồng. Hiện nay khoản mục này trên bảng cân đối kế toán là 0,73 tỷ. Vậy năm 2002, cơng ty cần có kế hoạch huy động thêm khoảng 0,41 tỷ vốn dài hạn.
Trong những năm tới, nhu cầu vốn dài hạn của công ty sẽ tăng lên do thực hiện các dự án sản xuất, kinh doanh mới địi hỏi lắp đặt các máy móc thiết bị dây chuyền cơng nghệ. Vì vậy, cơng ty cần có kế hoạch khai thác các nguồn huy động dài hạn. Các nguồn dài hạn có thể khai thác là vay dài hạn từ ngân hàng, liên doanh liên kết, thuê mua tài sản...