1 .Cơ sở pháp lí
1.2. Quy định về bán khốn gở Việt Nam
Bán khống là một khái niệm còn tơng đối mới mẻ trên thị trờng chứng khốn Việt Nam. Cịn trên thế giới, nghiệp vụ này đã đợc thực hiện từ rất lâu và hiện trở nên phổ biến ở thị tr- ờng chứng khoán các nớc phát triển.
Theo khoản 9, điều 71 Luật chứng khoán quy định về nghĩa vụ của cơng ty chứng khốn nh sau: “Thực hiện việc bán hoặc cho khách hàng bán chứng khốn khi khơng sở hữu chứng khoán và cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định của Bộ tài chính”.
Nh vậy, Luật khơng cấm việc bán khống chứng khốn nhng phải chờ hớng dẫn của Bộ tài chính. Và theo lộ trình phát triển của cơng ty chứng khoán của UBCKNN thì đến năm 2009, nghiệp vụ bán khống mới có quy chế hớng dẫn thực hiện.
1.2.2. Cơng văn số 557/UBCK
Công văn số 557/UBCK đợc ban hành vào ngày 7/04/2008 gửi các cơng ty chứng khốn về việc tn thủ các quy định về giao dịch chứng khoán.
Theo cơng văn này, các cơng ty chứng khốn phải đảm bảo tất cả các giao dịch mua chứng khốn của nhà đầu t phải có đủ tiền và bán chứng khốn phải có đủ chứng khốn trong tài khoản.
Đồng thời, Uỷ ban nghiêm cấm các thành viên cho nhà đầu t vay tiền bằng chứng khoán cha về tài khoản và cha thực sự thuộc sở hữu của nhà đầu t.
Đây là một động thái nhằm siết chặt hoạt động bán khống chứng khốn trên thị trờng khi cha có quy định cụ thể về việc bán khống chứng khoán ở Việt Nam.
2. Các thành viên tham gia thị trờng chứng khoán pháisinh ở Việt Nam